A Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) discutiu seu desempenho financeiro no segundo trimestre de 2024, revelando um tamanho de portfólio menor de US$ 647 milhões devido a pré-pagamentos e ajustes de valor justo.
Apesar de um mercado desafiador de empréstimos de risco, a empresa continua otimista em relação ao futuro, citando indicadores econômicos positivos e um forte pipeline para novos empréstimos de risco. A Horizon financiou quatro novos investimentos de dívida totalizando US$ 11 milhões e relatou uma receita de investimento de US$ 26 milhões no trimestre.
O valor patrimonial líquido (NAV) da empresa por ação era de US$ 9,12 em 30 de junho. Com uma nova linha de crédito de US$ 100 milhões e alterações nas linhas de crédito existentes, a Horizon encerrou o trimestre com US$ 150 milhões em liquidez disponível e uma relação dívida/patrimônio líquido de 1,36:1.
Principais takeaways
- O tamanho do portfólio da Horizon Technology Finance diminuiu para US$ 647 milhões.
- A empresa financiou US$ 11 milhões em novos investimentos de dívida durante o trimestre.
- Indicadores econômicos positivos podem levar a um melhor ambiente de empréstimos de risco no segundo semestre do ano.
- A Horizon continua otimista com o crescimento do portfólio nos próximos trimestres.
- A empresa fortaleceu seu balanço, encerrando o trimestre com US$ 150 milhões em liquidez disponível.
- A receita de investimentos para o 2º trimestre foi relatada em US$ 26 milhões.
- O NAV por ação da Horizon em 30 de junho era de US$ 9,12.
Perspectivas da empresa
- A Horizon prevê o crescimento do portfólio nos próximos trimestres, impulsionado pelo aumento da atividade do mercado.
- A empresa alterou as linhas de crédito e adicionou uma nova linha de crédito de US$ 100 milhões para aumentar os recursos de capital.
- Os executivos expressaram otimismo para o segundo semestre do ano, esperando um ambiente melhor para empréstimos de risco.
Destaques de baixa
- O mercado de empréstimos de risco tem sido desafiador, com falta de oportunidades de saída para empresas apoiadas por capital de risco.
- Empresas em estágio inicial sem modelos de negócios comprovados estão enfrentando mais dificuldades.
Destaques de alta
- A captação de recursos de capital de risco no 2º trimestre subiu para US$ 28 bilhões, indicando a confiança do investidor.
- As empresas de capital de risco continuam investindo em novas empresas de tecnologia de IA e serviços de saúde.
- O índice de dívida sobre patrimônio líquido da empresa permanece forte em 1,36:1.
Perde
- O tamanho do portfólio da Horizon encolheu devido a pré-pagamentos e ajustes de valor justo.
- A atividade de pré-pagamento e as flutuações no tamanho do portfólio podem afetar os ganhos.
Destaques de perguntas e respostas
- A Horizon é normalmente o único credor em suas empresas de portfólio, com cerca de 75% dos negócios sendo seniores na tabela de capitalização.
- A empresa tem flexibilidade no uso de caixa para administrar suas linhas de crédito e notas.
- A Horizon detém principalmente posições preferenciais e de ações ordinárias na Nexii após sua aquisição por um grupo de investidores.
Durante a teleconferência, Rob Pomeroy, presidente e CEO da Horizon, destacou os diferentes desafios enfrentados pelas empresas em estágio inicial versus em estágio posterior. Jerry Michaud, presidente e diretor, e Dan Devorsetz, diretor de investimentos, forneceram informações sobre os planos estratégicos da empresa e os recentes compromissos de financiamento. A aquisição da Nexii também foi discutida, com a Horizon apoiando os planos de execução do comprador e mantendo posições acionárias significativas. O transbordamento da empresa no trimestre foi de US$ 1,28, e observou-se que a Horizon costuma ser o único credor em seus negócios. A teleconferência foi concluída com uma nota de agradecimento pelo interesse e apoio dos participantes.
InvestingPro Insights
A Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) demonstrou resiliência em um mercado difícil de empréstimos de risco, e dados recentes do InvestingPro oferecem informações adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Para os investidores que analisam a confiabilidade dos dividendos e a estabilidade das ações da HRZN, as seguintes dicas do InvestingPro são particularmente dignas de nota:
Dica do InvestingPro: A Horizon tem um histórico de manutenção do pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos, destacando seu compromisso em devolver valor aos acionistas. Essa consistência é um sinal positivo para investidores que buscam fluxos de renda estáveis.
Dica do InvestingPro: As ações geralmente são negociadas com baixa volatilidade de preços, o que pode atrair investidores que priorizam a estabilidade em suas carteiras de investimentos. Essa característica pode tornar o HRZN uma opção adequada para investidores avessos ao risco.
Para contextualizar ainda mais a posição financeira da Horizon, as principais métricas do InvestingPro Data incluem:
- Capitalização de mercado: O valor de mercado ajustado da HRZN é de US$ 440,05 milhões, pintando um quadro do tamanho da empresa e da avaliação do investidor no mercado atual.
- Rendimento de dividendos: De acordo com os dados mais recentes, o rendimento de dividendos está em robustos 13,6%, significativamente superior ao rendimento médio do setor financeiro, ressaltando a confiabilidade de dividendos mencionada pela empresa.
- Crescimento da receita: Os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 registraram um crescimento de receita de 19,93%, indicando a capacidade da empresa de expandir seus fluxos de receita apesar dos desafios do mercado.
Para investidores interessados em uma análise mais aprofundada, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma InvestingPro , que podem fornecer mais orientações sobre a saúde financeira e o potencial de investimento da HRZN.
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