Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
A Green Plains Renewable Energy Inc. (GPRE) reportou um resultado significativamente abaixo do esperado no 2º tri de 2025, com um LPA real de -US$ 1,09 em comparação com a previsão de -US$ 0,33. Apesar disso, as ações da empresa dispararam mais de 13% nas negociações pré-mercado, fechando em US$ 8,39. A receita também ficou abaixo do esperado, totalizando US$ 552,8 milhões contra os US$ 610,2 milhões previstos, marcando uma queda de 10,7% em relação ao ano anterior.
Principais destaques
- A Green Plains reportou um prejuízo líquido maior que o esperado para o 2º tri de 2025.
- O preço das ações subiu significativamente apesar do resultado negativo.
- A empresa está no caminho certo com seu projeto de captura de carbono, com início previsto para o 4º tri.
- Eficiências operacionais levaram a reduções de custos e melhoria no rendimento de etanol.
- Perspectiva positiva de EBITDA para os próximos trimestres.
Desempenho da empresa
A Green Plains enfrentou desafios no 2º tri de 2025, com um prejuízo líquido de US$ 72,2 milhões, acima dos US$ 24,4 milhões de prejuízo no mesmo trimestre do ano passado. A empresa, no entanto, alcançou uma melhora significativa no EBITDA ajustado, atingindo US$ 16,4 milhões em comparação com US$ 5 milhões no 2º tri de 2024. Isso sugere que as melhorias operacionais estão começando a dar frutos, apesar da queda na receita.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 552,8 milhões, queda de 10,7% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: -US$ 1,09, comparado a -US$ 0,38 no 2º tri de 2024
- EBITDA ajustado: US$ 16,4 milhões, acima dos US$ 5 milhões do ano anterior
- Despesas de SG&A reduzidas em US$ 6,3 milhões
Resultados vs. previsões
A Green Plains ficou significativamente abaixo das previsões de lucro, com um LPA de -US$ 1,09 versus os -US$ 0,33 esperados, uma surpresa de 230,3%. A receita também ficou abaixo das expectativas em 9,4%, totalizando US$ 552,8 milhões contra uma previsão de US$ 610,2 milhões. Isso marca um desvio considerável das previsões dos analistas, indicando desafios na geração de receita.
Reação do mercado
Apesar do resultado abaixo do esperado, as ações da Green Plains registraram um aumento notável, subindo 13,38% nas negociações pré-mercado. Essa alta pode ser atribuída ao otimismo dos investidores em relação aos projetos futuros da empresa, como a iniciativa de captura de carbono e as melhorias na eficiência operacional. O movimento da ação contrasta com sua variação de 52 semanas, que viu uma mínima de US$ 3,14 e uma máxima de US$ 14,67.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Green Plains projeta um EBITDA positivo para o 3º tri e 4º tri de 2025, com expectativas de margens de esmagamento consolidadas de dois dígitos médios. A empresa também está avançando com seus esforços de monetização de carbono, que devem contribuir significativamente para os lucros futuros. Além disso, espera-se que todas as nove plantas operacionais se qualifiquem para créditos fiscais 45Z até 2026.
Comentários da diretoria
Michelle Mapes, Diretora Executiva Interina, enfatizou: "A construção de carbono está no caminho certo e os esforços de monetização estão em andamento." Ela também destacou o compromisso da empresa com um "processo de tomada de decisão disciplinado, ágil e baseado em números", ressaltando a importância estratégica de sua estratégia de biocombustível de baixo CI para os próximos três a cinco anos.
Riscos e desafios
- Déficits de receita devido a pressões de mercado e aumento da concorrência.
- Riscos de execução associados ao projeto de captura de carbono.
- Potencial volatilidade nos mercados de etanol e proteínas.
- Dependência de incentivos regulatórios como os créditos fiscais 45Z.
- Incerteza nas condições econômicas globais afetando as exportações.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a oportunidade de US$ 150 milhões em carbono para 2026 e a monetização dos créditos 45Z. A administração confirmou expectativas positivas de fluxo de caixa para os próximos trimestres e reiterou seu foco na excelência operacional e eficiência.
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