Micron na conferência do JPMorgan: otimismo em meio a desafios

Investing.com — Na quarta-feira, 14 de maio de 2025, a Micron Technology (NASDAQ:MU) apresentou na 53ª Conferência Global Anual de Tecnologia, Mídia e Comunicações do JPMorgan. A empresa compartilhou uma visão estratégica destacando a forte demanda em mercados-chave e avanços na tecnologia de Memória de Alta Largura de Banda (HBM), enquanto reconheceu desafios como potenciais impactos de tarifas e pressões competitivas.

Principais conclusões

• A Micron está otimista sobre a tecnologia HBM, com a versão de 12 camadas prevista para superar a de 8 camadas em volume de remessas até o 4º trimestre fiscal.
• A empresa está expandindo suas capacidades de fabricação nos EUA, com um projeto de US$ 15 bilhões em Idaho.
• As receitas de HBM devem dobrar, atingindo uma taxa anualizada de US$ 2 bilhões por trimestre até o final do ano.
• A Micron se reorganizou em quatro unidades de negócios para maior transparência de mercado.
• Discussões para fornecimento e preços de HBM para 2026 estão em andamento, indicando forte confiança dos clientes.

Resultados financeiros

• Atualização do trimestre de maio:

- A demanda saudável por DRAM e NAND está impulsionando a inflexão planejada de preços.

• Perspectiva para o 4º trimestre fiscal:

- Pequenas melhorias previstas na margem bruta, embora nenhuma orientação específica tenha sido fornecida.

• Receita HBM:

- Mais de US$ 1 bilhão em receitas de HBM no último trimestre, com expectativas de atingir US$ 2 bilhões por trimestre em taxa anualizada até o final do ano.

Atualizações operacionais

• Progresso do HBM:

- O HBM de 8 camadas está em produção há mais de um ano, com a versão de 12 camadas mostrando taxas de aprendizado mais rápidas.

- Espera-se uma transição no volume de remessas entre as versões de 12 e 8 camadas no 4º trimestre fiscal.

• Expansão de fabricação:

- Grandes projetos estão em andamento, incluindo uma expansão de US$ 15 bilhões em Boise, Idaho, e esforços de modernização na Virgínia.

- Resposta positiva dos clientes ao fornecimento de fabricação baseado nos EUA.

• Avanços tecnológicos:

- O avanço da tecnologia NAND Gen 9 está alinhado com a demanda.

- Uma tecnologia DRAM gamma baseada em EUV está progredindo com um ganho de densidade de bits de 30%.

Perspectivas futuras

• Liderança em HBM:

- A Micron está se preparando para o HBM4, visando liderar em plataformas de clientes de alto nível.

• Foco em segmentos de mercado:

- O mercado de computação de alto nível é visto como uma oportunidade de US$ 100 bilhões.

- Planos para fornecer relatórios financeiros detalhados para seus quatro segmentos de negócios.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Impactos de tarifas:

- Os produtos estão atualmente isentos de tarifas, mas a empresa está monitorando as próximas revisões.

• Demanda de IA:

- Demanda robusta por HBM e DRAM de alto nível, sem alterações na perspectiva do TAM para HBM.

• Cenário competitivo:

- Monitoramento de concorrentes chineses em DRAM e NAND, bem como dos desenvolvimentos de HBM da Samsung.

Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para uma compreensão detalhada das estratégias e perspectivas da Micron.

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