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Investing.com - A DA Davidson afirmou em nota aos clientes na terça-feira que a unidade Waymo da Alphabet (NASDAQ:GOOGL) poderia valer mais de US$ 200 bilhões como empresa independente, citando comparações com as ambições de robotáxi da Tesla e defendendo uma divisão da Alphabet para desbloquear valor aos acionistas.
"Continuamos acreditando que o único caminho para a Alphabet é uma divisão completa que permitiria aos investidores possuir os negócios que realmente desejam — os principais concorrentes da NFLX, AWS/Azure, NVDA (NASDAQ:NVDA), OpenAI, TTD e TSLA", escreveu a empresa.
Eles acrescentaram: "Acreditamos que a Waymo poderia valer mais de US$ 200 bilhões ou US$ 16 por ação", usando a atual avaliação de US$ 1 trilhão da Tesla como referência.
A DA Davidson afirmou que grande parte do valor da Tesla é "derivado do Robotáxi", que tem "receita trivial", enquanto a Waymo poderia gerar mais de US$ 700 milhões em 2026 com uma frota de 3.500 veículos.
Os analistas argumentaram que a Waymo "essencialmente validou" sua plataforma de direção autônoma baseada em dados anteriores, operando atualmente mais de 1.500 carros em quatro cidades dos EUA.
"Embora a abordagem baseada em dados posteriores adotada pela Tesla (NASDAQ:TSLA) seja convincente, acreditamos que há espaço suficiente para que ambas prosperem", acrescentaram.
A DA Davidson manteve sua classificação Neutra para a Alphabet, mas disse que consideraria a empresa como "a principal escolha entre as megacaps se procedesse com uma divisão completa."
A empresa citou a crescente frustração dos investidores com o desempenho inferior nas áreas de Busca, Nuvem e publicidade em relação aos concorrentes, e afirmou que o múltiplo atual da Alphabet de 18 vezes os lucros poderia pressionar o conselho a agir.
"À medida que esse desempenho inferior continua, as ações permanecerão deprimidas e o imperativo para uma divisão aumentará", escreveram os analistas. Eles acrescentaram: "A cada mês que o GOOGL negocia a 18 vezes os lucros, estamos um pouco mais perto do conselho tomar a decisão certa."
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