A Teladoc Health (TDOC) divulgou seus resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, revelando uma queda de 3% na receita consolidada em relação ao ano anterior, totalizando 641 milhões€. Apesar da queda geral na receita, o segmento de Cuidados Integrados da empresa experimentou um leve aumento, com a receita subindo 2,5% para 384 milhões€. No entanto, o segmento BetterHelp enfrentou uma queda de 10% na receita para 257 milhões€.
O EBITDA ajustado para o trimestre foi reportado em 83,3 milhões€, uma queda de 6% em relação ao ano anterior, com uma margem de 13%. O prejuízo líquido por ação da Teladoc melhorou para 0,19€, comparado a um prejuízo de 0,35€ no mesmo trimestre do ano passado. O fluxo de caixa livre foi um ponto positivo, aumentando 16% em relação ao ano anterior para 79 milhões€, com a empresa mantendo mais de 1,2 bilhão€ em caixa.
Principais Destaques
- A receita consolidada da Teladoc Health no terceiro trimestre de 2024 caiu 3% para 641 milhões€.
- O EBITDA ajustado diminuiu 6% para 83,3 milhões€, com uma margem de 13%.
- O prejuízo líquido por ação melhorou, passando de um prejuízo de 0,35€ no terceiro trimestre de 2023 para um prejuízo de 0,19€.
- O fluxo de caixa livre aumentou 16% em relação ao ano anterior.
- A receita do segmento de Cuidados Integrados cresceu 2,5%, impulsionada por um aumento no número de membros.
- A receita do segmento BetterHelp diminuiu 10% devido a menores adições de usuários e receita média estável por usuário.
- Para o quarto trimestre, espera-se que a receita de Cuidados Integrados fique estável ou aumente até 2,5%.
- A empresa não restabeleceu orientações formais de receita ou EBITDA para o BetterHelp devido a incertezas.
Perspectivas da Empresa
- A Teladoc projeta que a receita de Cuidados Integrados no quarto trimestre de 2024 fique estável ou aumente até 2,5%.
- As margens de EBITDA ajustado para o quarto trimestre são estimadas entre 12,25% e 13,75%.
- Espera-se que o número de membros de Cuidados Integrados nos EUA atinja 93,5 a 94,5 milhões até o final do ano.
- A margem de EBITDA ajustado para o ano inteiro é prevista entre 14,9% e 15,3%.
- Para 2025, a empresa visa um crescimento de receita consistente com as tendências do quarto trimestre de 2024, com foco na manutenção das margens e gestão de custos.
Destaques Negativos
- O desempenho do segmento BetterHelp tem sido fraco, com queda na receita e aumento nos gastos com publicidade.
- O crescimento da receita para 2025 é projetado entre estável e 2,5%, abaixo da orientação total para 2024.
- As taxas de retenção estão acima de 90%, mas abaixo dos níveis históricos.
Destaques Positivos
- O segmento de Cuidados Integrados mostrou resiliência com aumento na receita e superação da orientação de número de membros.
- O número de inscrições no programa de Cuidados Crônicos aumentou para 1,18 milhão.
- O segmento internacional de Cuidados Integrados reportou crescimento de receita na casa dos dois dígitos altos.
Pontos Fracos
- A empresa experimentou uma queda na receita geral e no EBITDA ajustado.
- O EBITDA ajustado do segmento BetterHelp para o terceiro trimestre caiu significativamente, de 26 milhões€ no ano anterior para 15,2 milhões€.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A gestão está focada em impulsionar inscrições, aumentar o volume de visitas e ajustar preços para apoiar o crescimento da receita.
- Há uma abordagem estratégica para reduzir gastos com publicidade no quarto trimestre.
- Os gastos com tecnologia e desenvolvimento são estimados entre 425 milhões€ e 450 milhões€ anualmente, com esforços para otimizar essa despesa.
Em conclusão, enquanto a Teladoc Health enfrenta desafios no mercado de atendimento virtual, incluindo pressões competitivas e custos de aquisição de clientes, a empresa está ativamente gerenciando seus recursos e otimizando operações para melhorar o desempenho a longo prazo. Com uma forte posição de caixa, a Teladoc está preparada para quitar um título conversível com vencimento em junho de 2025 e continua investindo em prioridades estratégicas visando melhorar métricas operacionais e ofertas de serviços.
Insights do InvestingPro
Os recentes resultados financeiros da Teladoc Health refletem uma empresa navegando por condições desafiadoras de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Teladoc é de 1,54 bilhão€, um número que ressalta a presença significativa da empresa no setor de telemedicina, apesar dos recentes ventos contrários.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2,61 bilhões€, com uma taxa de crescimento modesta de 3,1%. Isso está alinhado com o recente relatório trimestral que mostra uma ligeira queda na receita consolidada, indicando um período de estabilização ao invés de crescimento robusto.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Teladoc não é atualmente lucrativa, o que é consistente com o prejuízo líquido reportado nos recentes resultados. No entanto, um ponto interessante é que a avaliação implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre. Isso pode ser visto como um sinal positivo, especialmente considerando o aumento de 16% ano a ano no fluxo de caixa livre reportado no último trimestre.
O índice preço/valor contábil da empresa de 1,03 sugere que a ação está sendo negociada próxima ao seu valor contábil, o que pode interessar investidores orientados para valor. No entanto, é importante notar que a Teladoc está sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBITDA alto, indicando que o mercado ainda pode ter altas expectativas de crescimento futuro, apesar dos desafios atuais.
Outra Dica do InvestingPro alerta que o lucro líquido deve cair este ano, o que está alinhado com a perspectiva cautelosa da empresa e os desafios enfrentados no segmento BetterHelp. Essa informação fornece contexto para o foco da empresa na gestão de custos e eficiência operacional mencionado no relatório de resultados.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem proporcionar uma compreensão mais profunda da posição financeira e das perspectivas de mercado da Teladoc. Existem mais 6 Dicas do InvestingPro disponíveis para a Teladoc, que podem oferecer uma perspectiva valiosa sobre as perspectivas da empresa além do que é coberto no relatório de resultados.
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