A RXO (ticker: RXO) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, enfatizando a integração bem-sucedida da Coyote Logistics e uma revisão para cima das sinergias de custos previstas, de 25 milhões de dólares para 40 milhões de dólares. A empresa de logística anunciou uma receita no terceiro trimestre de 1,04 bilhão de dólares, com EBITDA ajustado de 33 milhões de dólares e margem bruta de 17,3%.
Apesar de uma queda de 5% no volume de corretagem em relação ao ano anterior, a RXO viu um crescimento de 11% nas paradas de Last Mile. A alavancagem da empresa diminuiu significativamente após a aquisição da Coyote, e ela encerrou o trimestre com um saldo de caixa de 55 milhões de dólares. A RXO mantém-se cautelosa quanto a uma temporada de festas moderada e condições de mercado suaves, mas está otimista quanto ao aproveitamento de sua escala e tecnologia para o crescimento futuro.
Principais Destaques
- A RXO integrou a Coyote Logistics, projetando pelo menos 40 milhões de dólares em sinergias de custos.
- A receita do terceiro trimestre atingiu 1,04 bilhão de dólares; o EBITDA ajustado foi de 33 milhões de dólares.
- As paradas de Last Mile cresceram 11%, apesar de uma queda de 5% no volume de corretagem.
- A alavancagem diminuiu mais de 40% após o financiamento de capital para a aquisição da Coyote.
- A empresa mantém uma perspectiva cautelosa devido às condições suaves do mercado, mas vê potencial de crescimento.
Perspectivas da Empresa
- A RXO prevê uma temporada de festas moderada e condições gerais de mercado suaves.
- A empresa projeta um EBITDA ajustado para o quarto trimestre entre 40 milhões e 45 milhões de dólares.
- As despesas de capital estão previstas entre 16 milhões e 18 milhões de dólares, com depreciação entre 20 milhões e 22 milhões de dólares e uma taxa de imposto de aproximadamente 25%.
- A RXO está otimista quanto à geração futura de fluxo de caixa da empresa combinada.
Destaques Negativos
- A fraqueza do setor automotivo impacta o Transporte Gerenciado.
- Espera-se uma temporada de pico moderada, com projeção de crescimento mais lento dos serviços Last Mile.
- As tendências históricas sugerem um declínio no EBITDA ajustado ao entrar no primeiro trimestre.
- A empresa está se preparando para uma saída de caixa de aproximadamente 25 milhões de dólares para alcançar sinergias.
Destaques Positivos
- A integração antecipada da Coyote Logistics levou a sinergias de custos maiores que o esperado.
- Os serviços Last Mile continuam a ter um bom desempenho com um aumento ano a ano nas paradas.
- Melhores posições de estoque nos setores de varejo e industrial podem levar a reabastecimento se a demanda do consumidor aumentar.
- Prevê-se crescimento a longo prazo, com a integração tecnológica impulsionando melhorias de produtividade.
Pontos Fracos
- A receita de corretagem diminuiu 7% ano a ano para 550 milhões de dólares.
- A receita de serviços complementares permaneceu estável em 419 milhões de dólares.
- A empresa experimentou um corte significativo no EBITDA devido ao aumento dos custos de transporte de compra.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração discutiu a mudança estratégica enfatizando o potencial de ganhos a longo prazo após a aquisição da Coyote.
- A empresa reconheceu que o lucro bruto atual por carga está mais de 30% abaixo da média de cinco anos, indicando potencial de recuperação.
- A estratégia de licitação da RXO mudou para honrar as taxas contratuais para fortalecer os relacionamentos com os clientes.
- O lucro bruto por carga da Coyote está atrás do legado da RXO devido a um mix de clientes com margem mais baixa.
A teleconferência de resultados da RXO revelou uma empresa navegando em um mercado de frete desafiador com um foco estratégico no crescimento a longo prazo e nos relacionamentos com os clientes. Com a integração da Coyote Logistics à frente do cronograma e as sinergias de custos superando as expectativas, a RXO está posicionada para capitalizar as oportunidades de mercado e melhorar a rentabilidade por meio de tecnologia e aprimoramentos de serviços. Apesar da perspectiva cautelosa e das condições suaves do mercado, a administração da RXO permanece confiante na resiliência e nas perspectivas futuras da empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente e os movimentos estratégicos da RXO alinham-se com vários insights-chave do InvestingPro. Apesar das condições desafiadoras do mercado destacadas no relatório de resultados, os dados do InvestingPro mostram que a RXO experimentou um aumento significativo de preço nos últimos seis meses, com um retorno total de preço de 44,19%. Isso se alinha com a perspectiva otimista da empresa em aproveitar sua escala e tecnologia para o crescimento futuro.
Uma dica do InvestingPro indica que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com a projeção da RXO de EBITDA ajustado entre 40 milhões e 45 milhões de dólares para o quarto trimestre. Essa perspectiva positiva é ainda mais apoiada pela expectativa de que o lucro líquido deverá crescer este ano, outra dica do InvestingPro.
No entanto, vale notar que a RXO está atualmente sendo negociada com múltiplos de avaliação de EBIT e EBITDA elevados, de acordo com as dicas do InvestingPro. Isso pode sugerir que o mercado já precificou parte do crescimento antecipado e das sinergias da aquisição da Coyote Logistics.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a RXO, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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