A Cipher Mining Inc. (NASDAQ:CIFR), uma empresa tradicionalmente conhecida pela mineração de Bitcoin, anunciou uma mudança estratégica para o desenvolvimento de centros de dados de computação de alto desempenho (HPC) durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre. O CEO Tyler Page destacou a aquisição de cinco locais de desenvolvimento greenfield no Texas, ideais tanto para operações de HPC quanto para mineração de Bitcoin.
Apesar de reportar uma perda líquida GAAP de 87 milhões de dólares para o trimestre, a empresa permanece otimista sobre seu futuro no mercado de HPC, citando contratos de energia de baixo custo e aquisições estratégicas de locais como principais impulsionadores do crescimento. A Cipher Mining também mantém um inventário de Bitcoin avaliado em 95 milhões de dólares e mantém um custo de produção competitivo para suas operações de mineração de Bitcoin.
Principais Destaques
- A Cipher Mining está se diversificando da mineração de Bitcoin para o desenvolvimento de centros de dados HPC.
- A empresa adquiriu cinco locais greenfield no Texas, enfatizando sua adequação para HPC e mineração de Bitcoin.
- A capacidade de mineração de Bitcoin da Cipher atingiu 10,5 exahash por segundo, com expectativas de aumentar para 13,5 exahash até o final do ano.
- Foi reportada uma perda líquida GAAP de 87 milhões de dólares para o terceiro trimestre de 2024, com uma diminuição na receita de Bitcoin de 35% sequencialmente.
- A empresa detém 1.508 Bitcoin, tendo liquidado uma parte para financiar aquisições e manter a liquidez.
- A Cipher antecipa uma vantagem estratégica no mercado de centros de dados devido à escassez de locais em grande escala.
Perspectivas da Empresa
- Espera-se que o local Black Pearl seja energizado no segundo trimestre de 2025 com uma capacidade alvo de 21,5 exahash por segundo.
- Opções de compra para três locais adicionais poderiam potencialmente adicionar 500 megawatts cada à capacidade da Cipher.
- A empresa está desenvolvendo um centro de dados de estrutura energizada e busca garantir um arrendamento de longo prazo com um inquilino de alta qualidade.
- A Cipher visa oferecer vantagens operacionais aos inquilinos, potencialmente gerando lucros adicionais ao acelerar os cronogramas de desenvolvimento.
Destaques Negativos
- A empresa reportou uma perda líquida significativa devido a ventos contrários da indústria pós-halving.
- Houve uma diminuição sequencial de 35% na receita de Bitcoin, e a empresa liquidou uma parte substancial de seu inventário de Bitcoin para financiar aquisições.
Destaques Positivos
- A mudança da Cipher Mining para centros de dados HPC alinha-se com a crescente demanda por infraestrutura de IA e aprendizado de máquina.
- Aquisições estratégicas de locais e contratos de energia de baixo custo posicionam bem a empresa para o crescimento futuro.
Pontos Fracos
- A receita líquida da empresa diminuiu para 2 milhões de dólares, e o caixa diminuiu para 25 milhões de dólares.
- Foi reportado um declínio no valor do contrato de energia de Odessa devido a preços futuros de energia mais baixos.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa está realizando due diligence e negociando arrendamentos complexos para o desenvolvimento de HPC, com grandes empresas levando tempo para finalizar acordos.
- A Cipher Mining está explorando vários modelos de negócios, incluindo o gerenciamento de sua própria frota de GPUs, e está considerando uma abordagem multi-inquilino para seus centros de dados.
- A estratégia de hedge da empresa visa garantir margens através de uma mistura de contratos fixos e negociações no mercado spot, com o contrato de energia permanecendo valioso apesar das flutuações do mercado.
A Cipher Mining Inc. continua a navegar no volátil mercado de criptomoedas enquanto lança as bases para uma presença robusta no setor de computação de alto desempenho. Com suas aquisições estratégicas e foco em capacidades de HPC em larga escala, a Cipher está se posicionando para atender à crescente demanda por infraestrutura de computação avançada.
Insights do InvestingPro
A mudança estratégica da Cipher Mining Inc. para centros de dados de computação de alto desempenho (HPC) alinha-se com vários indicadores financeiros-chave e tendências de mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da CIFR está em 1,77 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores na nova direção da empresa.
Apesar da perda líquida GAAP reportada, as Dicas do InvestingPro sugerem que se espera que a receita líquida cresça este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa. Essa perspectiva apoia a postura otimista da administração sobre o potencial do mercado de HPC e o valor estratégico de suas recentes aquisições.
O crescimento da receita da empresa de 76,34% nos últimos doze meses, conforme relatado pelo InvestingPro, sublinha a capacidade da Cipher de expandir suas operações. No entanto, o declínio da receita trimestral de 20,47% no terceiro trimestre de 2024 alinha-se com os desafios mencionados na teleconferência de resultados, incluindo a diminuição na receita de Bitcoin.
Uma Dica do InvestingPro observa que a CIFR está rapidamente queimando caixa, o que é consistente com a expansão agressiva da empresa em centros de dados HPC e aquisições de locais. Esta estratégia, embora intensiva em capital, posiciona a Cipher para capitalizar sobre a escassez de locais em grande escala adequados para operações de HPC.
O desempenho das ações tem sido volátil, com os dados do InvestingPro mostrando um forte retorno de 27,39% no último mês, mas um declínio de 11,73% na última semana. Esta volatilidade reflete a reação do mercado à mudança estratégica da Cipher e às flutuações mais amplas do mercado de criptomoedas.
Os investidores devem notar que a CIFR opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira enquanto persegue seus planos de expansão. No entanto, a empresa não paga dividendos, focando-se em vez disso no crescimento e reinvestimento.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a CIFR, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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