Por Ana Julia Mezzadri
Investing.com - Por ver valuation atraente, perspectivas de crescimento, baixa alavancagem com alocação de capital eficiente e dividendos saudáveis, a XP recomenda Compra no início de sua cobertura das BDRs da Aura Minerals (SA:AURA33), com preço-alvo de R$ 95.
No fechamento desta quinta-feira (19), o papel tinha forte alta de 6,50%, a R$ 53,40, depois de ter atingido R$ 56 na máxima e R$ 50,90 na mínima, com R$ 20,33 milhões em volume negociado. O Ibovespa, na mesma direção, fechou em alta de 0,52%, aos 106.670 pontos.
A corretora destaca o plano de investimento robusto da mineradora, que pode fazer com que ela alcance produção entre 350 e 370kGEO por ano em 2024, contra a projeção de 190kGEO em 2020. Além disso, o balanço sólido da empresa permite uma expansão por meio de fusões e aquisições.
Na análise da XP, a BDR da Aura está sendo negociada com desconto em relação a seus pares, sendo que o preço do ouro de US$ 1.250 na perpetuidade, em comparação com o preço atual de US$ 1.870, já esteja precificado. Em termos de dividendos, a XP espera 1,7% em 2021, considerando a média do preço do ouro em US$ 1.860, e 4,5% em 2022, com o ouro em US$ 1,760.
Na perspectiva da corretora, as ações da companhia devem passar a negociar com base nos fundamentos com a ajuda de um aumento no volume negociado após o recente follow-on, de novos estudos de viabilidade, que devem aumentar as reservas e recursos da companhia, e a continuidade da entrega de projetos de expansão.
Como principais riscos para a performance da ação, por outro lado, a XP lista uma forte queda nos preços de ouro e cobre e impactos potenciais na produção da empresa, como complicações da Covid-19 e eventos geológicos.