O Lloyds Banking Group (LLOY.L) reportou um desempenho financeiro robusto para o terceiro trimestre de 2024, com um lucro estatutário após impostos de 3,8 bilhões £ para os primeiros nove meses e um retorno sobre o patrimônio tangível (ROT) de 14%. A receita líquida de juros da empresa subiu para 3,2 bilhões £ no terceiro trimestre, marcando um aumento de 2%, com uma margem líquida de juros (NIM) de 2,95%.
O Lloyds também viu os saldos de empréstimos crescerem para 457 bilhões £, principalmente devido a um aumento de 3,2 bilhões £ em hipotecas. A qualidade dos ativos do banco permanece forte, com uma baixa provisão para perdas de 273 milhões £ no acumulado do ano. Olhando para o futuro, o Lloyds está confiante em suas projeções para 2024 e em suas metas estratégicas para 2026, incluindo um ROT superior a 15% e uma relação custo-receita abaixo de 50%.
Principais Destaques
- O lucro estatutário após impostos foi de 3,8 bilhões £ para os primeiros nove meses de 2024.
- O ROT atingiu 14%, com receita líquida de 12,7 bilhões £ no acumulado do ano.
- A receita líquida de juros do terceiro trimestre aumentou 2% para 3,2 bilhões £, com uma NIM de 2,95%.
- Os saldos de empréstimos cresceram para 457 bilhões £, impulsionados por um aumento de 3,2 bilhões £ em hipotecas.
- Forte qualidade dos ativos com uma provisão para perdas de 273 milhões £ no acumulado do ano.
- Os custos operacionais para 2024 são previstos em cerca de 9,4 bilhões £.
- Os ativos líquidos tangíveis por ação aumentaram para 52,5p.
Perspectivas da Empresa
- O Lloyds espera que a margem líquida de juros de 2024 exceda 290 pontos base.
- Projeta-se que os índices de qualidade de ativos permaneçam abaixo de 20 pontos base.
- A geração de capital permanece forte com um índice CET1 de 14,3%.
- O banco está bem posicionado para crescimento futuro e iniciativas estratégicas.
Destaques Negativos
- Os custos operacionais aumentaram 5% ano a ano para 7 bilhões £.
- Os empréstimos para automóveis diminuíram 0,6 bilhão £ devido à securitização e à redução de estoques dos concessionários.
Destaques Positivos
- O Lloyds prevê uma redução no índice CET1 para 13,5% até o final de 2024, com um impacto modestamente positivo do Basileia 3.1 em 2026.
- O crescimento das hipotecas foi forte no terceiro trimestre, com uma participação de mercado de 21,5%.
- O varejo no Reino Unido viu um aumento de 7% no acumulado do ano, com empréstimos pessoais subindo 0,6 bilhão £.
Pontos Fracos
- A recompra de ações continua, mas a preços mais altos, levantando questões estratégicas sobre dividendos e potenciais aquisições.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração esclareceu complexidades em hedging e dinâmicas de rendimento em resposta a perguntas sobre os benefícios do hedge.
- Expectativas de que a margem líquida de juros aumente gradualmente em 2025, apesar dos cortes de taxa antecipados.
- Os resultados dos processos judiciais de financiamento de automóveis têm geralmente favorecido a empresa, com a revisão da comissão de automóveis da FCA esperada para maio de 2025.
O Lloyds Banking Group demonstrou um sólido desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2024, com foco na manutenção de uma robusta qualidade de ativos e impulsionando o crescimento das hipotecas. Os investimentos estratégicos da empresa e a gestão disciplinada de custos contribuíram para sua perspectiva positiva, enquanto continua a navegar em um ambiente macroeconômico benigno.
Com forte geração de capital e iniciativas estratégicas em andamento, o Lloyds está bem posicionado para atingir suas metas de 2026, incluindo retornos significativos sobre o patrimônio tangível e uma relação custo-receita competitiva. A administração do banco permanece engajada com propostas governamentais de crescimento e está preparada para os impactos das regulamentações do Basileia 3.1.
Olhando para o futuro, o Lloyds continua a equilibrar os retornos aos acionistas com investimentos estratégicos, visando consolidar ganhos e impulsionar o crescimento incremental da receita.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho financeiro do Lloyds Banking Group no terceiro trimestre de 2024 é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 8,68 e o índice P/L ajustado de 7,73 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 indicam que a ação está sendo negociada a uma valorização relativamente baixa em comparação com seus lucros. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro de que o Lloyds está "Sendo negociado a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo".
O robusto lucro e retorno sobre o patrimônio tangível do banco se refletem em sua capitalização de mercado de 48,86 bilhões $. Além disso, o Lloyds demonstrou um impressionante crescimento de receita, com um aumento de 18,82% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa trajetória de crescimento sustenta a perspectiva positiva da empresa e as metas estratégicas para 2026.
Outra dica do InvestingPro destaca que o Lloyds "Aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos", o que é consistente com a forte geração de capital da empresa e o foco no retorno aos acionistas mencionados no artigo. O rendimento atual de dividendos é de 3,37%, oferecendo uma proposta de renda atrativa para os investidores.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais para o Lloyds Banking Group, fornecendo aos investidores uma análise mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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