Investing.com -- As ações dos EUA experimentaram uma estabilização na quinta-feira, enquanto os rendimentos dos títulos dos EUA continuaram a subir, à medida que os participantes do mercado ajustavam suas expectativas para um ciclo de flexibilização mais gradual do Federal Reserve, previsto para começar em 2025.
O S&P 500 teve uma ligeira queda de 0,1%, fechando em 5.867, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentou 5 pontos base, atingindo 4,57%. Simultaneamente, o índice do dólar americano viu uma valorização de 0,4% para 108,4. No mercado de commodities, os preços do ouro caíram 1,7%, sendo negociados a 2.605 USD por onça.
Os analistas do UBS têm monitorado a estratégia do Federal Reserve, que envolve equilibrar o potencial declínio do mercado de trabalho contra o risco de inflação sustentada acima da meta de 2%.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, observou uma tendência de enfraquecimento no mercado de trabalho e antecipa que essa tendência persista, com a possibilidade de o desemprego aumentar ainda mais.
Apesar dos dados mistos da inflação nos EUA, com a inflação do índice de gastos com consumo pessoal (PCE) próxima à meta de 2%, mas a inflação subjacente subindo para 2,8% em outubro, espera-se que o Fed aguarde taxas de inflação subjacente mais baixas antes de implementar novas reduções nas taxas.
A instituição financeira atualizou sua previsão, agora esperando dois cortes de 25 pontos base em junho e setembro de 2025, em oposição à redução de 100 pontos base anteriormente prevista, distribuída ao longo de quatro trimestres.
Esta projeção parte do pressuposto de que a inflação subjacente desacelerará para menos de 2,5% até a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em junho. No entanto, as decisões do Fed permanecem dependentes dos dados econômicos recebidos, com números mais fracos de emprego ou inflação potencialmente provocando um corte de taxa mais cedo em março.
Apesar de antecipar menos cortes de taxas do Fed, o UBS mantém sua recomendação para que os investidores se concentrem em títulos de alta qualidade e grau de investimento, renda fixa diversificada e estratégias de renda de ações.
Embora a urgência de "se posicionar para taxas mais baixas" possa ter diminuído, o UBS ainda considera os rendimentos de renda fixa absolutos atraentes e aconselha os investidores a buscarem fontes de renda diversificadas. A empresa também projeta uma perspectiva favorável para as ações dos EUA, esperando que o S&P 500 atinja 6.600 até o final do próximo ano, apoiado por vários fatores, incluindo potenciais mudanças de política sob uma segunda administração Trump.
O UBS continua aconselhando os investidores a "vender mais força do dólar", citando a supervalorização da moeda apesar de seu recente suporte das mudanças nas expectativas de política do Fed e do governo.
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