Ação identificada por IA em setembro já sobe +12% no mês e promete mais
Investing.com - O UBS elevou na quinta-feira a Airbus (EPA:AIR) de Neutro para Compra, citando maior visibilidade da demanda e sinais de alívio nas pressões da cadeia de suprimentos que devem aumentar as taxas de produção nos próximos anos.
O banco aumentou seu preço-alvo de 12 meses para €220 de €180, implicando aproximadamente 18% de potencial de alta em relação aos níveis atuais. O alvo é baseado em uma combinação de fluxo de caixa descontado e múltiplos de empresas comparáveis.
As ações da Airbus subiram 1,3% na negociação em Paris às 07:32 no horário local.
O UBS agora projeta 945 entregas em 2026, bem acima do consenso de analistas de cerca de 915 e expectativas de investidores "provavelmente mais baixas".
"Vemos risco de alta para as expectativas de orientação de 2026, onde projetamos 945 entregas contra o consenso de 915", disse o analista Ian Douglas-Pennant.
A Airbus mudou sua abordagem de apoio aos fornecedores, oferecendo melhores preços e condições de capital de giro, o que o UBS acredita que já se traduziu em taxas de produção mais fortes.
A empresa também construiu 60 "planadores" — aeronaves aguardando motores — para garantir que os fornecedores vejam demanda constante. Douglas-Pennant acredita que essas medidas reduzem significativamente o risco de surpresas negativas e poderiam permitir que os investidores "sejam surpreendidos positivamente" à medida que os gargalos forem eliminados.
Embora o analista ainda veja risco de baixa para a orientação de 2025 de cerca de 820 aeronaves, principalmente devido a desafios na entrega de motores, ele espera um impulso mais forte além disso. O UBS agora projeta o pico de produção de longo prazo do A320neo em 85 unidades por mês até 2031, em comparação com a meta oficial da Airbus de 75 em 2027.
O consenso, por outro lado, assume um caminho mais cauteloso com cerca de 65 por mês em 2026 e 1.075 entregas até 2028, contra 1.207 do UBS.
"Vemos demanda reprimida de 2.500-3.500 aeronaves devido aos desafios de produção observados tanto na Airbus quanto na Boeing (NYSE:BA) desde 2019, o que dá à Airbus boa visibilidade sobre a demanda até pelo menos 2030", continuou Douglas-Pennant.
Ele também enfatizou que o maior risco operacional para os fabricantes de aeronaves — lançar um novo modelo — é improvável antes de 2030.
Premissas de entregas mais altas elevaram a previsão de LPA do UBS para 2028 em 13%. O banco vê as margens de EBIT melhorando gradualmente de 9,3% em 2025 para 11,7% até 2029.
Apesar da Airbus estar sendo negociada a cerca de 24 vezes os lucros futuros — mais de 50% acima dos níveis pré-COVID — o UBS considera o prêmio justificado pela forte visibilidade da demanda, menor risco de P&D no curto prazo e o desconto de 20% das ações em relação à concorrente francesa Safran SA (EPA:SAF).