Transcrição da teleconferência de resultados: Atlantic Union Q3 2024 revela lucro por ação acima das expectativas e receita abaixo

A Atlantic Union Bancshares Corp (AUB) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando um desempenho financeiro misto. O lucro por ação (LPA) da empresa superou as expectativas em 0,82 dólares, em comparação com os 0,79 dólares previstos. No entanto, a receita ficou abaixo do esperado em 218,4 milhões de dólares, contra uma previsão de 222,37 milhões de dólares. Esse resultado misto levou a uma queda de 2,83% nas ações no pré-mercado, com as ações sendo negociadas a 36,8 dólares, refletindo as preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado.

Principais destaques

• A Atlantic Union reportou um aumento de 32,3% nos lucros em relação ao trimestre anterior.

• A empresa anunciou uma fusão estratégica com o Sandy Spring Bancorp.

• A receita ficou abaixo das expectativas, perdendo a previsão em aproximadamente 1,8%.

• As ações tiveram uma queda de 2,83% no pré-mercado após a divulgação dos resultados.

Desempenho da empresa

A Atlantic Union demonstrou um robusto crescimento dos lucros no terceiro trimestre de 2024, com o lucro líquido atingindo 73,4 milhões de dólares, marcando um aumento de 32,3% em relação ao segundo trimestre de 2024 e um aumento de 24,7% em relação ao terceiro trimestre de 2023. A fusão estratégica da empresa e a bem-sucedida integração do American National Bank destacam seu posicionamento competitivo na região do Meio-Atlântico.

Destaques financeiros

• Receita: 218,4 milhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão

• Lucro por ação: 0,82 dólares (GAAP), 0,83 dólares (ajustado)

• Retorno operacional ajustado sobre o patrimônio líquido tangível comum: 19,2%

• Índice de eficiência: 52,2%

Resultados vs. Previsão

O LPA da Atlantic Union de 0,82 dólares superou a previsão de 0,79 dólares, uma surpresa positiva de aproximadamente 3,8%. No entanto, a receita de 218,4 milhões de dólares ficou abaixo dos 222,37 milhões de dólares esperados em cerca de 1,8%, o que pode ter moderado o entusiasmo dos investidores.

Reação do mercado

As ações responderam negativamente no pré-mercado, caindo 2,83% para 36,8 dólares. Essa queda reflete as preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e as condições mais amplas do mercado, apesar do LPA acima das expectativas.

Perspectivas e orientações

Olhando para o futuro, a Atlantic Union espera que os saldos de empréstimos terminem 2024 entre 18,5 bilhões e 19 bilhões de dólares, com os saldos de depósitos projetados entre 20 bilhões e 20,5 bilhões de dólares. A meta de margem líquida de juros para o ano inteiro permanece entre 3,35% e 3,40%, com uma margem pro forma de 3,75% a 3,85% após a fusão.

Comentários da diretoria

O CEO John Asbury enfatizou a importância estratégica da fusão, afirmando: "Somos mais fortes juntos". Ele também destacou a abordagem focada na comunidade da empresa: "Fornecemos financiamento e serviços economicamente benéficos que ajudam as pessoas, ajudam as empresas e ajudam nossas comunidades".

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na estratégia de venda de 2 bilhões de dólares em empréstimos imobiliários comerciais e na forte retenção de depósitos após a aquisição da American National. A empresa também detalhou seus planos de integração da fusão e métricas financeiras.

Riscos e desafios

• Preocupações com o crescimento da receita devido à recente perda.

• Potenciais desafios de integração com o Sandy Spring Bancorp.

• Crescimento estável de empréstimos, o que pode impactar a rentabilidade futura.

• Condições econômicas mais amplas afetando o setor bancário.

Transcrição completa - Atlantic Union Bankshares Corp (AUB) Q3 2024:

Moderador da chamada: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2020 da Atlantic Union Bancshares e ao anúncio de aquisição do Sandy Spring Bank. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas ouvir. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. As instruções serão dadas naquele momento. Como lembrete, esta chamada pode ser gravada.

Agora gostaria de passar a palavra para Bill Cimino, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.

