Teleconferência de resultados: GE Aerospace registra aumento significativo de 28% nos pedidos

A GE Aerospace, uma fabricante líder de motores de aeronaves, reportou resultados financeiros robustos para o terceiro trimestre de 2024. A empresa registrou um aumento significativo de 28% nos pedidos, com receita subindo 6% e lucro operacional crescendo 14%. O lucro por ação (LPA) ajustado subiu 25%, e a empresa gerou um substancial fluxo de caixa livre de 1,8 bilhão€, traduzindo-se em uma taxa de conversão de 140%.

A carteira de pedidos agora está em um impressionante valor de 149 bilhões€, com a grande maioria vinculada a serviços. Esse desempenho levou a GE Aerospace a elevar sua orientação de lucro operacional para o ano inteiro para entre 6,7 bilhões€ e 6,9 bilhões€.

Principais Destaques

• Pedidos aumentaram 28%, com receita subindo 6% e lucro operacional aumentando 14%.

• LPA ajustado cresceu 25%, e o fluxo de caixa livre atingiu 1,8 bilhão€, demonstrando uma alta taxa de conversão.

• A carteira de pedidos é substancial em 149 bilhões€, predominantemente em serviços.

• A orientação de lucro operacional para o ano inteiro foi elevada para entre 6,7 bilhões€ e 6,9 bilhões€.

Perspectivas da Empresa

• A GE Aerospace está aprimorando a capacidade de pós-venda com um investimento de 1 bilhão€ em MRO.

• Uma nova oficina de MRO LEAP está sendo aberta na Polônia para apoiar o crescimento previsto.

• A orientação de lucros e caixa para o ano inteiro foi elevada, com lucro operacional esperado entre 6,7 bilhões€ e 6,9 bilhões€ e fluxo de caixa livre projetado em 5,6 bilhões€ a 5,8 bilhões€.

• A orientação de LPA ajustado aumentou para 4,20€ a 4,35€, refletindo melhora no lucro e uma taxa de imposto mais baixa.

• A empresa visa retornar aproximadamente 25 bilhões€ em caixa aos acionistas.

Destaques Negativos

• O lucro do segmento de Tecnologias de Defesa e Propulsão (DPT) diminuiu devido à redução nas entregas de motores e pressões inflacionárias.

• Problemas na cadeia de suprimentos levaram a uma queda de 4% nas entregas totais de motores, com os motores LEAP caindo 6%.

• O atraso nas entregas do motor 9X pode impactar negativamente as margens em 2025.

Destaques Positivos

• Os pedidos do segmento de Motores e Serviços Comerciais (CES) aumentaram 29%, e a receita de serviços cresceu 10%.

• A carteira de pedidos da DPT cresceu para 18 bilhões€, e a empresa espera que o crescimento do lucro supere o da receita em 2025.

• Maiores vendas de peças de reposição indicam uma forte demanda no mercado de pós-venda.

• A aprovação para uma nova pá de turbina de alta pressão é esperada em breve, o que poderia melhorar significativamente o desempenho e a produção do motor.

Pontos Fracos

• A produção de motores pode não atender às expectativas anteriores para 2025, potencialmente aliviando perdas operacionais.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• O analista Noah Poponak questionou sobre o impacto do contratempo do 777X 9X nas projeções para 2025.

• A GE Aerospace reconheceu que o contratempo aumentará à medida que as entregas de motores se intensificarem, com perdas do programa esperadas para atingir o pico mais tarde na década.

• Apesar da pressão das remessas do 9X e do aumento nos custos de P&D, a empresa projeta uma forte taxa de crescimento de serviços de 15% para o ano inteiro.

Em resumo, a GE Aerospace demonstrou resiliência e potencial de crescimento apesar de alguns desafios nas entregas de motores e problemas na cadeia de suprimentos. Os investimentos estratégicos e melhorias operacionais da empresa a posicionaram para um sucesso contínuo, com um forte foco em serviços de pós-venda e desenvolvimento de tecnologia de próxima geração. Investidores e observadores da indústria estarão monitorando de perto o desempenho da GE Aerospace enquanto ela navega pelo dinâmico mercado aeroespacial.

Insights do InvestingPro

Os impressionantes resultados do terceiro trimestre da GE Aerospace refletem-se na saúde financeira geral e no desempenho de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a General Electric (NYSE:GE) viu um notável retorno total de preço de 130,86% no último ano, com um retorno de 91,76% no acumulado do ano. Isso se alinha com o crescimento reportado pela empresa em pedidos, receita e lucro operacional.

A forte posição financeira da empresa é ainda mais sustentada pelas Dicas do InvestingPro. Uma dica indica que a GE opera com um nível moderado de dívida, o que é crucial para manter a flexibilidade financeira na indústria aeroespacial intensiva em capital. Essa gestão financeira prudente provavelmente contribui para a capacidade da GE de investir 1 bilhão€ na melhoria da capacidade de MRO e planejar retornos significativos de caixa aos acionistas.

Outra Dica relevante do InvestingPro destaca que a GE manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos. Esse compromisso de longa data com os retornos aos acionistas alinha-se com o objetivo declarado da empresa de retornar aproximadamente 25 bilhões€ em caixa aos acionistas, conforme mencionado no artigo.

Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a GE, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser particularmente valiosos para aqueles que buscam entender o quadro completo do desempenho da GE além dos resultados trimestrais.

A capitalização de mercado da empresa está em 192,66 bilhões€, refletindo sua presença significativa na indústria aeroespacial. Com um índice P/L de 21,05, a avaliação da GE parece estar alinhada com suas perspectivas de crescimento e posição na indústria.

À medida que a GE Aerospace continua a navegar pelos desafios e capitalizar oportunidades no mercado aeroespacial, os investidores podem achar úteis as métricas e análises adicionais disponíveis através do InvestingPro para tomar decisões informadas sobre esta empresa dinâmica.

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