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Investing.com — Na quinta-feira, 15 de maio de 2025, a Fabrinet (NYSE:FN) participou da 53ª Conferência Global Anual de Tecnologia, Mídia e Comunicações da JPMorgan. A discussão, liderada pelo CEO Seamus Grady e pela CFO Shava Swerha, destacou o posicionamento estratégico da Fabrinet em meio às transições de mercado, focando tanto em oportunidades quanto em desafios. A empresa continua otimista sobre seu crescimento, apesar de enfrentar pequenos obstáculos financeiros.
Principais destaques
- A Fabrinet está otimista quanto à demanda contínua, sem desaceleração nos pedidos de clientes, particularmente de parceiros-chave como NVIDIA e AWS.
- A empresa está em transição de transceptores de 800G para 1,6T, alinhando-se com as principais mudanças do setor e necessidades dos clientes.
- As expansões estratégicas incluem novas capacidades de fabricação e uma parceria com a AWS, que inclui a emissão de warrants para garantir receita futura.
- O desempenho financeiro mostra pequenos obstáculos devido ao aumento de novos produtos e impactos dos warrants da AWS, mas recompras de ações estão planejadas para mitigar a diluição dos acionistas.
- A Fabrinet está expandindo sua capacidade de fabricação com o Edifício 10 na Tailândia para acomodar o crescimento previsto.
Resultados financeiros
- Obstáculos: Um modesto obstáculo de 20 pontos base é previsto no 4º trimestre devido a múltiplas introduções de novos produtos.
- Margem bruta: O vesting antecipado de 10% do warrant da AWS impactou ligeiramente as margens brutas do 3º tri.
- Impacto na receita: Compromissos futuros de receita relacionados aos warrants da AWS não afetarão ainda mais as margens brutas.
- Diluição de acionistas: Recompras de ações planejadas visam compensar a potencial diluição dos warrants da AWS.
- Receita de telecomunicações: Após atingir o pico de US$ 405 milhões no 1º tri do ano fiscal de 2023, a receita de telecomunicações está se recuperando após a digestão de estoque.
Atualizações operacionais
- Transição de Datacom: A conversão de transceptores de 800G para 1,6T está em andamento, com produção contínua de 800G usando um novo design.
- Colaboração com a NVIDIA: A Fabrinet está envolvida no aumento da produção de transceptores de 1,6T para o produto Blackwell Ultra da NVIDIA.
- Projetos CPO: Três projetos de óptica co-empacotada estão em andamento, incluindo um com a NVIDIA.
- Capacidades de fabricação: A Fabrinet oferece fabricação abrangente, desde a singulação de wafer até a montagem do produto.
Perspectivas futuras
- Expansão estratégica: O Edifício 10 na Tailândia adicionará 2 milhões de pés quadrados de espaço de fabricação, com conclusão prevista em 15 meses.
- Planejamento de capacidade: Os planos de expansão apoiam o crescimento de produtos 1,6T, Sienna, Amazon e 400ZR.
- Parceria com a AWS: O warrant da AWS garante uma meta mínima de receita, com potencial para crescimento significativo.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Engajamento com clientes: A Fabrinet está trabalhando com hiperescaladores interessados em projetar seus próprios transceptores para economizar custos.
- Cenário competitivo: Apesar da concorrência de empresas EMS como a Jabil, a expertise especializada da Fabrinet proporciona uma vantagem.
- Transições tecnológicas: A Fabrinet está posicionada para se beneficiar das transições para 1,6T e CPO, focando na redução de custos e melhoria de rendimento.
Para uma compreensão mais profunda, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.
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