Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quarta-feira, 04 de junho de 2025, a LPL Financial (NASDAQ:LPLA) participou da 45ª Conferência Anual de Ações de Crescimento da William Blair, oferecendo uma visão estratégica que destacou seus robustos impulsionadores de crescimento e resiliência financeira. Enquanto demonstrava crescimento significativo de ativos e aquisições estratégicas, a empresa também abordou a volatilidade do mercado e os desafios de planejamento sucessório.
Principais destaques
- A LPL Financial dobrou seus ativos sob gestão (AUM) nos últimos cinco anos, impulsionada por crescimento orgânico de alto dígito único.
- Aquisições recentes, incluindo Atria e Commonwealth, devem aumentar significativamente os lucros.
- A empresa mantém uma abordagem disciplinada para gestão de despesas e alocação de capital.
- O modelo de negócios da LPL inclui proteções naturais contra a volatilidade do mercado, como aumento de saldos de caixa durante períodos de baixa.
- Um forte foco em liquidez e planejamento sucessório visa abordar as aposentadorias previstas de consultores na próxima década.
Resultados financeiros
- Crescimento de AUM: O AUM da LPL dobrou em cinco anos, com crescimento orgânico consistentemente na faixa de alto dígito único e ocasionalmente atingindo baixo dígito duplo.
- Aquisições: Espera-se que a Commonwealth adicione US$ 415 milhões em EBITDA recorrente, enquanto a Atria contribui com US$ 150 milhões.
- Receita e lucros: Desde 2020, os ativos cresceram 18% anualmente, com lucro bruto excedendo 20% de crescimento. O LPA ajustado superou o crescimento do lucro bruto.
- Gestão de caixa: Os saldos de caixa aumentam durante quedas de mercado, servindo como proteção. Esses saldos são estrategicamente direcionados para contratos de taxa fixa para mitigar a volatilidade das taxas de juros.
- Balanço patrimonial: O múltiplo alvo de dívida para EBITDA da empresa é de 1,5x a 2,5x, mantendo uma classificação de crédito de grau de investimento.
Atualizações operacionais
- Expansão horizontal: A LPL ampliou seus modelos de afiliação para atrair uma gama mais ampla de consultores, incluindo riqueza estratégica para consultores em transição e Linsco para funcionários independentes.
- Integração vertical: Ferramentas e capacidades foram desenvolvidas para apoiar os consultores ao longo de seu ciclo de vida, melhorando a monetização à medida que os serviços são utilizados.
- Crescimento de canais: O canal de consultores independentes representa US$ 1,3 trilhão do atual US$ 1,8 trilhão de AUM. O canal institucional cresceu para quase meio trilhão de US$ 200 bilhões em 2020.
- Progresso de integração: A integração da Atria está em andamento, com quatro das sete corretoras convertidas. A aquisição da Commonwealth é fundamental por sua abordagem centrada no consultor.
- Planejamento sucessório: A capacidade de liquidez e sucessão da LPL foi projetada para gerenciar a onda esperada de aposentadorias de consultores, que poderia envolver quase US$ 10 trilhões de AUM.
Perspectivas futuras
- Estratégia de crescimento: O foco permanece no crescimento orgânico, fusões e aquisições, e alocação estratégica de capital, visando taxas de crescimento orgânico de alto dígito único.
- Oportunidade de mercado: Existe potencial significativo de crescimento nos canais independente e institucional, sendo o canal de funcionários o maior mercado inexplorado.
- Prioridades de investimento: Os investimentos são priorizados para melhorar o crescimento e a produtividade, com foco na expansão das margens operacionais.
- Objetivos estratégicos: A LPL visa ser a empresa principal em gestão de patrimônio, fornecendo uma plataforma de escolha para consultores que buscam independência e suporte abrangente.
Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para uma compreensão detalhada dos planos estratégicos e desempenho financeiro da LPL Financial.
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