John Asbury, Presidente e CEO, Atlantic Union Bancshares: Obrigado, Michelle, e bom dia a todos. Tenho comigo o Presidente e CEO da Atlantic Union Bancshares, John Asbury, e o Vice-Presidente Executivo e CFO, Rob Gorman. Também tenho na chamada o Presidente do Conselho, Presidente e CEO do Sandy Spring Bancorp, Dan Schrider, que se juntará a nós para discutir nossa fusão anunciada hoje mais cedo. Outros membros de nossa equipe executiva estarão aqui para o período de perguntas e respostas. Por favor, note que os comunicados de hoje e as apresentações de slides que os acompanham estão disponíveis para download em nosso site de investidores, investors.atlantatunionbank.com. Durante a chamada de hoje, comentaremos sobre nosso desempenho financeiro usando tanto métricas GAAP quanto medidas financeiras não-GAAP. Informações importantes sobre essas medidas financeiras não-GAAP, incluindo reconciliações com medidas GAAP comparáveis, estão incluídas no apêndice de nossa apresentação de slides e em nosso comunicado de resultados para o terceiro trimestre de 2024. Faremos declarações prospectivas na chamada de hoje, que não são declarações de fatos históricos e estão sujeitas a riscos e incertezas. Não pode haver garantia de que qualquer desempenho real não diferirá materialmente de quaisquer expectativas ou resultados futuros expressos ou implícitos por essas declarações prospectivas. Não assumimos nenhuma obrigação de revisar ou atualizar publicamente qualquer declaração prospectiva. Por favor, consulte nosso comunicado de resultados e outros arquivos SEC para uma discussão mais aprofundada dos fatores de risco da empresa e outras informações importantes sobre nossas declarações prospectivas, incluindo fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram daqueles expressos ou implícitos nas declarações prospectivas. Todos os comentários feitos durante a chamada de hoje estão sujeitos a essa declaração de porto seguro. No final da chamada, responderemos a perguntas da comunidade de analistas de pesquisa. E agora vou passar a palavra para John.

Obrigado, Bill. Bom dia a todos. Hoje, estamos empolgados em anunciar a fusão da Atlantic Union Bancshares com o Sandy Spring Bancorp, sediado em Olney, Maryland. O Sandy Spring é um banco de 14,4 bilhões de dólares em ativos com uma história excepcional de 156 anos e um histórico impecável de qualidade de ativos em mercados contíguos atraentes. Este é um banco de Maryland altamente respeitado e, em nossa opinião, uma franquia histórica, entre as mais antigas da América, que cresceu de um banco comunitário de Maryland para o maior banco independente em Maryland. Isso é exatamente o que o Atlantic Union Bank fez na Virgínia. Acreditamos que é um ajuste perfeito para 2 grandes franquias vizinhas que têm seguido caminhos semelhantes, com culturas semelhantes e um foco semelhante no cliente e na comunidade. Estamos ansiosos para compartilhar nossos pensamentos sobre este anúncio e por que acreditamos que ele melhora a proposta de valor para os acionistas de cada empresa e a capacidade de atender nossos clientes e comunidades. Farei isso depois que Rob e eu fornecermos comentários abreviados sobre os resultados do terceiro trimestre da Atlantic Union. Foi um bom trimestre para a Atlantic Union, com menos ruído do que no trimestre anterior, o que torna a conversa sobre nossos resultados mais fácil e mais curta. Então vamos começar.

Como você se lembra, durante o segundo trimestre, fechamos nossa aquisição do American National Bank, com sede em Danville, Virgínia, e concluímos a conversão de seus sistemas no fim de semana do Memorial Day. Não tivemos os itens relacionados à fusão do segundo trimestre impactando nossos resultados durante o terceiro trimestre, e acreditamos que nosso poder de ganhos principais pós-fusão está agora em plena exibição. Em uma base anualizada trimestre a trimestre, nossa base de depósitos cresceu 6,1% e em média 2,8%. O crescimento de empréstimos anualizado trimestre a trimestre no terceiro trimestre sazonalmente lento foi relativamente estável, terminando em queda de 0,2%, embora em média tenha subido 3,6%. O crescimento dos empréstimos foi impactado por clientes esperando pelos cortes de taxa bem telegrafados do Federal Reserve para começar em setembro, e também experimentamos um aumento nos pagamentos antecipados de imóveis comerciais.

