Musk ordenou desligamento do serviço de satélite Starlink enquanto Ucrânia retomava território da Rússia
Investing.com - A William Blair está incentivando investidores a adotarem uma visão tática sobre as ações da Tesla, enquanto a empresa coloca mais foco na direção autônoma e em seu nascente negócio de robotáxis.
Os analistas da corretora acreditam que a avaliação da Tesla (NASDAQ:TSLA) está "cada vez mais dependente do negócio de robotáxis" após um lançamento bem-sucedido em Austin e a primeira entrega de veículo autônomo a um cliente.
A transformação da Tesla de uma fabricante de automóveis para uma plataforma de mobilidade impulsionada por IA é central para a posição otimista da empresa. Em uma nota aos clientes, os analistas descreveram a mudança como uma que "abre um novo mercado total endereçável (TAM) de trilhões de dólares".
"Fundamentalmente acreditamos na solução de longo prazo da Tesla de redes neurais e apenas visão, mas reconhecemos que isso abre vetores de ataque para os inevitáveis contratempos que virão", acrescentaram.
A William Blair manteve sua classificação de Outperform para as ações da Tesla.
Ainda assim, a nota reconheceu que o lançamento do robotáxi ocorre em meio a ventos contrários no negócio principal da empresa.
A William Blair está reduzindo sua estimativa de entregas do segundo trimestre para cerca de 355.000 unidades, abaixo da previsão consensual de 385.000. Os analistas veem uma configuração semelhante ao último trimestre, onde as expectativas do lado comprador superaram os números do lado vendedor.
Outros riscos incluem o cancelamento do hatchback Model 2, vendas estáveis ou menores na China e Europa, a iminente eliminação gradual do crédito fiscal de US$ 7.500 para veículos elétricos nos EUA e a intensificação da concorrência de rivais domésticos como a Xiaomi (OTC:XIACF).
Os analistas também sinalizaram riscos regulatórios de tarifas e restrições a entidades estrangeiras relacionadas a materiais de baterias.
O modelo de avaliação da William Blair coloca o TAM de robotáxi da Tesla em US$ 1,4 trilhão até 2040, assumindo que o serviço de transporte alcance 1,1 trilhão de milhas anualmente. Os analistas acreditam que a Tesla poderia aproveitar sua estrutura de custos para cobrar 50% menos por milha e ainda "alcançar margens de EBITDA próximas a 60%".
Eles esperam que a Tesla conquiste 35% de participação de mercado, em comparação com Waymo, Uber (NYSE:UBER) e Lyft (NASDAQ:LYFT) com 15%, 38% e 13%, respectivamente, gerando quase US$ 250 bilhões em receita em 2040.
Com base em sua análise de soma das partes, a William Blair avalia o negócio de robotáxi da Tesla em US$ 298,61 por ação, energia em US$ 30,73 e automóveis em US$ 28,09, implicando um preço-justo de US$ 357,43.
Embora o caminho à frente possa ser acidentado, "acreditamos que o lançamento do robotáxi mantém o impulso a favor da Tesla", concluíram os analistas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.