Ação identificada por IA em setembro já sobe +12% no mês e promete mais
Na quarta-feira, 10 de setembro de 2025, a Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO) esteve em destaque na Conferência Communicopia + Tecnologia 2025 da Goldman Sachs. A empresa apresentou seu foco estratégico em viabilizar conectividade de alta largura de banda, particularmente dentro da infraestrutura de IA. O CEO Bill Brennan enfatizou o compromisso da Credo em quebrar barreiras de largura de banda com soluções confiáveis e energeticamente eficientes. Enquanto a empresa está observando crescimento nas margens brutas e explorando novas oportunidades, enfrenta desafios na expansão de suas despesas operacionais.
Principais destaques
- As margens brutas da Credo estão acima da orientação de longo prazo de 63% a 65%.
- O mercado total endereçável para Cabos Elétricos Ativos (AECs) é estimado entre US$ 5 e US$ 10 bilhões.
- O crescimento da receita é forte, com uma taxa de receita próxima a US$ 1 bilhão.
- A empresa está focando em inovações em nível de sistema e explorando oportunidades de crescimento inorgânico.
- As despesas operacionais devem aumentar 50% ano a ano para o ano fiscal de 2026.
Resultados financeiros
- As margens brutas expandiram, ficando acima da orientação de longo prazo de 63% a 65%.
- O 1º tri do ano fiscal de 2026 registrou um crescimento de 274% em relação ao 1º tri do ano fiscal de 2025.
- A margem bruta de produtos aumentou mais de 500 pontos base ano a ano no 1º tri do ano fiscal de 2026.
- Sequencialmente, do 4º para o 1º trimestre, o crescimento da receita foi de 31%, com a margem bruta de produtos subindo 12 pontos base.
- A Credo está se aproximando de uma taxa de receita de US$ 1 bilhão, com expectativas de que um quarto cliente se torne um contribuidor de 10% dentro de um ano.
Atualizações operacionais
- Os AECs estão substituindo tanto as conexões DAC (Direct Attach Copper) quanto as ópticas, particularmente em aplicações de IA.
- O cabo AEC de sete metros da empresa foi desenvolvido para atender às necessidades específicas dos clientes para um "cluster zero flap".
- A Credo está trabalhando com múltiplos clientes de hiperescala para impulsionar a receita esperada de mais de US$ 100 milhões por ano.
- A Linear Receiver Optics (LRO) está sendo oferecida para melhorar a eficiência energética em módulos ópticos, com soluções completas de DSP e LRO DSP disponíveis.
Perspectivas futuras
- A Credo vê um TAM grande e crescente para AECs, estimado entre US$ 5 e US$ 10 bilhões.
- A empresa mantém o foco em produtos de nível de sistema, incluindo DSPs ópticos para soluções de conectividade aprimoradas.
- A Credo está considerando oportunidades de crescimento inorgânico para expandir sua presença no mercado.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Os clientes mostram forte interesse no AEC de 7 metros devido à sua confiabilidade.
- A receita de AEC não está vinculada apenas ao silício de nuvem personalizado, com parcerias incluindo a NVIDIA.
- A Credo continua sendo uma empresa de conectividade pura, explorando potenciais adjacências em comutação e GPUs.
- A complexidade e diferenciação na construção de soluções de conectividade em nível de sistema são subestimadas.
Em conclusão, a Credo Technology Group Holding Ltd continua a inovar no espaço de conectividade de alta largura de banda, com forte foco em soluções energeticamente eficientes e inovações em nível de sistema. Para uma visão mais profunda sobre as estratégias e finanças da empresa, consulte a transcrição completa.
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