Tivemos menor utilização de linhas durante o trimestre, pois alguns clientes comerciais maiores pagaram. No geral, ficamos satisfeitos em permanecer relativamente estáveis nos saldos de empréstimos no final do trimestre, apesar desses ventos contrários. O aumento dos pagamentos antecipados de imóveis comerciais foi algo que esperávamos após a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro durante o trimestre e foi uma combinação de refinanciamentos institucionais sem recurso e vendas de propriedades. Isso indica que há liquidez nos mercados imobiliários comerciais, o que é encorajador. Além disso, como lembrete, continuamos a reduzir nossa carteira de automóveis indiretos, o que reduziu nossos saldos de empréstimos em aproximadamente 42 milhões de dólares durante o trimestre.

Nossas carteiras de banco comercial estão saudáveis, levando-nos a acreditar que estaremos em um modo de crescimento moderado para o resto de 2024. Tendo dito isso, acreditamos que há um acúmulo de pagamentos antecipados de imóveis comerciais chegando e isso pode abafar o que de outra forma poderia ser um crescimento de empréstimos ainda mais forte. O crédito foi novamente uma boa história, pois registramos perdas líquidas anualizadas de 1 ponto base para o terceiro trimestre, abaixo dos 4 pontos base no segundo trimestre. Este é agora meu 8º aniversário na empresa e por 8 anos, a cada trimestre, eu disse que ainda não vimos nenhum sinal de um ponto de inflexão sistêmico em nossas métricas de qualidade de ativos, que permanecem benignas. E vou dizer isso novamente hoje.

Embora continuemos esperando uma normalização na qualidade dos ativos em algum momento após um longo período de perdas líquidas mínimas, permanecemos confiantes e satisfeitos com nossa qualidade de ativos. Como sempre, estamos focados em entregar desempenho financeiro de alto nível e você pode ver melhorias em nosso retorno ajustado sobre o patrimônio líquido tangível comum, retorno sobre ativos e índice de eficiência. As melhorias trimestre a trimestre mostram o poder de ganhos que previmos quando anunciamos a aquisição da American National. Tivemos boa gestão de despesas, modesta compressão da margem líquida de juros principal e tendências contínuas impressionantes de qualidade de ativos. Acreditamos que tudo isso serve como prova de que nossa franquia permanece forte e focada na geração de alavancagem operacional positiva.

Continuamos vendo nosso desempenho como confirmação de nossa estratégia de longo prazo de ser um banco tradicional de serviço completo diversificado que faz uma diferença positiva em nossos mercados com uma marca forte e relacionamentos profundos com clientes. Fornecemos serviços e financiamentos economicamente benéficos para ajudar pessoas e ajudar empresas e ajudar nossas comunidades. É um modelo de negócios simples que funciona e resistiu ao teste do tempo ao longo de nossa história de 122 anos. É por isso que solidez, rentabilidade e crescimento, nessa ordem de prioridade, permanecem nosso mantra e informam como administramos a empresa. Em resumo, foi um bom trimestre para a Atlantic Union.

Concluímos a integração da American National e estamos empolgados com nossa presença aumentada no Centro, Oeste e Sul da Virgínia e nossos promissores novos mercados na Carolina do Norte, que oferecem potencial de crescimento e expansão de longo prazo. Reiteramos que acreditamos que alcançaremos nossas economias de custos planejadas com a aquisição da American National e estamos bem posicionados para entregar resultados no quartil superior no quarto trimestre em uma base operacional ajustada. Agora vou passar a palavra para o Diretor Financeiro, Rob Gorman, para cobrir os resultados financeiros do trimestre antes de entrarmos nos detalhes da transação. Rob?

Rob Gorman, Vice-Presidente Executivo e CFO, Atlantic Union Bancshares: Bem, obrigado, John, e bom dia a todos. Por favor, note que, na maior parte, meus comentários se concentrarão nos resultados financeiros do terceiro trimestre da Atlantic Union em

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