Brown & Brown supera estimativas do 4º trimestre de 2024, ações caem ligeiramente

A Brown & Brown Inc. (BRO) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas do mercado com um lucro por ação (LPA) de 0,86€, em comparação com os 0,77€ previstos. A receita também excedeu as previsões, atingindo 1,2 bilhões de euros contra uma previsão de 1,12 bilhões de euros. Apesar desses resultados positivos, as ações da empresa tiveram uma ligeira queda de 0,92% nas negociações após o expediente, fechando em 105,02€.

Principais Destaques

• O LPA da Brown & Brown de 0,86€ superou os 0,77€ esperados.

• A receita atingiu 1,2 bilhões de euros, superando a previsão de 1,12 bilhões de euros.

• As negociações após o expediente viram uma queda no preço das ações de 0,92%.

• A empresa concluiu 10 aquisições, aumentando sua base de receitas.

• Perspectiva cautelosa para 2025 devido aos potenciais impactos dos incêndios florestais na Califórnia.

Desempenho da Empresa

A Brown & Brown demonstrou forte desempenho no quarto trimestre de 2024, com um aumento de 15,4% nas receitas totais em relação ao ano anterior. A margem EBITDAC ajustada da empresa expandiu 190 pontos base para 32,9%, refletindo eficiência operacional. A receita total para 2024 foi de 4,8 bilhões de euros, marcando um aumento de 13%, com 10% atribuídos ao crescimento orgânico. Aquisições estratégicas, incluindo a significativa compra da Quintess nos Países Baixos, reforçaram a presença internacional da empresa.

Destaques Financeiros

• Receita: 1,2 bilhões de euros, aumento de 15,4% em relação ao ano anterior.

• Lucro por ação: 0,86€, um aumento de 24,6% em relação ao ano anterior.

• Fluxo de caixa das operações: 1,174 bilhões de euros.

• Margem EBITDAC ajustada: 32,9%, um aumento de 190 pontos base.

Resultados vs. Previsão

O LPA do quarto trimestre da Brown & Brown de 0,86€ superou a previsão de 0,77€, marcando uma surpresa positiva de aproximadamente 11,7%. A receita também excedeu as expectativas em 80 milhões de euros, ou cerca de 7,1%. Este desempenho continua a tendência da empresa de superar as previsões do mercado, aumentando a confiança dos investidores apesar da ligeira queda no preço das ações.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações da Brown & Brown tiveram uma pequena queda de 0,92% nas negociações após o expediente, fechando em 105,02€. Este movimento contrasta com a tendência mais ampla do mercado, onde resultados positivos geralmente levam à valorização das ações. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, entre 77,12€ e 114,15€.

Perspectivas e Orientações

Para 2025, a Brown & Brown prevê uma margem EBITDA ajustada estável e uma taxa efetiva de imposto de 24-25%. As despesas com juros devem variar entre 170 milhões e 180 milhões de euros, com receita de juros projetada entre 65 milhões e 70 milhões de euros. A empresa mantém-se cautelosa devido aos potenciais impactos dos incêndios florestais na Califórnia, que podem afetar o segmento de varejo no primeiro trimestre.

Comentários da Diretoria

O CEO Powell Brown expressou satisfação com o desempenho da empresa em 2024 e otimismo para 2025, afirmando: "Estamos muito satisfeitos com o desempenho do nosso negócio no ano passado e igualmente entusiasmados com 2025." Ele destacou o compromisso da empresa com a aquisição de talentos, observando: "Temos contratado ativamente nos últimos anos... queremos os melhores atletas na equipe."

Riscos e Desafios

• Potenciais interrupções devido aos incêndios florestais na Califórnia.

• Moderação do crescimento no segmento de programas.

• Pressão contínua de alta nas taxas de seguros de automóveis e de responsabilidade civil.

• Diminuição das taxas de propriedade cat em 10-20%.

• Aumento dos custos de benefícios para funcionários, com despesas médicas e farmacêuticas aumentando 7-9%.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a potencial disrupção do mercado na Califórnia e a estratégia de fusões e aquisições da empresa. Os executivos abordaram a moderação no crescimento do segmento de programas e forneceram insights sobre o mercado de seguros vinculados a empréstimos, reforçando o foco estratégico da empresa na expansão de suas capacidades e presença no mercado.

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