Teleconferência de resultados: Credo prevê forte crescimento com IA e entrada em novos mercados

A Credo reportou um sólido início do ano fiscal de 2025, com receitas no primeiro trimestre atingindo $59,7 milhões e uma margem bruta não-GAAP de 62,9%. A empresa registrou um aumento significativo de 70% na receita ano a ano e um crescimento sequencial de 30% nas receitas de produtos, impulsionado pela expansão das implementações de IA. A Credo está se preparando para entrar no mercado de 64 gig PAM4 PCIe Gen 6 ainda este ano, visando capitalizar a crescente demanda por maior largura de banda impulsionada por aplicações de IA.Com um foco estratégico nos negócios de AECs (Cabos Elétricos Ativos), DSP Óptico e Line Card PHY, a empresa prevê que essas áreas sejam os principais impulsionadores do crescimento. A Credo encerrou o trimestre com $398,6 milhões em caixa e equivalentes e espera que as receitas do segundo trimestre fiquem entre $65 milhões e $68 milhões, com uma margem bruta não-GAAP entre 62% e 64%.Principais Conclusões- Receita do primeiro trimestre reportada em $59,7 milhões com margem bruta não-GAAP de 62,9%.- As receitas de produtos aumentaram 30% sequencialmente, em grande parte devido às implementações de IA.- A Credo planeja entrar no mercado de 64 gig PAM4 PCIe Gen 6 e prevê crescimento nos negócios de DSP Óptico e Line Card PHY.- A empresa espera que a receita do segundo trimestre fique entre $65 milhões e $68 milhões, com margens brutas não-GAAP entre 62% e 64%.- A Credo visa manter as despesas operacionais não-GAAP entre $36 milhões e $38 milhões.- A empresa está focada em AECs e espera que eles dobrem o TAM se os clientes implementarem soluções rack-to-rack.- A receita de licenciamento de IP está projetada para ser de 10% a 15% para o ano inteiro, sem sazonalidade esperada na receita de licenciamento de USB para consumidores.Perspectivas da Empresa- A Credo prevê que o crescimento sequencial acelere no segundo semestre do ano.- A empresa planeja entrar no mercado de retimer PCIe na velocidade Gen 6.- Expectativas de aumento da demanda em AECs, produtos ópticos, Line Card PHYs e SerDes Chiplets como contribuintes significativos para o crescimento.Destaques Negativos- A receita no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 caiu 2% sequencialmente.- O fluxo de caixa usado nas operações foi de $7,2 milhões, com fluxo de caixa livre negativo de $13,1 milhões.Destaques Positivos- Crescimento da receita ano a ano de 70%.- Fortes reservas de produtos no trimestre de julho, impulsionadas por um grande cliente de AEC hiperescala.- Espera-se uma diversificação significativa da receita tanto do ponto de vista do cliente quanto do produto ao longo do ano fiscal.Pontos Fracos- A empresa não buscou o mercado Gen 5, mas está otimista quanto ao lançamento do Gen 6.Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas- A Credo testou silício de 128 gig com um parceiro líder e planeja acelerar para o Gen 7.- Um novo cliente no mercado de hiperescala está emergindo, com aumentos de gastos observados ao longo de alguns anos.- A empresa não vê um grande mercado para cabos de cobre passivos e soluções amplificadas (ACCs), preferindo AECs totalmente retemporizados para hiperescaladores.- Espera-se que a expansão da Amazon seja um importante impulsionador do crescimento, com a Microsoft e um terceiro hiperescalador se tornando clientes significativos nos anos fiscais '25 e '26.- Margem operacional projetada para estar na faixa de 30% a 35% no próximo ano fiscal.O ano fiscal de 2025 da Credo começou com fortes resultados financeiros e movimentos estratégicos para se posicionar em novos mercados. O foco da empresa em negócios de AECs, DSP Óptico e Line Card PHY, juntamente com seus planos de entrar no mercado PCIe Gen 6, destaca seu compromisso com o crescimento e a inovação diante das demandas evolutivas de IA. Com uma perspectiva robusta e uma estratégia clara, a Credo está preparada para navegar os próximos trimestres com confiança e uma visão de expansão sustentada.Insights do InvestingProO ano fiscal de 2025 da Credo começou de forma impressionante, com receitas e margens do primeiro trimestre refletindo as iniciativas estratégicas e o posicionamento de mercado da empresa. Os dados e insights do InvestingPro fornecem contexto adicional à saúde financeira e ao potencial de mercado da Credo:- Capitalização de Mercado (Ajustada): Com uma capitalização de mercado de $5,19 bilhões, a Credo estabeleceu uma presença significativa no mercado, indicando a confiança dos investidores em sua trajetória de crescimento.- Crescimento da Receita (Trimestral) Q4 2024: A receita da empresa viu um aumento trimestral de 89,42%, sublinhando seu forte desempenho e potencial para expansão adicional.- Margem de Lucro Bruto LTM Q4 2024: A margem de lucro bruto da Credo está em impressionantes 61,89%, destacando sua capacidade de manter a lucratividade em meio aos seus esforços de crescimento.As Dicas do InvestingPro também lançam luz sobre o posicionamento financeiro estratégico e as perspectivas futuras da Credo:1. Os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com as tendências positivas de receita e margem da Credo.2. As ações da Credo experimentaram fortes retornos no último mês e nos últimos três meses, refletindo a resposta positiva do mercado ao seu desempenho recente e perspectivas futuras.Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, há 14 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo insights mais profundos sobre a estabilidade financeira, potencial de crescimento e dinâmica de mercado da Credo. Essas dicas, juntamente com métricas em tempo real, estão acessíveis através da plataforma do InvestingPro e podem oferecer orientação valiosa tanto para acionistas atuais quanto potenciais.

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