UBS espera mais um forte ano para ações de inteligência artificial

Investing.com -- Os analistas do UBS mantêm uma visão otimista para as ações globais do setor de inteligência artificial (IA), projetando retornos na faixa dos dois dígitos médios em 2025, graças à aceleração da adoção da IA e ao forte compromisso de investimentos.

Em um relatório divulgado na quinta-feira, o banco destacou que “a IA é o tema tecnológico da década” e prevê continuidade no movimento de alta, apesar do desempenho já expressivo do setor.

Desde o lançamento do ChatGPT no final de 2022, o NASDAQ 100 acumulou uma valorização superior a 84%, atingindo novas máximas históricas. O UBS atribui esse avanço à confiança do mercado na coexistência de modelos de IA de baixo e alto custo, que atendem a diferentes aplicações e impulsionam ainda mais a adoção da tecnologia.

“Acreditamos que o rali da IA ainda tem espaço para avançar, apesar da forte performance até o momento”, afirmaram os analistas.

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Para os mercados globais (excluindo a China), o UBS projeta que os investimentos em IA atinjam quase US$ 500 bilhões em 2026, com as receitas relacionadas à tecnologia alcançando o mesmo patamar.

Segundo o banco, esse cenário criaria uma oportunidade de demanda final estimada em US$ 1 trilhão para o setor de IA. Considerando uma margem operacional de 35%, o UBS calcula que os lucros operacionais globais da IA poderão atingir US$ 350 bilhões no próximo ano.

Com base em seu modelo de valuation — que aplica um múltiplo de 30 vezes sobre os lucros operacionais do próximo ano, alinhado ao padrão de ações de crescimento de qualidade — o UBS projeta que a capitalização de mercado do setor de IA alcance US$ 10,5 trilhões até o final de 2025, acima dos US$ 9 trilhões atuais.

O banco destacou que o setor de IA da China, que havia ficado para trás devido a pressões regulatórias, apresentou uma recuperação de 25% no último mês, impulsionado pelo entusiasmo em torno do modelo de IA de baixo custo e alto desempenho da DeepSeek.

O UBS espera retornos anuais de um dígito alto a dois dígitos baixos para as ações chinesas de IA nos próximos três anos, com os investimentos no setor no país alcançando US$ 30 bilhões até 2028 e as receitas relacionadas à IA chegando a US$ 50 bilhões.

Apesar das incertezas macroeconômicas, o UBS mantém uma visão positiva, recomendando aos investidores que “comprem nos recuos ações de qualidade em IA”, com preferência por empresas líderes de grande capitalização, plataformas de computação em nuvem e companhias do setor de semicondutores em escala global.

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