ServiceNow supera previsões no 4º trimestre de 2024, ações caem

A ServiceNow Inc. divulgou seus resultados do 4º trimestre de 2024, superando as previsões de lucro por ação (EPS), mas registrando uma queda significativa no preço das ações no after-market. A empresa reportou um EPS real de 3,67 dólares, ligeiramente acima dos 3,65 dólares previstos, enquanto a receita atingiu as expectativas em 2,96 bilhões de dólares. Apesar desses resultados, as ações da ServiceNow caíram 13,47% no after-market, fechando em 1.012,75 dólares.

Principais Destaques

• O EPS do 4º trimestre de 2024 da ServiceNow superou as expectativas, mas apenas marginalmente.
• A receita ficou alinhada com as previsões, refletindo um desempenho estável.
• As ações caíram acentuadamente em 13,47% após o anúncio dos resultados.
• A receita de assinaturas cresceu 21% em relação ao ano anterior.
• Forte retenção de clientes com taxa de renovação de 98%.

Desempenho da Empresa

A ServiceNow demonstrou um desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, particularmente em sua receita de assinaturas, que cresceu 21% em relação ao ano anterior, atingindo 2,87 bilhões de dólares. A obrigação de desempenho remanescente da empresa alcançou quase 23 bilhões de dólares, indicando um forte pipeline de receita futura. Além disso, a ServiceNow alcançou uma margem de fluxo de caixa livre de 31,5% e uma margem operacional de 29,5%, ambas mostrando melhorias em relação ao ano anterior.

Destaques Financeiros

• Receita: 2,96 bilhões de dólares, consistente com as previsões.
• Lucro por ação: 3,67 dólares, ligeiramente acima da previsão de 3,65 dólares.
• Margem de fluxo de caixa livre: 31,5%.
• Margem operacional: 29,5%, um aumento de 200 pontos base em relação ao ano anterior.

Resultados vs. Previsões

O EPS do 4º trimestre de 2024 da ServiceNow de 3,67 dólares superou ligeiramente a previsão de 3,65 dólares, resultando em uma surpresa positiva insignificante. A receita ficou dentro da meta em 2,96 bilhões de dólares, atendendo às expectativas do mercado. Apesar disso, a pequena superação do EPS não impactou significativamente o sentimento dos investidores.

Reação do Mercado

Após a divulgação dos resultados, as ações da ServiceNow experimentaram uma queda notável, caindo 13,47% no after-market para 1.012,75 dólares. Essa reação foi inesperada, considerando a superação do EPS e o desempenho estável da receita, sugerindo que outros fatores influenciaram o sentimento dos investidores. O preço atual das ações está significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de 1.198,09 dólares, indicando um ambiente de mercado desafiador.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a ServiceNow projeta uma receita de assinaturas para 2025 entre 12,635 bilhões e 12,675 bilhões de dólares, representando um crescimento de 20%. A empresa prevê uma margem operacional de 30,5% e uma margem de fluxo de caixa livre de 32%. A ServiceNow está focando na monetização de agentes de IA e na expansão de sua plataforma, incorporando preços baseados em consumo para soluções de IA.

Comentários da Diretoria

O CEO Bill McDermott enfatizou a estratégia de IA da empresa, afirmando: "Estamos colocando a IA para trabalhar para as pessoas". A CFO Gina Mastentuno destacou a posição única da empresa, dizendo: "Nossa capacidade de orquestrar e governar agentes de IA de forma perfeita, combinada com nossa arquitetura de dados unificada, nos posiciona de maneira única".

Riscos e Desafios

• A volatilidade do mercado e potenciais recessões econômicas podem impactar o crescimento.
• A concorrência nos setores de IA e serviços em nuvem permanece intensa.
• A integração de novas tecnologias e parcerias pode apresentar desafios operacionais.
• A dependência de grandes negócios pode afetar a estabilidade da receita se a aquisição de clientes diminuir.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o modelo híbrido de preços de assinatura e consumo da ServiceNow e sua estratégia de agentes de IA. Os executivos abordaram preocupações sobre a diminuição dos custos de computação de LLM e destacaram o potencial da IA para transformar modelos de negócios, reforçando a confiança na direção estratégica da empresa.

