A Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) reportou um robusto terceiro trimestre de 2024 em 8 de novembro, com um aumento sequencial de 43% no volume de empréstimos e um aumento significativo na receita. O CEO Dave Girouard e o CFO Sanjay Datta lideraram a teleconferência de resultados, destacando um EBITDA ajustado positivo que superou as expectativas, um aumento de 28% na receita de taxas para 168 milhões de dólares e um crescimento ano a ano de 64% nas transações de empréstimos.
A expansão da empresa nos mercados de empréstimos para automóveis e linhas de crédito com garantia hipotecária (HELOC) mostrou resultados promissores, com o negócio de HELOC dobrando e as originações de empréstimos para automóveis aumentando 46%. A Upstart encerrou o trimestre com 445 milhões de dólares em caixa irrestrito e um prejuízo líquido GAAP de 7 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a empresa espera continuar sua trajetória de crescimento, com receitas totais do quarto trimestre projetadas em aproximadamente 180 milhões de dólares e um EBITDA ajustado de 5 milhões de dólares.
Principais Destaques
- A receita da Upstart proveniente de taxas no terceiro trimestre aumentou para 168 milhões de dólares, um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre, com a receita líquida atingindo 162 milhões de dólares.
- As transações de empréstimos cresceram para cerca de 188.000, marcando um aumento de 64% ano a ano.
- As originações de empréstimos para automóveis e o negócio de HELOC expandiram significativamente, com este último dobrando sequencialmente.
- A empresa anunciou uma parceria com a Blue Owl, garantindo até 2 bilhões de dólares em compras de empréstimos ao longo de 18 meses.
- A Upstart visa ampliar sua oferta de produtos, incluindo o programa T-Prime para clientes de crédito super-prime.
Perspectivas da Empresa
- A Upstart prevê que as receitas totais do quarto trimestre sejam de cerca de 180 milhões de dólares e um EBITDA ajustado de aproximadamente 5 milhões de dólares.
- A empresa planeja continuar alavancando a IA para melhorar a eficiência operacional e manter uma vantagem competitiva no mercado de crédito.
Destaques Pessimistas
- O prejuízo líquido GAAP do terceiro trimestre foi reportado em 7 milhões de dólares.
- Aproximadamente 5 milhões de dólares em despesas excedentes foram registrados no terceiro trimestre, atribuídos a provisões não recorrentes de regularização.
Destaques Otimistas
- O EBITDA ajustado positivo foi alcançado antes do esperado, com o terceiro trimestre atingindo 1 milhão de dólares.
- A mudança da empresa para parcerias de financiamento de longo prazo fornece uma base estável para o crescimento.
- Os avanços em IA da Upstart, particularmente com o Modelo 18, melhoraram significativamente a seleção de mutuários e as taxas de conversão.
Pontos Fracos
- Apesar do desempenho geral positivo, a empresa ainda enfrentou um prejuízo líquido GAAP no terceiro trimestre.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CEO Girouard vê as melhorias em IA e novas ofertas de produtos como principais impulsionadores do crescimento, em vez de mudanças políticas.
- O CFO Datta espera que quaisquer cortes nas taxas do Fed levem de um a três meses para impactar seus preços, com um potencial efeito positivo na originação de empréstimos e nas métricas de risco do consumidor.
- Datta também observou que a taxa de aproveitamento para o trimestre pode ser ligeiramente menor devido ao mix de financiamento e experimentação de preços.
O desempenho do terceiro trimestre da Upstart demonstra o compromisso contínuo da empresa com a inovação e o crescimento no setor de empréstimos. Com a integração da inteligência artificial em suas operações e a expansão para novos produtos de empréstimo, a Upstart está preparada para manter seu impulso. A parceria estratégica com a Blue Owl e o foco no financiamento de longo prazo sublinham os esforços da empresa para garantir um futuro financeiro estável. Apesar de um prejuízo líquido GAAP neste trimestre, a perspectiva geral permanece otimista à medida que a Upstart continua a refinar seu modelo de negócios e capitalizar o cenário de crédito em evolução.
Insights do InvestingPro
O impressionante desempenho do terceiro trimestre da Upstart Holdings é ainda mais iluminado pelos dados e dicas recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 7,09 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores em sua trajetória de crescimento. Isso se alinha com o aumento sequencial reportado de 43% no volume de empréstimos e o aumento significativo na receita.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Upstart teve um "retorno significativo na última semana" e um "forte retorno no último mês", com dados mostrando um retorno total de preço de 14,42% em 1 semana e um impressionante retorno total de preço de 29,33% em 1 mês. Esses números sublinham a reação positiva do mercado aos recentes resultados financeiros da Upstart e às perspectivas futuras.
O crescimento da receita da empresa é notável, com os dados do InvestingPro revelando um crescimento trimestral de receita de 20,13% no terceiro trimestre de 2024. Isso corresponde bem ao aumento reportado de 28% na receita de taxas para 168 milhões de dólares. Além disso, a margem de lucro bruto está em um robusto 74,62%, indicando a eficiência da Upstart em suas operações principais.
No entanto, é importante notar que, apesar do forte crescimento da receita, a Upstart não é atualmente lucrativa. Uma Dica do InvestingPro aponta que "os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano", o que se alinha com o prejuízo líquido GAAP reportado de 7 milhões de dólares no terceiro trimestre. O EBITDA ajustado de 1 milhão de dólares, embora positivo, sugere que a empresa ainda está trabalhando para alcançar uma lucratividade consistente.
Curiosamente, a Upstart está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas", com o preço em 98,01% de sua máxima de 52 semanas. Isso reflete o otimismo do mercado sobre a expansão da empresa para empréstimos de automóveis e HELOCs, bem como suas melhorias impulsionadas por IA na seleção de mutuários e taxas de conversão.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Upstart Holdings, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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