Teleconferência de resultados: Carvana registra lucro recorde no 2º trimestre e de olho no crescimento do mercado

A Carvana Co. (NYSE: CVNA), varejista de carros on-line inovadora, registrou um segundo trimestre notável em 2024, estabelecendo novos recordes financeiros e continuando sua trajetória ascendente como a varejista automotiva pública de crescimento mais rápido e lucrativa pelo segundo trimestre consecutivo.

Com uma participação de mercado atual de 1% na vasta indústria automotiva de US$ 1 trilhão, a Carvana tem espaço significativo para expansão. Os planos estratégicos da empresa para melhorar a economia da unidade e as operações de escala já levaram a ganhos de aproximadamente US$ 2.000 por unidade no ano passado.

Olhando para o futuro, a Carvana antecipa um forte desempenho no segundo semestre do ano, com expectativas de aumento das unidades de varejo vendidas no terceiro trimestre e uma previsão de EBITDA ajustado entre US$ 1 bilhão e US$ 1,2 bilhão para todo o ano de 2024. A empresa também levantou US$ 350 milhões de capital social durante o período relatado e planeja reduzir a alavancagem ao longo do tempo por meio de uma política financeira disciplinada e crescimento do EBITDA.

Principais takeaways

• A Carvana alcançou resultados financeiros recordes no 2º trimestre de 2024, mantendo sua posição como o varejista automotivo público de crescimento mais rápido e lucrativo.
• A empresa pretende repassar o valor criado aos clientes, impulsionando ainda mais o crescimento e a expansão da participação de mercado na indústria automotiva de US$ 1 trilhão.
• A Carvana espera um crescimento sequencial nas unidades de varejo vendidas no 3º trimestre e projeta um EBITDA ajustado de US$ 1 bilhão a US$ 1,2 bilhão para 2024.
• A empresa levantou US$ 350 milhões em capital social e planeja desalavancar por meio do crescimento do EBITDA ajustado.
• O modelo de negócios e os investimentos estratégicos da Carvana levaram a ganhos significativos em despesas gerais, de marketing e operacionais.

Perspectivas da empresa

• A Carvana espera continuar sua trajetória de crescimento, com planos de se tornar a maior e mais lucrativa varejista automotiva.
• A empresa pretende aumentar a produção adicionando linhas às instalações existentes e integrando processos de recondicionamento nas localizações da ADESA.

Destaques de baixa

• A Carvana reconheceu o impacto do aperto de crédito no setor, mas relatou desempenho positivo após apertar o crédito no 4º trimestre de 2023.
• A empresa discutiu os desafios da concorrência, mas continua confiante em suas ofertas diferenciadas e modelo de negócios.

Destaques de alta

• A empresa viu melhorias na acessibilidade devido aos preços estáveis dos carros e à depreciação.
• A Carvana está entusiasmada com o potencial de ganhos adicionais no lucro bruto do varejo por unidade e a capacidade de repassar alguns desses ganhos aos clientes.

Perde

• Não houve menção de erros no contexto fornecido.

Destaques de perguntas e respostas

• Os executivos discutiram o repasse dos ganhos aos clientes, com foco na eficiência e no crescimento, e o impacto silencioso de um recente ataque cibernético no setor.
• A Carvana destacou sua diferenciação bem-sucedida dos concorrentes internacionais e seu compromisso em agregar valor aos clientes.

Insights adicionais

• A indústria automotiva experimentou um aumento nas despesas gerais e administrativas por unidade e no lucro bruto médio do varejo por unidade desde a pandemia, levando a Carvana a ajustar suas heurísticas.
• O CEO da Carvana, Ernie Garcia, continua otimista em atingir as metas de margem EBITDA de longo prazo da empresa, apesar da sazonalidade e da inflação do setor.
• A aquisição da ADESA significa uma mudança estratégica para a Carvana, enfatizando a integração vertical e a eficiência operacional.

O forte segundo trimestre da Carvana demonstra a resiliência e adaptabilidade da empresa em um mercado dinâmico. Com uma visão clara de crescimento e um compromisso com o valor do cliente, a Carvana está pronta para solidificar sua posição como líder no setor de varejo automotivo.

InvestingPro Insights

O impressionante desempenho da Carvana no 2º trimestre de 2024 é ainda mais iluminado por dados e insights em tempo real do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 27,24 bilhões, a narrativa de crescimento da Carvana é fundamentada por suas métricas financeiras. Apesar de uma queda na receita ano a ano em 11,7%, a empresa conseguiu alcançar um crescimento significativo de receita trimestral de 17,46% no 1º trimestre de 2024, indicando uma possível recuperação e uma perspectiva positiva para os investidores.

As dicas do InvestingPro destacam que a Carvana está sendo negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros no curto prazo, o que pode atrair investidores de valor que buscam crescimento a um preço razoável. No entanto, a empresa sofre com margens de lucro bruto fracas, com os últimos doze meses do 1º trimestre de 2024 mostrando uma margem de 17,58%. Isso pode indicar desafios na manutenção da lucratividade à medida que ela cresce. Além disso, os analistas projetam que o lucro líquido pode cair este ano e não preveem que a empresa será lucrativa dentro do ano.

Os movimentos de preços das ações têm sido bastante voláteis, com um retorno total de preço de 213,26% nos últimos seis meses e um retorno de 171,29% no ano passado, refletindo o interesse significativo dos investidores e as flutuações do sentimento do mercado. Essa volatilidade pode apresentar oportunidades para os traders, mas também sugere a necessidade de cautela entre os investidores de longo prazo. Além disso, o alto múltiplo Preço/Valor Contábil da Carvana de 94,26 no 1º trimestre de 2024 pode sugerir que a ação está precificada de forma otimista em relação ao seu valor contábil.

Para investidores que buscam insights mais profundos, existem 16 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na Carvana, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa. Essas dicas podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/CVNA, oferecendo informações valiosas para a tomada de decisões de investimento informadas.

À medida que a Carvana continua a expandir sua participação de mercado na indústria automotiva, esses insights do InvestingPro fornecem uma compreensão diferenciada da saúde financeira e do posicionamento de mercado da empresa, essencial para as partes interessadas que avaliam as perspectivas futuras da Carvana.

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