Transcrição completa - ServiceNow Inc (NOW) Q4 2024:

Operador da Conferência, Operador da Chamada em Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem. Meu nome é Abby e serei a operadora da conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à Teleconferência de Resultados do 4º Trimestre de 2024 da ServiceNow. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após as observações dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas.

Obrigado. E agora gostaria de passar a palavra ao Sr. Darren Yip, Vice-Presidente de Grupo de Relações com Investidores e Insights de Mercado. Pode começar.

Darren Yip, Vice-Presidente de Grupo de Relações com Investidores e Insights de Mercado, ServiceNow: Boa tarde e obrigado por participarem da teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da ServiceNow. Comigo estão Bill McDermott, nosso Presidente do Conselho e Diretor Executivo, e Gina Mastentuno, nossa Presidente e Diretora Financeira. Durante a chamada de hoje, revisaremos nossos resultados do 4º trimestre de 2024 e discutiremos nossas orientações para o 1º trimestre e o ano completo de 2025. Antes de começarmos, queremos enfatizar que as informações discutidas nesta chamada, incluindo nossas orientações, são baseadas em informações disponíveis até hoje e contêm declarações prospectivas que envolvem riscos, incertezas e suposições. Não assumimos nenhum dever ou obrigação de atualizar tais declarações como resultado de novas informações ou eventos futuros.

Por favor, consulte o comunicado de imprensa de resultados de hoje e nossos arquivos na SEC, incluindo nossos 10-Q e 10-K mais recentes, para fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de nossas declarações prospectivas. Gostaríamos também de ressaltar que apresentamos medidas não-GAAP além de, e não como substituto para, medidas financeiras calculadas de acordo com o GAAP. A menos que indicado de outra forma, todas as medidas financeiras e taxas de crescimento relacionadas que discutiremos hoje são não-GAAP, exceto receitas, obrigações de desempenho remanescentes ou RPO, RPO atual e caixa e investimentos. Para ver a reconciliação entre essas medidas não-GAAP e GAAP, consulte o comunicado de imprensa de resultados de hoje e a apresentação para investidores, ambos publicados em nosso site investors.servicenow.com. Uma gravação da chamada de hoje também será publicada em nosso site.

Com isso, passo a palavra para Bill.

Bill McDermott, Presidente do Conselho e Diretor Executivo, ServiceNow: Obrigado, Darren. Boa tarde e muito obrigado por participarem da chamada de hoje. Há dois grandes temas que vou abordar. O primeiro são os excelentes fundamentos de negócios da ServiceNow. Discutiremos outro resultado trimestral que superou as expectativas, elevando nossa obrigação de desempenho remanescente para quase 23 bilhões de dólares e um balanço platina com 10 bilhões de dólares em caixa e investimentos em mãos.

Somos únicos, com crescimento de mais de 20% em escala, com aumento de margem, gerando fluxo de caixa livre, operando na regra de 54. Ultrapassamos nosso sonho original de 10 bilhões de dólares e agora estamos no caminho para nossa meta de médio prazo de mais de 15 bilhões de dólares até 2026, com uma visão de longo prazo de ser a empresa de software empresarial definidora do século 21. O segundo tema é a posição de liderança da ServiceNow na mudança sísmica para a IA Agêntica. O impressionante crescimento de 150% trimestre a trimestre nos negócios de nossas principais ofertas de IA pro plus é um sinal empolgante do que está por vir, especialmente com as novas inovações que anunciamos hoje. Não importa para a ServiceNow quem constrói os modelos.

