(STZ), uma empresa líder em bebidas alcoólicas, relatou um forte início para o ano fiscal de 2025, com a divisão de cerveja impulsionando um crescimento notável. As vendas líquidas corporativas da empresa superaram o setor geral de bens de consumo embalados em 4,5 pontos percentuais.
Com foco na alocação disciplinada de capital, a Constellation Brands (NYSE:STZ) devolveu US$ 185 milhões aos acionistas por meio de dividendos e executou US$ 200 milhões em recompras de ações. Apesar dos desafios na categoria de vinhos, a empresa está no caminho certo para cumprir sua orientação para o ano inteiro e visa um crescimento de EPS comparável de dois dígitos.
Principais conclusões
- O portfólio de cervejas da Constellation Brands alcançou um crescimento de vendas líquidas de um dígito.
- A empresa reportou um 57º trimestre consecutivo de crescimento de esgotamento.
- O lucro operacional das empresas aumentou 23% em uma base reportada e 12% em uma base comparável.
- Os acionistas receberam US$ 185 milhões em dividendos e US$ 200 milhões foram usados para recompras de ações.
- O negócio de vinhos e destilados teve uma queda de 7% nas vendas líquidas e uma queda de US$ 20 milhões no lucro operacional no trimestre.
- A empresa gerou US$ 315 milhões em fluxo de caixa livre, uma queda de 19% em relação ao ano anterior.
- Os executivos continuam confiantes em alcançar a orientação de LPA comparável para o ano inteiro de US$ 13,50 a US$ 13,80.
Perspectivas da Empresa
- A Constellation Brands prevê um crescimento de 6% a 7% nas vendas líquidas da empresa para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025.
- A empresa espera um crescimento de receita operacional comparável para o ano inteiro de 8% a 10%.
- Modelo Especial foi destacada como a marca que mais ganhou participação durante os principais períodos de férias.
- A empresa está otimista em relação ao segundo semestre do ano para o negócio de Vinhos e Destilados.
Destaques de baixa
- O negócio de Vinhos e Bebidas Espirituosas enfrentou um trimestre desafiante, com uma queda nas vendas líquidas e no lucro operacional.
- O fluxo de caixa livre teve uma queda de 19%, principalmente devido ao aumento das despesas de capital.
Destaques de alta
- O negócio de cerveja teve forte crescimento, com um aumento de 6,4% nos volumes de esgotamento.
- Os esgotamentos no local e o volume de remessas de cerveja apresentaram tendências positivas.
- A empresa liderou como o principal fornecedor de ganho de ações durante o Cinco de Maio e o Memorial Day.
- As despesas corporativas aumentaram, mas foram compensadas por uma redução de 14% nas despesas com juros.
Perde
- O segmento de Vinhos e Bebidas Espirituosas teve um desempenho inferior com uma queda de 7% nas vendas líquidas.
- A receita operacional do negócio de vinhos e destilados diminuiu aproximadamente US$ 20 milhões.
Destaques de perguntas e respostas
- Os executivos discutiram o forte desempenho e lealdade à marca no negócio de cerveja.
- A política de hedge plurianual da empresa foi mencionada como um movimento estratégico para gerenciar as flutuações cambiais.
- Destaque para o sucesso da Modelo como marca número um em dólares nos EUA.
- Os executivos transmitiram confiança em navegar por quaisquer desafios potenciais das tarifas ou da eleição.
O primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Constellation Brands deu um tom positivo para o ano, com o negócio de cerveja liderando a carga. Os investimentos estratégicos e a gestão financeira disciplinada da empresa prepararam-na para um sucesso contínuo, apesar de alguns ventos contrários na divisão de Vinhos e Bebidas Espirituosas. Com uma perspectiva robusta e confiança da equipe executiva, a Constellation Brands pretende manter seu ímpeto e cumprir suas promessas aos acionistas.
InvestingPro Insights
(STZ) mostrou resiliência e gestão financeira estratégica, conforme refletido em seus últimos relatórios fiscais. Aqui estão alguns dos principais insights da InvestingPro que os investidores devem considerar:
- O compromisso da Constellation Brands com o valor para o acionista é evidenciado pelo crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 9 anos consecutivos. Isso reflete um perfil financeiro estável e uma política amigável aos acionistas, alinhando-se aos retornos recentes da empresa aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações destacados no artigo.
- As ações da empresa são conhecidas pela baixa volatilidade de preços, o que pode atrair investidores que buscam oportunidades de investimento estáveis em meio às flutuações do mercado. Essa característica complementa o aumento relatado no lucro operacional da empresa e sua capacidade de manter o crescimento em condições desafiadoras de mercado.
- Em termos de saúde financeira, a Constellation Brands possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição de liquidez que suporta sua flexibilidade operacional e estratégica.
As métricas do InvestingPro Data também fornecem uma compreensão mais profunda da situação financeira da empresa:
- Com uma capitalização de mercado de US$ 45,33 bilhões e uma relação P/L de 26,56, a empresa é reconhecida por sua substancial presença no mercado e avaliação.
- A empresa alcançou um crescimento de receita de 5,39% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023, o que é notável considerando os desafios enfrentados na categoria de vinhos, conforme mencionado no artigo.
- A Constellation Brands possui uma robusta margem de lucro bruto de 50,4%, demonstrando sua eficiência na geração de lucro com suas vendas.
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