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Investing.com — Segundo o UBS, as empresas integradas de energia, particularmente TotalEnergies e Shell (NYSE:SHEL), emergiram como as posições compradas mais concentradas.
A TotalEnergies lidera o grupo devido aos seus atributos defensivos, fortes resultados do quarto trimestre e a vantagem dos preços mais elevados do gás natural europeu este ano. A pontuação de concentração da Shell aumentou notavelmente de 7,1 para 12,0, após um Capital Markets Day (CMD) tranquilizador na semana passada, que pareceu impulsionar a confiança dos investidores.
Em contraste, os subsetores de refino enfrentaram o interesse vendido mais significativo, com o UBS citando o enfraquecimento das margens de refino durante março. A Neste foi destacada como a posição vendida mais concentrada no setor, impulsionada por perspectivas de curto prazo mais fracas devido a desafios nas margens de diesel renovável na Europa e nos EUA.
Enquanto isso, empresas de hidrogênio verde como ITM Power, Nel e De Nora também permaneceram fortemente vendidas em meio a preocupações sobre pedidos mais lentos do que o esperado e atraso na adoção pelo mercado.
A Shell não apenas experimentou um aumento em sua posição comprada líquida, mas também viu o maior aumento no interesse dos investidores mês a mês. Isso foi atribuído à recepção positiva de seu recente CMD. Por outro lado, a Equinor registrou o maior declínio mês a mês na posição comprada líquida, caindo de 6,1 para 1,0. Os analistas acreditam que isso se deve principalmente ao potencial de um cessar-fogo no conflito Rússia/Ucrânia e ao risco reduzido de um aumento no preço do gás com o fim do inverno.
A atividade dos fundos de hedge também refletiu essas tendências, com a Shell testemunhando as saídas mais significativas, apesar de sua pontuação de concentração mais alta. Isso pode ter sido influenciado pelo aumento da atividade de negociação em torno de seu CMD e alguns investidores realizando lucros.
A OMV seguiu com as segundas maiores saídas, provavelmente devido à realização de lucros após um anúncio de fusão considerado bem-sucedido pelo UBS. Em contraste, TotalEnergies e Equinor viram entradas de fundos de hedge, indicando uma divergência nas estratégias de investimento dentro do setor.
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