Teleconferência de resultados: AGI reporta resultados mistos no terceiro trimestre em meio a desafios no mercado agrícola dos EUA

A AGI (Ag Growth International Inc.), uma importante fornecedora de equipamentos e soluções agrícolas, reportou um terceiro trimestre desafiador em 2024, com receitas consolidadas de 357 milhões e EBITDA ajustado de 69 milhões, representando quedas de 13% e 19% em relação ao ano anterior, respectivamente. Apesar do mercado agrícola fraco nos EUA, a empresa destacou uma forte presença comercial internacional, particularmente no Brasil, e uma carteira de pedidos em nível recorde. O Presidente e CEO da AGI, Paul Householder, discutiu a resiliência da empresa e o foco estratégico no crescimento internacional, enquanto o CFO Jim Rudyk forneceu atualizações sobre as orientações financeiras e iniciativas operacionais.

Principais Destaques

• As receitas consolidadas para o terceiro trimestre de 2024 foram de 357 milhões, uma diminuição de 13% em relação ao ano anterior.

• O EBITDA ajustado para o trimestre foi de 69 milhões, uma queda de 19% em relação ao ano anterior.

• A margem de EBITDA ajustada permaneceu resiliente em 19,2%.

• A atividade comercial internacional foi robusta, com um aumento de 75% nos negócios comerciais internacionais em relação ao ano anterior.

• O EBITDA ajustado para o ano inteiro deve ficar em torno de 280 milhões, com margens próximas a 19%.

• A AGI está visando uma relação de alavancagem da dívida líquida de 2,5x até 2025, com a alavancagem atual em 3,1x.

• Um programa de recompra de ações está sendo preparado, refletindo a visão da administração sobre o preço subvalorizado das ações.

Perspectivas da Empresa

• A orientação para o ano inteiro prevê um EBITDA ajustado de aproximadamente 280 milhões.

• As margens devem se estabilizar em torno de 19% para o ano inteiro.

• Espera-se que o modelo de negócios diversificado da empresa e o sólido pipeline de projetos impulsionem um desempenho mais forte em 2025.

Destaques Pessimistas

• Os desafios do mercado agrícola dos EUA persistem, com altos estoques dos revendedores e baixos preços das safras.

• As linhas de produtos de manuseio portátil de grãos foram especificamente impactadas nos EUA.

• O investimento em capital de giro diminuiu significativamente para 195 milhões.

Destaques Otimistas

• A receita do segmento agrícola canadense aumentou 13% devido à maior demanda por equipamentos permanentes.

• O Brasil garantiu 105 milhões em novos contratos, contribuindo para a carteira de pedidos em nível recorde.

• O fluxo de caixa livre no último ano foi de aproximadamente 111 milhões, mostrando uma forte conversão em relação ao EBITDA ajustado.

Pontos Fracos

• As receitas consolidadas e o EBITDA ajustado viram diminuições significativas em relação ao ano anterior.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A empresa está gerenciando ativamente o estoque e a produção para alinhar com a demanda do mercado.

• Há um foco no crescimento comercial internacional, especialmente no Brasil e na Índia.

• Espera-se que os custos do sistema ERP continuem até 2026.

• As recompras de ações começarão de forma oportunista, independentemente das metas de alavancagem.

• Espera-se que o quarto trimestre seja forte, impulsionado por grandes conclusões de projetos no setor comercial.

O desempenho do terceiro trimestre da AGI refletiu resiliência diante de um mercado agrícola desafiador nos EUA, com a empresa fazendo ajustes estratégicos e focando em oportunidades de crescimento internacional. O compromisso da empresa com a segurança também foi destacado por um marco significativo de segurança na instalação de Saskatoon. Com um modelo de negócios diversificado e um forte pipeline de projetos, a AGI está posicionada para um desempenho melhorado no próximo ano, enquanto continua priorizando a excelência operacional e a disciplina do balanço.

Insights do InvestingPro

Para complementar o relatório de resultados do terceiro trimestre de 2024 da AGI, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Apesar do trimestre desafiador, a capitalização de mercado da AGI está em 721,99 milhões USD, refletindo a avaliação atual do mercado para a empresa.

Uma das principais Dicas do InvestingPro destaca que a AGI manteve pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos. Essa consistência nos pagamentos de dividendos, mesmo durante períodos desafiadores, pode ser tranquilizadora para investidores focados em renda. O rendimento atual de dividendos é de 1,26%, que, embora modesto, demonstra o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas.

Outra Dica relevante do InvestingPro indica que a AGI está negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo. Isso é apoiado pelo índice PEG de 0,13 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento de ganhos. Isso se alinha com a visão da administração de que a ação está subvalorizada, como evidenciado pela preparação de um programa de recompra de ações.

A receita da empresa para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 1.037,39 milhões USD, com uma margem de lucro bruto de 32,05%. Embora o crescimento da receita tenha sido negativo em -7,79% neste período, vale notar que a AGI permanece lucrativa, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano, conforme outra Dica do InvestingPro.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais além das mencionadas aqui. Na verdade, há mais 7 Dicas do InvestingPro disponíveis para a AGI, que poderiam fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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