Teleconferência de resultados: Granite Point Mortgage Trust divulga resultados do 2º trimestre de 2024

A Granite Point Mortgage Trust (NYSE: GPMT) discutiu seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2024, destacando um prejuízo líquido principalmente devido a provisões para perdas de crédito. Apesar da incerteza macroeconômica que afeta o mercado imobiliário comercial, a empresa continua otimista, com expectativas de resoluções e reembolsos de empréstimos aumentando no segundo semestre de 2024.

O CEO observou o consenso recente sobre possíveis reduções nas taxas de juros pelo Federal Reserve, o que melhorou a confiança do mercado. A Granite Point resolveu vários empréstimos não provisionados e antecipa novas resoluções em breve, com uma carteira de empréstimos bem diversificada de US$ 2,7 bilhões em compromissos e um saldo principal pendente de US$ 2,6 bilhões.

Principais takeaways

• O Granite Point Mortgage Trust relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 66,7 milhões, ou US$ 1,31 por ação básica, no 2º trimestre de 2024.
• A empresa aumentou suas reservas CECL devido à pressão contínua sobre os valores das propriedades.
• Espera-se que os pagamentos e resoluções de empréstimos sejam maiores no segundo semestre de 2024.
• A carteira de empréstimos é bem diversificada entre regiões e tipos de propriedades.
• A empresa encerrou sua linha de financiamento do Goldman Sachs, refletindo o uso limitado no curto prazo.

Perspectivas da empresa

• Espera-se que o saldo da carteira de crédito diminua até o final do ano.
• A Granite Point prevê melhorar a lucratividade da taxa de execução à medida que os ativos não lucrativos são resolvidos.
• A empresa espera mais de US$ 100 milhões em baixas contábeis nos próximos trimestres, o que deve reduzir o saldo geral da reserva CECL.

Destaques de baixa

• Os resultados operacionais da companhia continuam sendo pressionados por créditos não provisionados, que representavam mais de 20% da carteira no final do trimestre.
• A alavancagem total aumentou para 2,5 vezes no 2º trimestre.

Destaques de alta

• Melhoria da liquidez e aumento da atividade de transações no mercado imobiliário.
• O consenso sobre possíveis reduções nas taxas de juros do Federal Reserve levou a uma melhora da confiança do mercado.
• Visibilidade na resolução de vários empréstimos não provisionados no curto prazo.

Perde

• O prejuízo líquido GAAP do segundo trimestre foi significativo devido a uma provisão de US$ 60,8 milhões para perdas de crédito.

Destaques de perguntas e respostas

• Os representantes da empresa discutiram a transparência nos preços dos imóveis e expressaram confiança na resolução de empréstimos no valor de mercado ou próximo a ele.
• Há conforto com as classificações de risco atuais da carteira de empréstimos.
• O financiamento para empréstimos não provisionados vem de várias fontes, e a empresa pretende financiar ativos REO para aumentar a liquidez.
• A decisão de fornecer financiamento básico depende do ativo específico, sendo os ativos do escritório candidatos mais prováveis.
• As perdas realizadas já estão refletidas no valor contábil e espera-se que o saldo de reservas da CECL tenda para baixo.

O Granite Point Mortgage Trust encerrou o trimestre com cerca de US$ 86 milhões em caixa irrestrito. Os representantes da empresa, Marcin Urbaszek e Jack Taylor, expressaram confiança no progresso da empresa e na saúde de sua carteira de empréstimos, apesar dos desafios enfrentados no atual clima econômico. A teleconferência de resultados foi concluída com uma nota de gratidão pelo apoio dos participantes e uma perspectiva otimista sobre o futuro da empresa.

InvestingPro Insights

O Granite Point Mortgage Trust (NYSE: GPMT) passou por um trimestre desafiador, mas existem vários indicadores-chave e ações tomadas pela administração que merecem atenção. De acordo com o InvestingPro Tips, a administração da GPMT tem recomprado ativamente ações, sinalizando confiança no valor intrínseco da empresa. Além disso, os analistas esperam um crescimento das vendas no ano atual, o que pode indicar uma possível reviravolta em relação aos recentes resultados financeiros.

Os dados do InvestingPro para GPMT revelam uma capitalização de mercado de $130,51M, o que reflete a avaliação atual da empresa no mercado. Apesar do prejuízo líquido relatado, a empresa está sendo negociada a um múltiplo preço / livro baixo de 0,18, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada ao considerar os ativos da empresa. Isso é reforçado ainda mais pelo fato de que a ação está sendo negociada perto de sua baixa de 52 semanas, apresentando um ponto de entrada potencialmente atraente para os investidores.

O rendimento de dividendos é de 7,78%, o que pode ser atraente para investidores focados em renda, especialmente em um mercado onde fluxos de renda estáveis são altamente valorizados. Um rendimento de dividendos tão substancial, juntamente com os ativos líquidos da empresa que excedem as obrigações de curto prazo, sugere um nível de estabilidade financeira diante das perdas atuais.

O InvestingPro também fornece informações adicionais com várias outras dicas listadas em sua plataforma, que podem fornecer aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e perspectivas futuras do GPMT. Por exemplo, a plataforma inclui dicas sobre o desempenho recente do preço das ações em vários prazos, expectativas de lucratividade e medidas de liquidez.

Para os interessados em um mergulho mais profundo nas finanças e perspectivas futuras do Granite Point Mortgage Trust, o InvestingPro oferece um conjunto detalhado de dicas e métricas adicionais, que podem ser acessadas em https://www.investing.com/pro/GPMT.

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