MKS Instruments na conferência do Deutsche Bank: crescimento estratégico e redução de dívidas

Na quarta-feira, 27 de agosto de 2025, a MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) apresentou na Conferência de Tecnologia de 2025 do Deutsche Bank, destacando seu forte desempenho no 2º tri impulsionado pelos setores de semicondutores e eletrônicos. A empresa enfatizou seu foco estratégico na redução de dívidas e expansão de sua presença no mercado, enquanto reconhecia desafios como os impactos de tarifas.

Principais destaques

• A MKS superou o mercado WFE em 200 pontos base anualmente, graças à sua estratégia de portfólio amplo.
• A empresa pré-pagou US$ 200 milhões em dívidas, visando atingir uma alavancagem líquida de 2 a 2,5 vezes.
• Forte demanda no setor de eletrônicos e embalagens, particularmente impulsionada por aplicações de IA.
• A margem bruta ficou em 46,6%, com potencial para atingir 50% à medida que o volume de receita aumenta.
• A MKS planeja retomar atividades de fusões e aquisições focadas em óptica, lasers e química assim que as metas de alavancagem forem atingidas.

Resultados financeiros

• A receita do 2º tri atingiu US$ 477 milhões, com forte desempenho nos setores de semicondutores e eletrônicos.
• A margem bruta foi de 46,6%, afetada por tarifas, mas teria sido quase 48% sem elas.
• O fluxo de caixa representou 14% da receita, e as despesas operacionais ficaram no limite inferior das projeções.
• A empresa alcançou crescimento de 18% ano a ano no primeiro semestre do ano.
• Um pré-pagamento de dívida de US$ 200 milhões foi feito nos últimos dois meses.

Atualizações operacionais

• Os níveis de estoque foram reduzidos como parte das melhorias de eficiência operacional.
• A empresa continua vendo demanda por atualizações de NAND, embora possa ser inconsistente.
• O negócio de litografia, metrologia e inspeção da MKS dobrou em cinco anos, de US$ 150 milhões para US$ 300 milhões.
• A IA é um importante impulsionador no mercado de eletrônicos e embalagens, afetando todos os níveis de tecnologia PCB.
• A MKS detém quase 100% de participação de mercado em química em seus equipamentos.

Perspectivas futuras

• Atualizações contínuas de NAND, embora possam flutuar.
• Espera-se que a tecnologia gate-all-around impulsione o desempenho devido aos requisitos de gravação em profundidade.
• Os objetivos de longo prazo incluem o desenvolvimento de placas avançadas que eliminam a necessidade de um substrato.
• A MKS visa aproveitar os gastos em P&D nos setores de semicondutores e eletrônicos para um crescimento estável.
• A empresa prioriza a redução da dívida, com planos para incorporar fusões e aquisições assim que as metas de alavancagem forem alcançadas.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• A demanda por NAND é impulsionada por data centers de IA e flash de alta largura de banda.
• A empresa usa estoque consignado nos clientes para amortecer padrões de pedidos.
• A IA impulsiona o crescimento no setor de eletrônicos e embalagens, afetando todos os segmentos de PCB.
• A aquisição da AdaTech é estrategicamente benéfica, com sinergias de custo alcançadas.
• A MKS emprega estratégias como atividades de cadeia de suprimentos e fabricação em vários locais para mitigar impactos tarifários.
• A empresa visa aumentar sua margem bruta para 50% à medida que o volume de receita cresce.
• A alocação de capital se concentra na redução da dívida, com o objetivo de atingir uma alavancagem de 2 a 2,5 vezes.

Em conclusão, a MKS Instruments mantém o foco no crescimento estratégico e na agilidade financeira. Para uma análise mais aprofundada, consulte a transcrição completa abaixo.

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