A Fabrinet (NYSE: FN), uma provedora líder de embalagens ópticas avançadas e serviços de fabricação óptica, eletromecânica e eletrônica de precisão, reportou um forte início para o ano fiscal de 2025.
Na teleconferência de resultados do Q1, o CEO Seamus Grady anunciou um aumento de receita de 17% ano a ano para 804 milhões de dólares, com um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior. A margem operacional da empresa ficou em 10,7%, e o EPS não-GAAP atingiu 2,39 dólares, apesar de um impacto cambial negativo de 0,19 dólares. As comunicações ópticas, particularmente nos setores de Datacom e Telecom, bem como as vendas automotivas em infraestrutura de carregamento de veículos elétricos, impulsionaram o crescimento da receita.
Com foco em sua parceria com a Nvidia e a antecipada aceleração dos transceptores de 1,6 terabit, a Fabrinet espera continuar sua trajetória de crescimento no Q2 do ano fiscal de 2025.
Principais Destaques
- A receita do Q1 do ano fiscal de 2025 atingiu 804 milhões de dólares, um aumento de 17% ano a ano.
- Margem operacional reportada em 10,7%, com EPS não-GAAP de 2,39 dólares.
- Receita de comunicações ópticas em 626 milhões de dólares, com os setores de Datacom e Telecom mostrando crescimento significativo.
- Receita de comunicações não-ópticas, impulsionada por vendas automotivas, reportada em 178 milhões de dólares.
- Previsão de receita para o Q2 do ano fiscal de 2025 entre 800 milhões e 820 milhões de dólares.
- Empresa progredindo na construção do Edifício 10 para expandir a área em mais de 50%.
- Total de caixa e investimentos de curto prazo em 909 milhões de dólares, com 200 milhões de dólares autorizados para recompra de ações.
Perspectivas da Empresa
- Receita esperada para permanecer forte no Q2 do ano fiscal de 2025, com projeções entre 800 milhões e 820 milhões de dólares.
- Crescimento contínuo antecipado nos setores de Datacom, Telecom e automotivo.
- As margens brutas podem sofrer pressão devido ao fortalecimento do Baht tailandês, mas as margens operacionais devem permanecer estáveis.
Destaques Negativos
- Impactos cambiais negativos afetaram os ganhos em 0,19 dólares no Q1.
- As margens brutas podem enfrentar pressão devido ao fortalecimento do Baht tailandês.
Destaques Positivos
- A receita de Datacom aumentou 36% ano a ano, atingindo 329 milhões de dólares.
- A receita de Telecom cresceu pela primeira vez em seis trimestres, atingindo 297 milhões de dólares.
- Fortes vendas automotivas, particularmente em infraestrutura de carregamento de veículos elétricos, contribuíram para a receita de comunicações não-ópticas.
Falhas
- Não foram reportadas falhas significativas na teleconferência de resultados.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Grady expressou confiança na capacidade da empresa de atender à demanda pelos próximos transceptores de 1,6 terabit.
- A empresa detém 100% de participação de mercado para transceptores ópticos projetados pela Nvidia.
- Não há restrições de capacidade para 400 giga, 800 giga ou os próximos transceptores de 1,6 terabit.
- Espera-se que o crescimento no segmento de Telecom, especialmente no mercado Coherent ZR, continue.
- Espera-se que as taxas de juros diminuam, mas a posição de caixa crescente da empresa deve ajudar a manter níveis de renda estáveis.
A perspectiva otimista da Fabrinet é sustentada por sua parceria estratégica com a Nvidia e a antecipada aceleração dos transceptores de 1,6 terabit, que se espera que gerem receita significativa uma vez que a plataforma Blackwell da Nvidia supere os desafios de rendimento no nível de fundição.
A empresa também está diversificando suas ofertas de Telecom com novas conquistas de negócios no espaço de produtos DCI. Com uma forte posição de caixa e investimentos estratégicos em expansão, como a construção do Edifício 10, a Fabrinet está se posicionando para um crescimento sustentável nos mercados globais.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho financeiro e a perspectiva positiva da Fabrinet são ainda mais apoiados por métricas-chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 8,69 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de Equipamentos Eletrônicos, Instrumentos e Componentes.
Os dados do InvestingPro mostram que a receita da Fabrinet nos últimos doze meses até o Q4 de 2024 foi de 2,88 bilhões de dólares, com uma saudável taxa de crescimento de 8,99%. Isso se alinha com o aumento de receita de 17% ano a ano reportado pela empresa no Q1 do ano fiscal de 2025, indicando uma trajetória de crescimento consistente. O crescimento de receita trimestral de 14,85% no Q4 de 2024 reforça ainda mais o forte desempenho da empresa.
A lucratividade da Fabrinet é evidente a partir de sua margem de lucro operacional de 9,64% e EBITDA de 326,01 milhões de dólares nos últimos doze meses. O EPS diluído (Operações Contínuas) de 8,10 dólares da empresa corrobora o relatório de ganhos positivo mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Fabrinet mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que é consistente com os 909 milhões de dólares reportados em caixa total e investimentos de curto prazo. Esta forte posição de liquidez apoia a capacidade da empresa de financiar seus planos de expansão, como a construção do Edifício 10, e manter seu programa de recompra de ações de 200 milhões de dólares.
Além disso, as Dicas do InvestingPro revelam que seis analistas revisaram suas previsões de ganhos para cima para o próximo período, alinhando-se com a perspectiva otimista da empresa para o Q2 do ano fiscal de 2025. A dica indicando que os fluxos de caixa da Fabrinet podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros reforça ainda mais a estabilidade financeira da empresa.
Vale notar que a Fabrinet tem mostrado fortes retornos em vários períodos de tempo, com um retorno total de preço de 22% nos últimos três meses e um retorno de 33,7% nos últimos seis meses. Este desempenho está alinhado com o crescimento reportado pela empresa e a recepção positiva do mercado.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece dicas e análises adicionais. Atualmente, há 13 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Fabrinet, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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