First Horizon na Conferência Morgan Stanley: crescimento estratégico e otimismo cauteloso

Na quarta-feira, 11 de junho de 2025, a First Horizon National Corporation (Nova York:FHN) participou da Conferência de Serviços Financeiros dos EUA da Morgan Stanley 2025, apresentando uma visão estratégica que destacou tanto oportunidades de crescimento quanto desafios. O CEO Brian Jordânia enfatizou o potencial para aumento da lucratividade por meio de integração estratégica e venda cruzada, enquanto observou um sentimento cauteloso dos clientes em meio a incertezas econômicas.

Principais destaques

• First Horizon pretende adicionar mais de US$ 100 milhões em lucro operacional antes dos impostos, aprimorando vendas cruzadas e penetrando nos segmentos de gestão de patrimônio e clientes privados.
• O sentimento dos clientes permanece positivo, mas cauteloso devido a tarifas e negociações comerciais.
• A empresa mantém um balanço neutro em relação às taxas de juros e concentra-se em negócios anticíclicos para gerenciar mudanças nas taxas.
• Investimentos em Tecnologia são priorizados para melhorar a experiência do cliente e a eficiência operacional.
• Espera-se que a atividade de fusões e aquisições aumente, influenciada por incertezas relacionadas às taxas de juros e tarifas.

Oportunidades estratégicas e integração

• First Horizon busca maior integração após a fusão com TD, focando em vendas cruzadas e penetração mais profunda no mercado.
• A empresa visa consolidar estratégias de banco de varejo e melhorar os serviços bancários comerciais.
• Melhorias na infraestrutura estão em andamento para apoiar o crescimento estratégico e eliminar dívidas tecnológicas.
• O CEO Brian Jordânia afirmou: "Ainda há uma quantidade enorme de valor que acreditamos poder realizar ao aproximar ainda mais as duas empresas."

Sentimento do cliente e ambiente de empréstimos

• Os clientes permanecem positivos, mas estão em modo de "esperar para ver" devido a fatores econômicos externos.
• O crescimento dos empréstimos está em torno de 1% no trimestre até o momento, com boa qualidade de crédito, embora o setor imobiliário comercial tenha desacelerado.
• O CEO Brian Jordânia observou: "Acho que os clientes ainda estão muito positivos e tentando se inclinar para frente."

Ambiente de taxas de juros e NIM

• O balanço neutro em relação às taxas de juros da First Horizon ajuda a mitigar mudanças nas taxas.
• Esperam-se ventos favoráveis de curto prazo devido ao crescimento dos empréstimos e à sazonalidade do armazém de hipotecas.
• Os custos de depósitos estão aumentando devido à maior concorrência, com uma taxa de retenção de 95% para clientes com preços reajustados.
• "Um dos principais pontos fortes do nosso balanço é que temos um balanço tremendamente neutro em relação às taxas de juros", disse Jordânia.

Investimentos em tecnologia

• A empresa está movendo plataformas para a nuvem e construindo uma plataforma digital para o consumidor.
• Um conselho de investimento estratégico avalia projetos para eficiência e oportunidades de Receita.
• A COO Tammy Locascio afirmou: "Isso nos deu a oportunidade de focar em oportunidades estratégicas que ajudam a permitir melhores relacionamentos com os clientes."

Negócios anticíclicos

• O negócio de armazém de hipotecas está se saindo bem, focando na aquisição de novos clientes.
• A FHN Financial monitora a Receita Média Diária e busca novos fluxos de receita.
• Locascio comentou: "Gostamos do fluxo de renda que ele nos proporciona ao longo do ciclo."

Crédito e especialização

• A qualidade do crédito é forte, com perdas esperadas na faixa média a alta dos dois dígitos.
• A empresa aproveita relacionamentos profundos com clientes e expertise especializada.
• Jordânia comentou: "Nossa especialização nesses negócios tem sido um benefício tremendo para nós."

Capital e retornos

• First Horizon visa um ROTCE de 15%+, com normalização de capital dependente das condições econômicas.
• Testes de estresse são conduzidos com base nos modelos do Fed, com resultados divulgados publicamente.
• "Os retornos são muito importantes para nós", enfatizou Jordânia, "Maximizaremos o valor para os acionistas maximizando os retornos sobre o capital que temos implantado."

Ambiente de fusões e aquisições

• Prevê-se que a atividade de fusões e aquisições aumente, dependendo da resolução das incertezas relacionadas às taxas de juros e marcações de crédito.
• Jordânia observou: "O ambiente de fusões e aquisições provavelmente aumentará ao longo do ano, seja este ano ou no próximo."

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