Etsy na conferência do JPMorgan: movimentos estratégicos em meio aos desafios do e-commerce

Investing.com — A Etsy Inc (NASDAQ:ETSY) participou na terça-feira, 13 de maio de 2025, da 53ª Conferência Anual Global de Tecnologia, Mídia e Comunicações do JPMorgan. A empresa discutiu seu posicionamento estratégico em meio a desafios macroeconômicos e pressões competitivas. Embora o marketplace da Etsy permaneça resiliente, enfrenta obstáculos que exigem recalibração estratégica. O CEO Josh Silverman e o CFO Lanny Baker delinearam iniciativas para melhorar o crescimento e a diferenciação a longo prazo.

Principais destaques

• As Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) da Etsy alcançaram quase US$ 11 bilhões em 2024, acima dos US$ 4,9 bilhões pré-pandemia.
• A taxa de comissão da empresa aumentou em 170 pontos base anualmente nos últimos dois anos.
• A Etsy planeja utilizar IA e modelos de linguagem de grande escala para estratégias de marketing de funil completo.
• O uso do aplicativo representou 44,5% do GMS no 1º tri, com potencial para crescimento adicional.
• Os recursos da venda da Reverb serão utilizados para recompra de ações.

Resultados financeiros

• GMS: Cresceu significativamente, chegando a quase US$ 11 bilhões em 2024. O desempenho do 1º tri atendeu às expectativas, embora os impactos macroeconômicos permaneçam incertos.
• Taxa de comissão: Aumentou em 170 pontos base anualmente nos últimos anos, com expectativa de estabilização no curto prazo.
• Margem bruta: Projetada para permanecer na faixa dos 70% baixos, similar ao ano anterior.
• Margem EBITDA: Historicamente mais forte no segundo semestre do ano, com perspectiva positiva a longo prazo.
• Receita: Crescimento impulsionado pelo Etsy Payments e Etsy Ads, apesar das recentes quedas no GMS.

Atualizações operacionais

• Recalibração estratégica: Foco na diferenciação a longo prazo em 2024, com um custo de oportunidade de centenas de milhões em GMS. As prioridades incluem melhorar a qualidade do produto, personalização e uso do aplicativo.
• Desempenho do aplicativo: Design centrado no aplicativo e experiências imersivas são fundamentais, com 44,5% do GMS no 1º tri gerado através do aplicativo. Apenas 47% dos compradores ativos usaram o aplicativo no último ano, indicando potencial de crescimento.
• Marketing: Integração com plataformas de IA como OpenAI e aproveitamento de LLMs para estratégias abrangentes de marketing.
• Tarifas: Exposição direta mínima a tarifas, com pouco mais de 1% do GMS proveniente de importações dos EUA da China. A Etsy apoia vendedores na navegação das complexidades tarifárias e incentiva o fornecimento local.
• Subsidiárias: A Depop apresenta forte crescimento, particularmente nos EUA, enquanto a Reverb foi vendida para reinvestir nas operações principais.

Perspectivas futuras

• Impulsionadores de crescimento: O crescimento da receita a longo prazo depende da expansão do GMS. São previstas oportunidades em melhorias de produtos publicitários e marketing de funil completo.
• Expansão de margem: Foco na alavancagem de G&A e manutenção dos gastos com marketing como percentual da receita, enquanto aumenta os investimentos em produto e engenharia.
• Vantagens competitivas: A Etsy enfatiza sua proposta de valor única como um marketplace diferenciado, resiliente a choques macroeconômicos e pressões competitivas.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Foco no aplicativo: As equipes estão se reorganizando para priorizar o design centrado no aplicativo, visando converter visitas da web móvel para visitas ao aplicativo.
• Busca por agentes: Parceria inicial com operadores de modelos de grande escala para destacar as ofertas únicas da Etsy em comparação com produtos produzidos em massa.
• Venda da Reverb: Os recursos da venda financiarão recompras de ações, já que a Etsy considera seu patrimônio subvalorizado.

Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.

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