A Shelf Drilling (Ticker: SHLF), uma importante empreiteira de perfuração offshore, reportou um forte desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2024, com um aumento de receita de 15% em relação ao trimestre anterior, impulsionado por significativas conquistas de contratos e transações estratégicas de ativos. Apesar de enfrentar desafios operacionais, incluindo suspensões de sondas pela Saudi Aramco e aumento da concorrência no Sudeste Asiático, a empresa entregou um EBITDA ajustado de 114 milhões de dólares e manteve um alto tempo de atividade de 99,4%. A Shelf Drilling também destacou sua perspectiva otimista para 2025, com uma sólida carteira de pedidos e potenciais melhorias de mercado no horizonte.
Principais Destaques
- A receita do terceiro trimestre subiu para 268 milhões de dólares, com receita ajustada de 265 milhões de dólares, um aumento de 15% em relação ao segundo trimestre.
- O EBITDA ajustado atingiu 114 milhões de dólares, com uma margem de 43%.
- A taxa total de incidentes registráveis aumentou ligeiramente para 0,16, enquanto o tempo de atividade permaneceu alto em 99,4%.
- A utilização efetiva diminuiu para 77%, afetada pelas suspensões de sondas na Arábia Saudita.
- A empresa garantiu contratos significativos na Nigéria e no Sudeste Asiático, contribuindo para uma carteira de pedidos de 2 bilhões de dólares.
- O Trident VIII foi declarado perda total, com um pagamento de seguro de 50 milhões de dólares, e o Baltic foi vendido por 60 milhões de dólares.
- A orientação financeira para o ano completo de 2024 foi revisada, com EBITDA ajustado estimado entre 320 milhões e 345 milhões de dólares.
- O saldo de caixa em 30 de setembro era de 220 milhões de dólares, um aumento de 82 milhões de dólares em relação a junho.
- A Shelf Drilling expressou confiança em garantir oportunidades para as sondas suspensas até meados de 2025 e antecipa uma melhora na demanda no Sudeste Asiático.
Perspectivas da Empresa
- A Shelf Drilling antecipa uma melhora na demanda no Sudeste Asiático, particularmente no Vietnã, para 2025.
- A empresa permanece otimista quanto ao crescimento futuro, citando marcos operacionais recentes e condições favoráveis de mercado.
- Confiança nos fundamentos de demanda de longo prazo para o mercado de petróleo, apesar das incertezas de curto prazo.
Destaques Negativos
- As suspensões da Saudi Aramco impactaram negativamente as finanças e as taxas de utilização efetiva.
- O aumento da concorrência no Sudeste Asiático e os custos mais elevados e desafios logísticos na África Ocidental apresentam preocupações contínuas.
Destaques Positivos
- Significativas conquistas de contratos na Nigéria e no Sudeste Asiático reforçam a carteira de pedidos da empresa.
- Transações estratégicas, incluindo a venda da sonda Baltic e o pagamento do seguro para o Trident VIII, melhoram o fluxo de caixa.
- Eficiências operacionais recentes e esforços contínuos de gestão de custos apoiam a saúde financeira.
Pontos Fracos
- Um ligeiro aumento na taxa total de incidentes registráveis para 0,16 devido a incidentes em agosto e setembro.
- Receita ajustada impactada pela aceleração única da receita de mobilização das sondas suspensas, potencialmente afetando a comparabilidade futura.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Interesse na venda da sonda Main Pass I, com um potencial preço de venda de até 20 milhões de dólares.
- CapEx de manutenção anual projetado em torno de 130 milhões de dólares, com orientação específica esperada para março de 2024.
- Conclusão da aquisição do Mar do Norte sem planos imediatos de mudanças estruturais, mas potencial para refinanciamento futuro.
- Expectativa de um contrato assinado para uma sonda na África Ocidental em breve, com risco mínimo de mudanças no cronograma.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Shelf Drilling destacou a resiliência da empresa diante de desafios operacionais e seus movimentos estratégicos para se posicionar para o crescimento futuro. Com uma robusta carteira de pedidos e foco na eficiência operacional, a empresa parece bem equipada para navegar no dinâmico mercado de perfuração offshore.
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