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Investing.com — A Great Elm Capital Corp (GECC) divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,37, contra uma previsão de US$ 0,36. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo US$ 12,5 milhões em comparação com os US$ 10,9 milhões esperados. Apesar desses resultados positivos, as ações fecharam ligeiramente em baixa, com queda de 0,81% a US$ 10,01, mas permaneceram estáveis nas negociações após o fechamento do mercado.
Principais destaques
- A Great Elm Capital reportou uma receita recorde de investimentos totais de US$ 12,5 milhões, marcando um aumento de 40% em relação ao ano anterior.
- A empresa dobrou seu lucro líquido de investimentos por ação para US$ 0,40.
- A distribuição trimestral foi aumentada em 5,7% para US$ 0,37 por ação.
- A Great Elm Capital lançou um programa de capital de US$ 100 milhões no mercado.
- O Valor Patrimonial Líquido (NAV) por ação diminuiu para US$ 11,46, de US$ 11,79.
Desempenho da empresa
A Great Elm Capital demonstrou um desempenho robusto no 1º tri de 2025, com crescimento significativo na receita total de investimentos e no lucro líquido de investimentos por ação. A empresa tem sido proativa no fortalecimento de suas posições de dívida garantida e na expansão de seu portfólio corporativo, que agora está próximo de US$ 250 milhões. Esse foco estratégico ajudou a empresa a navegar pelo aumento da volatilidade do mercado e a manter um portfólio diversificado e predominantemente doméstico.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 12,5 milhões, um aumento de 40% em relação ao ano anterior.
- Lucro por ação: US$ 0,37, acima das previsões anteriores.
- Valor Patrimonial Líquido (NAV) por ação: Diminuiu para US$ 11,46, de US$ 11,79.
- Total de ativos líquidos: US$ 132 milhões em 31 de março de 2025.
Resultados vs. previsões
A Great Elm Capital superou as expectativas com um LPA de US$ 0,37, ligeiramente acima dos US$ 0,36 previstos. A receita de US$ 12,5 milhões também superou os US$ 10,9 milhões projetados. Isso marca uma conquista significativa, refletindo as iniciativas estratégicas da empresa e seu forte posicionamento no mercado.
Reação do mercado
Apesar do relatório positivo de lucros, as ações da Great Elm Capital sofreram uma pequena queda, fechando a US$ 10,01, com baixa de 0,81%. As ações permaneceram estáveis nas negociações após o fechamento, sem alteração significativa de preço. Essa reação pode refletir a volatilidade mais ampla do mercado, em vez de preocupações específicas da empresa, já que as ações estão sendo negociadas dentro de sua faixa de 52 semanas, de US$ 8,87 a US$ 11,39.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Great Elm Capital prevê que seu lucro líquido de investimentos do 2º tri de 2025 excederá os níveis do 1º tri. A empresa está confiante em sua capacidade de cobrir seu dividendo de 2025 e espera a primeira distribuição da joint venture de CLO em outubro de 2025. A Great Elm Capital continua explorando oportunidades em crédito privado e empréstimos diretos, posicionando-se para um crescimento sustentado.
Comentários da diretoria
O CEO Matt Kaplan expressou satisfação com o desempenho da empresa, afirmando: "Estamos satisfeitos em começar 2025 com um trimestre recorde." Ele também enfatizou a forte posição da empresa para cobrir seu dividendo ao longo de 2025 e destacou a ampla diversificação de seu portfólio com foco doméstico.
Riscos e desafios
- Volatilidade do mercado: O aumento da volatilidade no mercado de empréstimos pode impactar os lucros futuros.
- Incerteza econômica: A incerteza econômica contínua representa riscos potenciais para a receita de investimentos.
- Tarifas: Embora a exposição seja mínima, as tarifas continuam sendo uma preocupação para operações futuras.
- Concentração do portfólio: O foco em investimentos domésticos pode limitar as oportunidades de crescimento internacional.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre o desempenho do NAV da empresa em meio à volatilidade do mercado e a abordagem estratégica para joint ventures de CLO. Os executivos abordaram preocupações sobre tarifas e contratos governamentais, enfatizando a resiliência de seu portfólio de consumo.
Os resultados do 1º tri de 2025 da Great Elm Capital refletem um forte início de ano, com iniciativas estratégicas e desempenho financeiro posicionando a empresa para o sucesso contínuo em meio aos desafios do mercado.
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