A Fiera Capital (FSZ.TO), uma empresa global de gestão de ativos, reportou um forte terceiro trimestre em 2024 com crescimento significativo em ativos sob gestão (AUM) e receitas.
O AUM da empresa aumentou para 165,5 bilhões de dólares, um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior, enquanto as receitas totais subiram 8% ano a ano para 172 milhões de dólares. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado viu um aumento de 18% para 51,7 milhões de dólares.
O lucro líquido atribuível aos acionistas subiu, atingindo 13 milhões de dólares contra 11 milhões de dólares no mesmo trimestre do ano anterior. A Fiera Capital também anunciou um dividendo trimestral de 0,216 dólares por ação.
Principais Destaques
- O AUM da Fiera Capital subiu 4% para 165,5 bilhões de dólares, impulsionado pelo desempenho positivo do mercado e crescimento orgânico líquido.
- As receitas totais para o terceiro trimestre de 2024 atingiram 172 milhões de dólares, um aumento de 8% ano a ano, com a receita de mercados privados subindo 17%.
- O EBITDA ajustado cresceu 18% ano a ano para 51,7 milhões de dólares, com o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentando para 13 milhões de dólares.
- A empresa reportou forte desempenho em estratégias de crédito privado e infraestrutura canadense.
- A Fiera Capital declarou um dividendo trimestral de 0,216 dólares por ação, pagável em dezembro de 2024.
Perspectivas da Empresa
- Crescimento contínuo antecipado tanto em mercados públicos quanto privados, com um pipeline promissor para futuros mandatos.
- Os executivos esperam que as taxas de performance, particularmente do fundo de agricultura, aumentem nos próximos anos.
- Projeta-se que o segmento de mercados privados cresça com uma meta de atingir 20 bilhões de dólares em AUM, apoiado por um ambiente macroeconômico favorável.
- A empresa está otimista quanto à manutenção de margens fortes e fluxo de caixa livre acima dos pagamentos de dividendos.
Destaques Negativos
- A empresa experimentou saídas líquidas de 400 milhões de dólares em mercados públicos, excluindo PineStone.
- Os executivos expressaram preocupação limitada em relação a potenciais saídas da PineStone no quarto trimestre devido ao rebalanceamento de fim de ano.
- A visibilidade sobre contribuições líquidas ou perdas de mandatos permanece incerta, influenciada por decisões de clientes e recentes eleições nos EUA.
Destaques Positivos
- Forte interesse de clientes da EMEA em estratégias de mercados emergentes, particularmente mercados de fronteira.
- Atividade significativa dos novos escritórios na Suíça e no Oriente Médio.
- Uma mudança para estratégias de renda fixa menos tradicionais está ganhando força.
Pontos Fracos
- As despesas de SG&A aumentaram 4,4% para pouco mais de 123 milhões de dólares no trimestre, atribuídas a maiores custos de viagem, marketing e compensação.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Espera-se que o fluxo de caixa livre permaneça acima do pagamento de dividendos para o próximo trimestre.
- O efeito de diluição dos híbridos de 8,25% ficará mais claro após a divulgação dos números do quarto trimestre.
- Não há planos para mudar o Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP), apesar de sua modesta adesão.
A teleconferência de resultados da Fiera Capital destacou um trimestre sólido com crescimento em AUM e receitas, impulsionado pelo forte desempenho em mercados privados e mudanças estratégicas nas estratégias de investimento.
O foco da empresa no pagamento de dívidas em vez de recompra de ações, apesar do preço das ações se aproximando de 10 dólares, e a confiança na manutenção de margens fortes e fluxo de caixa, sublinharam sua gestão financeira prudente.
Embora haja preocupações sobre potencial volatilidade nas contribuições líquidas e perdas de mandatos, o sentimento geral permanece positivo para o crescimento futuro e desempenho da Fiera Capital.
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