Com a queda acentuada nos custos de computação de LLM, há muito mais alocação de capital disponível para a camada de impacto nos negócios. Nossa posição no centro de dados, agentes de IA, orquestração de fluxos de trabalho e governança empresarial é o nexo da enorme oportunidade de criação de valor da IA. Vamos falar primeiro sobre os fundamentos do negócio. Você se lembrará que durante o curso de 2024, consistentemente superamos as expectativas e elevamos nossas orientações duas vezes. No 4º trimestre, nosso maior trimestre do ano, superamos as expectativas em cima desse histórico de superação e elevação.

O crescimento da receita de assinaturas foi de 21%. O crescimento do CRPO foi de 22%. Isso é o dobro da taxa de crescimento da IDC para o setor de TI em 2024. A margem operacional foi de 29,5%. Cada um desses resultados ficou 50 pontos base acima do limite superior de nossa orientação.

O mesmo aconteceu com nossa margem de fluxo de caixa livre para o ano completo de 2024, que foi de 31,5%. Em termos da forma do negócio, a ServiceNow continua sua expansão de plataforma empresarial. Tivemos 19 negócios superiores a 5 milhões de dólares em ACV novo líquido. Fechamos nosso maior negócio de novo logotipo de todos os tempos. Tivemos 2 clientes adicionais ultrapassando 100 milhões de dólares em ACV total, dobrando nosso total em 1 trimestre.

Está claro que nossa mensagem de plataforma de IA está sendo bem recebida e está escalando. Nas áreas de produtos, 76 de nossos negócios de fluxo de trabalho de tecnologia foram superiores a 1 milhão de dólares, incluindo ITSM, ITAM e ITAM e segurança e risco estavam em pelo menos 15 dos 20 principais negócios. O Gerenciamento de Ativos de TI estava em todos os nossos 20 principais. Fluxos de trabalho de clientes e indústrias, mais sobre isso depois, continuaram sua disrupção da categoria com 30 negócios acima de 1 milhão de dólares. Fluxos de trabalho de funcionários e criadores tiveram trimestres muito bons com pelo menos 17 negócios cada acima de 1 milhão de dólares.

Estamos muito orgulhosos do desempenho da ServiceNow em 2024. Nenhuma empresa de software empresarial já executou nesta escala da maneira como fizemos. Você ouvirá de Gina sobre as orientações para 2025 em alguns minutos. Dizer que esperamos outro ótimo ano é um dado. Isso é consistente com a forma como orientamos o negócio nos últimos anos, quando você se lembrará que consistentemente superamos nossas metas declaradas.

Mesmo nesta base de receita maior, esteja certo de que continuaremos sendo a empresa inovadora, de rápido crescimento e altamente lucrativa que somos hoje. Vamos dedicar algum tempo à IA. Eu lhe dei o resultado de 150% trimestre a trimestre. Este é o número de negócios de clientes para o nível pro plus alimentado por IA em nossas soluções ITSM, CSM e HRSD. Vamos aprofundar um nível.

A IDC prevê que a receita mundial de software de plataformas de IA crescerá para 153 bilhões de dólares em 2028, com um CAGR de 40,6% durante esse período. Apenas para 2025, eles preveem um crescimento de 46% nos gastos com software de IA. Com essa força secular, a IA está alimentando uma reordenação de cima a baixo da paisagem tecnológica empresarial. Você viu o impacto disso em energia, infraestrutura e hardware. Agora você verá ainda mais em software.

Cada CEO que encontro quer simplificar seu negócio para desbloquear o peso das arquiteturas legadas. Eles querem inovar com dados, fluxos de trabalho e IA agêntica. A ServiceNow está vencendo com 1.000 clientes já na jornada da IA agêntica. Eis o porquê. Primeiro, a ServiceNow tem os agentes de IA, os fluxos de trabalho, o tecido de dados de fluxo de trabalho, Raptor DB e o hub de integração em uma plataforma em escala.

A maioria no software empresarial está lutando com seus conhecidos desafios de integração e, em alguns casos, exagerando a prontidão do progresso incremental. Segundo,

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