Por Michael Elkins
O UBS reiterou a recomendação de compra em Nvidia (NASDAQ:NVDA) e elevou o preço-alvo da ação para US$ 315, de US$ 270, após uma conferência de tecnologia de GPUs promovida pela companhia.
O evento contou com centenas de painéis e apresentações que abordaram desde conhecimentos gerais até aspectos tecnológicos mais técnicos. Os analistas do UBS ouviram alguns participantes, que ressaltaram o nexo da NVDA com o avanço da inteligência artificial (IA).
A NVDA criou corredores necessários de capacidade de nuvem nos últimos trimestres, anunciou ~US$ 2,2 bilhões em pré-pagamentos para vários CSPs, bem como uma nova oferta de nuvem DGX no último balanço. A solução parece estar ganhando força entre os clientes. Durante seu painel com clientes do DGX Cloud, a NVDA afirmou que “os telefones estão tocando sem parar” desde que o produto foi anunciado, com muitos desses clientes na fila para obter acesso antecipado à plataforma.
Também houve várias sessões dedicadas aos avanços no treinamento e inferência de grandes modelos de linguagem (LLMs), com foco nos esforços para melhorar o desempenho, a eficiência e a precisão. Entre os vários caminhos que estão sendo explorados para melhorar a eficiência do treinamento e da inferência está a quantização com formatos numéricos de menor precisão. Especificamente, houve várias sessões que discutiram os benefícios da utilização do FP8 (ponto flutuante de 8 bits) para treinamento e inferência - uma abordagem que não era viável antes do suporte nativo da NVDA ao FP8. Esta é uma vantagem significativa para NVDA em relação à AMD, considerando a mudança na indústria para treinamento e inferência FP8.
A IA gerativa também serve como uma ferramenta fundamental para o desenvolvimento de veículos autônomos L3/L4+.
Os analistas escreveram em nota: “O poder por trás do DRIVE Sim da NVDA vem do uso de IA gerativa e Omniverso, permitindo treinar modelos usando dados do mundo real capturados de sensores e convertê-los em modelos 3D sintéticos (gêmeos digitais) para teste. Além disso, o novo chip DRIVE Thor da NVDA integra a funcionalidade AV em um único SoC para clusters digitais, infoentretenimento e assistência ao driver para um desenvolvimento mais eficiente e iterações de software mais rápidas”.
Logo após o evento, o UBS elevou as estimativas de receitas de Data Center na atualização do seu modelo. Em termos de faturamento para o segmento de Data Center, os analistas continuam abaixo de Wall Street no EF23, mas bem acima do mercado no EF24. Os modelos UBS estimaram receitas e LPA no 1T24 de US$ 6,48 bilhões/US$ 0,95, com receitas estimadas do ano fiscal de 23/24 e LPA para US$ 29,8 bilhões/US$ 4,70 e US$ 42,4 bilhões/US$ 7,24 (de US$ 29,11 bilhões/US$ 4,54 e US$ 39,75 bilhões/US$ 6,53).
As ações da NVDA encerraram o pregão desta segunda em queda de 0,93%.