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GLAM Research na conferência Bernstein: diversificação estratégica e crescimento

Publicado 28.05.2025, 12:11
GLAM Research na conferência Bernstein: diversificação estratégica e crescimento
LRCX
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Na quarta-feira, 28 de maio de 2025, a GLAM Research (NASDAQ:LRCX) apresentou na 41ª Conferência Anual de Decisões Estratégicas da Bernstein 2025, destacando sua mudança estratégica e perspectivas de crescimento. O CEO Tim Archer enfatizou a transição da empresa de um negócio centrado em memória para um player diversificado na indústria de semicondutores. Apesar de desafios como controles de exportação, a GLAM Research mantém-se otimista sobre seu futuro, impulsionada por avanços tecnológicos e investimentos estratégicos.

Principais destaques

  • A GLAM Research está se transformando de uma empresa focada em memória para um player diversificado de semicondutores.
  • A empresa prevê forte crescimento nos mercados de corrosão e deposição, superando o crescimento mais amplo do WFE.
  • Os controles de exportação impactaram os negócios na China, mas o foco estratégico em tecnologias avançadas mitiga os riscos.
  • Compromisso de retornar mais de 85% do fluxo de caixa livre aos acionistas por meio de dividendos e recompras.
  • A GLAM Research tem como meta uma margem bruta de longo prazo de 50%, apoiada por novas instalações de fabricação.

Resultados financeiros

  • Margem bruta: Alcançou o maior valor na história da empresa, com meta de 50%. A instalação na Malásia melhorou as margens em 200 pontos base.
  • Margem operacional: Previsão da maior desde a década de 1990.
  • Retorno de capital: Planeja devolver mais de 85% do fluxo de caixa livre aos acionistas, com mais de US$ 8 bilhões autorizados para recompras.

Atualizações operacionais

  • Diversificação: Expandiu da memória para incluir lógica de fundição e empacotamento avançado.
  • Empacotamento avançado: Superou a previsão de receita de US$ 1 bilhão antecipadamente; espera-se que exceda US$ 3 bilhões em receita.
  • Serviço ao cliente: Introdução de cobots para manutenção pode economizar US$ 100 milhões por fábrica de 100.000 inicializações de wafer.
  • Fabricação: Fortaleceu presença na Ásia, EUA e Europa; instalação na Malásia impulsiona margens brutas.
  • Controles de exportação: Enfrentou impacto de US$ 2 bilhões das restrições de 2022 e US$ 700 milhões das restrições de 2025.

Perspectivas futuras

  • Crescimento WFE: Prevê que o mercado de semicondutores alcance US$ 1 trilhão, com a GLAM Research superando o crescimento da indústria.
  • Crescimento de fundição/lógica: Espera-se que dobre.
  • Crescimento de DRAM e NAND: Projetado para crescer 1,8x e 1,7x, respectivamente.
  • Transições tecnológicas: Mudança para CFET, com significativas atualizações de NAND esperadas à medida que os clientes transitam para nós acima de 200 camadas.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

  • CryoEtch: Posição forte com a tecnologia Cryo 3.0.
  • Tecnologias especializadas: Foco em inovação e novas aplicações para diferenciar-se das tecnologias de borda atrasada.
  • Moly ALD: Mantém uma posição forte na deposição de camada atômica de Moly para NAND e lógica.
  • Concorrência chinesa: Enfatiza tecnologia de ponta para manter-se à frente.
  • Resistência seca: Garantiu primeira vitória de produção em um fabricante de DRAM.

Para insights mais detalhados, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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