A Orbia (NYSE: ORBIA), líder global em produtos especializados e soluções inovadoras, reportou uma queda nas receitas e no EBITDA do terceiro trimestre durante sua teleconferência de resultados em 25 de outubro de 2024. O CEO Sameer Bharadwaj e o CFO Jim Kelly discutiram o desempenho financeiro da empresa, ajustes estratégicos e perspectivas futuras em meio a diversos ventos contrários do mercado.
Apesar de uma diminuição de 4% nas receitas ano a ano para 1,9 bilhão de dólares e uma queda de 10% no EBITDA para 288 milhões de dólares, a Orbia conseguiu aumentar significativamente seu fluxo de caixa operacional e fluxo de caixa livre. A empresa está ativamente implementando medidas de redução de custos e focando no crescimento de longo prazo, particularmente no setor de Materiais Energéticos.
Principais Destaques
- As receitas do terceiro trimestre da Orbia caíram para 1,9 bilhão de dólares, uma diminuição de 4% em relação ao ano anterior.
- O EBITDA diminuiu 10% para 288 milhões de dólares, influenciado por preços mais baixos dos produtos e um mix desfavorável.
- O fluxo de caixa operacional e o fluxo de caixa livre viram aumentos substanciais.
- A dívida líquida diminuiu, auxiliada por uma redução na dívida bruta.
- Um pagamento de dividendos de 40 milhões de dólares foi feito, com um total de 160 milhões de dólares aprovado no início do ano.
- A empresa revisou sua orientação de EBITDA para 2024 para 1,1 bilhão a 1,15 bilhão de dólares.
- A Orbia está implementando um programa de redução de custos anual de 250 milhões de dólares.
- A empresa enfrenta desafios em vários segmentos devido à fraca demanda e aos contínuos ventos contrários.
Perspectivas da Empresa
- A Orbia revisou sua orientação de EBITDA para 2024 para 1,1 bilhão a 1,15 bilhão de dólares.
- Os gastos de capital estão projetados entre 450 milhões e 480 milhões de dólares.
- A empresa planeja alcançar 165 milhões de dólares em economias anuais até 2027.
- Um programa de desinvestimento de ativos não essenciais visa gerar de 150 milhões a 200 milhões de dólares até 2026.
- A orientação do EBITDA ajustado para 2024 está definida em 1,15 bilhão a 1,2 bilhão de dólares, com potencial de crescimento atingindo aproximadamente 1,5 bilhão de dólares até 2027.
- A Orbia tem como meta uma relação dívida líquida/EBITDA de 2,4 vezes para 2026.
Destaques Negativos
- Os preços globais do PVC caíram 50% desde 2021.
- As emissões de licenças de construção na Europa diminuíram 34%.
- A renda líquida agrícola nos EUA diminuiu 23%.
- A empresa interrompeu projetos de expansão de PVC devido às quedas do mercado.
Destaques Positivos
- Investimentos de crescimento antecipados para gerar mais de 150 milhões de dólares em EBITDA adicional de 2025 a 2027.
- A empresa visa manter uma relação CapEx/EBITDA de cerca de 3 vezes.
- A Orbia está estrategicamente posicionada para o crescimento futuro no setor de Materiais Energéticos.
Falhas
- As ações da empresa caíram 50% este ano.
- A meta de EBITDA para 2027 foi revisada para baixo de 3,3 bilhões de dólares para cerca de 1,5 bilhão de dólares.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Discussões sobre possíveis movimentações de portfólio estão em andamento.
- Quase metade do fluxo de caixa livre é alocada para interesses minoritários, particularmente da joint venture Oxy.
- Investimentos significativos em projetos de veículos elétricos estão planejados do final de 2026 a 2028.
- A empresa está ativamente buscando vendas de ativos não essenciais para aumentar o valor para os acionistas.
- Os custos anuais de juros são estimados em 225 milhões a 250 milhões de dólares, com planos de refinanciamento dos vencimentos de títulos próximos.
- A empresa está se envolvendo com agências de classificação para manter classificações de grau de investimento.
A liderança da Orbia permanece focada em navegar pelos desafios atuais do mercado enquanto se prepara para oportunidades de crescimento futuro. Os planos estratégicos da empresa, incluindo economias de custos, redução de dívida e investimento em setores de alta prioridade, visam fortalecer sua posição financeira e aumentar o valor para os acionistas no longo prazo.
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