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Na quarta-feira, Gary Black da The Future Fund LLC projetou que a Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) poderia superar seu preço máximo histórico de 410 USD, registrado em novembro de 2021, potencialmente ainda hoje. Este marco antecipado ocorre apesar de uma diminuição significativa nas estimativas de lucros ajustados da Tesla para o ano fiscal de 2024, que foram reduzidas em 63% desde 2022. Atualmente, o índice preço/lucro (P/L) da Tesla para 2025 está em 122 vezes, o que ainda é menor que o índice P/L futuro de um ano de 145 vezes de novembro de 2021.
A The Future Fund LLC destacou que o pico anterior da Tesla foi impulsionado por expectativas de um crescimento de 50% no volume, reforçado pelo aumento na adoção global de veículos elétricos (VE) e pela popularidade do Model Y. No entanto, a previsão atual do CEO Elon Musk para o ano fiscal de 2025 prevê um crescimento de volume de apenas 20-30%, uma queda substancial em relação às expectativas anteriores. Apesar disso, o desempenho das ações da Tesla quase se recuperou de seu desempenho inferior nos últimos três anos, mostrando agora um aumento de 24% em comparação com os 33% do NASDAQ no mesmo período.
O otimismo da empresa para o futuro da Tesla também se baseia na antecipação do lançamento de um novo Model 3 hatchback no primeiro semestre de 2025. Espera-se que este novo veículo expanda o mercado total endereçável (TAM) da Tesla para a categoria global de carros compactos, o que poderia garantir uma participação de mercado de 12-15%. As estimativas de entregas e lucros por ação (LPA) ajustados da Future Fund para a Tesla no ano fiscal de 2025 são significativamente mais altas que as estimativas de Wall Street, prevendo um crescimento de 28% ano a ano nas entregas, em comparação com os 15% de Wall Street.
A previsão de LPA ajustado da The Future Fund LLC para a Tesla no ano fiscal de 2025 é de 3,80 USD, que é 15% maior que o consenso de Wall Street de 3,29 USD. A empresa traça paralelos com a situação em 2020, quando a introdução do Model Y foi vista como uma extensão para o segmento de veículos utilitários crossover (CUV), uma perspectiva que muitos em Wall Street não compartilhavam na época. A Future Fund vê um padrão similar de subestimação ocorrendo com o próximo modelo compacto da Tesla para 2025.
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