Tandem Diabetes Care na conferência da Morgan Stanley: planos estratégicos de crescimento

Na quarta-feira, 10 de setembro de 2025, a Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) apresentou na 23ª Conferência Anual Global de Saúde da Morgan Stanley. A empresa delineou uma transformação estratégica visando alcançar crescimento de dois dígitos e lucratividade. As principais iniciativas incluem expansão para o canal farmacêutico e o mercado de diabetes tipo 2, aprimoramento da oferta de produtos e melhoria da eficiência operacional. Embora as perspectivas fossem otimistas, os potenciais desafios incluem novos participantes no mercado e a necessidade de execução estratégica.

Principais conclusões

• A Tandem planeja alcançar uma taxa de margem bruta de 60% até o final de 2026.
• O canal farmacêutico agora cobre 30% dos pacientes nos EUA, com cobertura ideal esperada em 2-3 anos.
• A entrada no mercado de diabetes tipo 2 pode dobrar o mercado disponível nos EUA.
• Próximos lançamentos de produtos incluem o Tubeless Mobi e o conjunto de infusão SteadySet.
• Planos de expansão internacional incluem operações diretas em países selecionados a partir de 2026.

Resultados financeiros

• Receita recorrente é crucial, com metade das vendas nos EUA provenientes de suprimentos e 20-25% de renovações.
• Objetivo de margem operacional de 25% a longo prazo.
• Custos de fabricação da bomba Mobi projetados para serem 10-15% menores que o t:slim X2, com custos de suprimentos 20% menores.
• Despesas de P&D permaneceram estáveis nos últimos trimestres.
• Margens brutas flutuam com a sazonalidade das vendas de bombas, atingindo pico no 4º tri.

Atualizações operacionais

• Expansão do canal farmacêutico: 30% dos pacientes nos EUA estão cobertos, com suprimentos t:slim X2 entrando no canal no 4º tri.
• Entrada no mercado tipo 2: Aprovação da FDA recebida, com expansão para mais territórios dos EUA em andamento.
• Melhorias na equipe comercial: Expansão concluída e foco em estratégias baseadas em dados.
• Expansão internacional: Operações diretas planejadas para países selecionados a partir de janeiro de 2026, com contratações e desenvolvimento de infraestrutura de TI em andamento.

Perspectivas futuras

• Pipeline de produtos: Planos de lançamento para Tubeless Mobi e SteadySet, com aplicativo Android e compatibilidade com FreeStyle Libre 3.
• Desenvolvimento de algoritmo de circuito fechado completo para aprimorar o gerenciamento do diabetes.
• Estratégia internacional: Foco em mercados existentes com potencial expansão futura.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Cenário competitivo: Novos participantes podem causar turbulência a curto prazo, mas o algoritmo da Tandem e a diversidade de produtos oferecem vantagens competitivas.
• Diferenciação por meio de inovação e atendimento às diversas necessidades dos pacientes é uma prioridade.

Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.

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