Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
A Alstom (ALO.PA), multinacional francesa especializada em serviços de transporte, reportou um desempenho sólido para o primeiro semestre do ano fiscal 2024-2025, superando as interrupções na cadeia de suprimentos. O CEO Henri Poupart-Lafarge e o CFO Bernard Delpit destacaram uma forte entrada de pedidos de 10,9 bilhões€ e um aumento de 5,6% nas vendas orgânicas.
A margem EBIT ajustada atingiu 5,9%, com uma meta de 6,5% para o ano inteiro. Apesar de um fluxo de caixa livre negativo de 138 milhões€, a empresa espera um fluxo de caixa positivo no segundo semestre do ano, com uma meta anual entre 300 milhões€ e 500 milhões€. A dívida financeira líquida da Alstom viu uma diminuição para 927 milhões€, e a empresa confirmou suas perspectivas para o ano inteiro, projetando crescimento contínuo e eficiência operacional.
Principais Destaques
- A entrada de pedidos da Alstom para o primeiro semestre foi de 10,9 bilhões€, com uma relação book-to-bill de 1,25.
- O crescimento orgânico das vendas de 5,6% está alinhado com a orientação anual de aproximadamente 5%.
- O EBIT ajustado aumentou 18% para 515 milhões€, com uma margem de 5,9%.
- O fluxo de caixa livre foi negativo em 138 milhões€, mas espera-se que melhore no segundo semestre.
- Projeta-se que o mercado endereçável da empresa cresça quase 3% anualmente de 2027 a 2029.
- Foco estratégico em melhorar a qualidade da carteira de pedidos, aprimorar a execução de projetos e otimizar a eficiência industrial.
- Os problemas na cadeia de suprimentos são o principal desafio, causando 60% a 70% dos atrasos nos projetos.
Perspectivas da Empresa
- A Alstom confirma suas perspectivas para 2024-2025 com crescimento orgânico das vendas em torno de 5% e EBIT ajustado de aproximadamente 6,5%.
- A empresa prevê que o fluxo de caixa livre fique entre 300 milhões€ e 500 milhões€ para o ano inteiro.
- Os esforços contínuos de reestruturação, particularmente na Alemanha, devem melhorar a eficiência operacional.
Destaques Negativos
- Fluxo de caixa livre reportado em negativo 138 milhões€, embora menos do que a orientação negativa de 300 milhões€ a 500 milhões€.
- Orientação de produção de carros revisada para baixo para 4.400-4.600 unidades devido a problemas na cadeia de suprimentos e atrasos no início de projetos.
- Interrupções na cadeia de suprimentos atrasaram 60% a 70% dos projetos, impactando a produção de material rodante.
Destaques Positivos
- Pedidos notáveis do segundo trimestre incluem um projeto de 3,6 bilhões€ em Colônia, um projeto de sinalização de 650 milhões€ na Austrália e um pedido de trem de alta velocidade de 850 milhões€ na França.
- A margem bruta na carteira de pedidos recuperou-se para níveis pré-fusão em 17,8%.
- A empresa gerencia um portfólio diversificado de 2.500 projetos, com melhorias no impulso comercial e na execução.
Pontos Fracos
- A empresa produziu 2.000 carros, uma diminuição de 11% ano a ano.
- O fluxo de caixa livre foi negativo, influenciado por um cupom de título híbrido de 138 milhões€ tratado como dividendos sob IFRS.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração permanece otimista sobre as oportunidades nos EUA devido ao Jobs & Infrastructure Act e aos investimentos da Amtrak.
- Espera-se que as negociações trabalhistas na Europa comecem no início do próximo ano, com potenciais desafios das taxas de inflação flutuantes.
- As discussões sobre dividendos estão em espera até que a dívida líquida zero seja alcançada, focando no desempenho operacional e na estabilidade do fluxo de caixa.
A Alstom continua a navegar em um mercado global complexo, com sua recente teleconferência de resultados refletindo tanto a resiliência quanto os desafios enfrentados pela empresa. Apesar dos contratempos na cadeia de suprimentos, o desempenho financeiro da empresa permanece forte, e suas iniciativas estratégicas estão posicionadas para um crescimento futuro. O foco da administração na execução de projetos e eficiência industrial, juntamente com um robusto pipeline de pedidos, fornece uma perspectiva estável para os próximos períodos fiscais.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Alstom, conforme relatado no artigo, alinha-se com vários insights-chave do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 6,74% nos últimos doze meses, de acordo com os dados do InvestingPro, suporta o crescimento orgânico de vendas de 5,6% mencionado no artigo. Essa trajetória de crescimento é reforçada por uma dica do InvestingPro sugerindo que o lucro líquido deve crescer este ano, o que poderia contribuir para a perspectiva positiva da empresa.
O artigo destaca os desafios da Alstom com o fluxo de caixa livre e problemas na cadeia de suprimentos. Esses desafios são refletidos em uma dica do InvestingPro indicando que a Alstom sofre com margens de lucro bruto fracas. De fato, os dados do InvestingPro mostram uma margem de lucro bruto de 12,56% nos últimos doze meses, que pode ser impactada pelas interrupções na cadeia de suprimentos mencionadas na teleconferência de resultados.
Apesar desses desafios, a posição de mercado da Alstom permanece forte. Uma dica do InvestingPro observa que a Alstom é um player proeminente na indústria de Maquinário, o que é consistente com a significativa entrada de pedidos e o diversificado portfólio de projetos discutidos no artigo.
Vale notar que, embora o artigo mencione um fluxo de caixa livre negativo, os dados do InvestingPro indicam que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso está alinhado com a expectativa da administração de um fluxo de caixa melhorado no segundo semestre do ano.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Alstom, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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