Transcrição da teleconferência de resultados: Benchmark Electronics supera previsão de lucro por ação no 4º trimestre de 2024

A Benchmark Electronics Inc. divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação com um resultado de $0,61 contra uma previsão de $0,55. Apesar de uma pequena queda na receita, as ações da empresa tiveram uma reação positiva no after-market, subindo quase 3%. A empresa destacou investimentos estratégicos e melhorias de eficiência como principais impulsionadores de seu desempenho.

Principais Destaques

• A Benchmark Electronics superou as expectativas de lucro por ação com $0,61 versus $0,55 previstos.

• A receita do 4º trimestre de 2024 totalizou $657 milhões, ligeiramente abaixo dos $657,7 milhões previstos.

• As ações subiram 2,99% no after-market, refletindo o sentimento positivo dos investidores.

• A empresa enfatizou o crescimento nos setores de semicondutores e aeroespacial/defesa.

• Foram destacados investimentos estratégicos na Malásia e ganhos de eficiência operacional.

Desempenho da Empresa

A Benchmark Electronics demonstrou resiliência no 4º trimestre de 2024, alcançando um lucro por ação de $0,61, acima das expectativas dos analistas. No entanto, a receita ficou estável sequencialmente e caiu 5% ano a ano para $657 milhões. A empresa atribuiu seu sólido desempenho de lucro por ação a ganhos de eficiência operacional e investimentos estratégicos, apesar de um ambiente desafiador de receita.

Destaques Financeiros

• Receita: $657 milhões, queda de 5% ano a ano

• Receita Anual: $2,7 bilhões, queda de 6% em relação ao ano anterior

• Lucro por ação não-GAAP do 4º trimestre: $0,61, acima da orientação

• Lucro por ação não-GAAP anual: $2,29

• Fluxo de caixa livre: $156 milhões em 2024

• Margem bruta: 10,4% no 4º trimestre, expansão de 60 pontos base ano a ano

Resultados vs. Previsão

A Benchmark Electronics reportou um lucro por ação de $0,61, superando a previsão de $0,55 em 10,9%. A receita foi de $657 milhões, ligeiramente abaixo dos $657,7 milhões esperados. A superação do lucro por ação marca um desvio positivo da tendência histórica da empresa, onde os resultados ocasionalmente se alinhavam com as previsões.

Reação do Mercado

Após a divulgação dos resultados, as ações da Benchmark Electronics ganharam 2,99% no after-market, fechando em $44,94. Esse movimento reflete a confiança dos investidores apesar da queda na receita. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, tendo experimentado uma baixa de $27,04 e uma alta de $52,57.

Perspectivas e Orientação

A Benchmark Electronics forneceu orientação de receita para o 1º trimestre de 2025 na faixa de $620-$660 milhões. A empresa prevê crescimento de dois dígitos no setor de equipamentos de capital para semicondutores e expansão contínua em aeroespacial/defesa. A receita médica deve permanecer estável, enquanto os industriais complexos podem ver crescimento de baixo a médio dígito único.

Comentários da Diretoria

O CEO Jeff Bank expressou otimismo, afirmando: "Estamos antecipando um ambiente de demanda melhorado à medida que avançamos em 2025". Ele também destacou a vantagem competitiva da empresa na fabricação doméstica e sua posição estratégica na infraestrutura de IA.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a recuperação do mercado de semicondutores e oportunidades de infraestrutura de IA. A empresa reiterou sua perspectiva positiva para o setor de equipamentos de capital para semicondutores e observou tendências contínuas em terceirização e fabricação doméstica.

Riscos e Desafios

• Volatilidade da Cadeia de Suprimentos: Interrupções contínuas podem impactar os cronogramas de produção.

• Saturação do Mercado: Crescimento mais lento em setores maduros pode limitar a expansão da receita.

• Pressões Macroeconômicas: Inflação e mudanças nas taxas de juros podem afetar os custos.

• Gestão de Estoque: A redução eficiente de estoque permanece crucial.

• Pressões Competitivas: Manter a participação de mercado em meio à intensa concorrência em setores-chave.

Transcrição completa - Benchmark Electronics Inc (BHE) 4º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Boa tarde, senhoras e senhores, e bem-vindos à teleconferência e webcast de resultados do 4º trimestre e ano fiscal de 2024 da Benchmark. Neste momento, todas as linhas estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. Esta chamada está sendo gravada na quarta-feira, 29 de janeiro de 2025. Gostaria agora de passar a palavra para Paul Manske, Relações com Investidores e Desenvolvimento Corporativo.

Por favor, prossiga.

Paul Manske, Relações com Investidores e Desenvolvimento Corporativo, Benchmark: Obrigado, John, e obrigado a todos por se juntarem a nós hoje para a teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano fiscal de 2024 da Benchmark. Juntam-se a nós hoje Jeff Bank, nosso CEO e Presidente, e Brian Shoemaker, nosso CFO. Após o fechamento do mercado, emitimos um comunicado de resultados referente ao nosso desempenho financeiro do 4º trimestre e ano fiscal de 2024 e preparamos uma apresentação, à qual faremos referência nesta chamada. Tanto o comunicado à imprensa quanto a apresentação estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do nosso site em bench.com. Esta chamada está sendo transmitida ao vivo pela web e uma repetição estará disponível online após a conclusão.

A empresa forneceu uma reconciliação de nossas medidas GAAP para não-GAAP no comunicado de resultados, bem como no apêndice da apresentação. Por favor, reserve um momento para revisar a divulgação de declarações prospectivas no Slide 3 dos materiais da apresentação. Durante nossa chamada, discutiremos informações prospectivas. Como lembrete, quaisquer observações de hoje que não sejam declarações de fatos históricos são declarações prospectivas, que envolvem riscos e incertezas conforme descrito em nossos comunicados à imprensa e arquivamentos na SEC. Os resultados reais podem diferir materialmente dessas declarações.

A Benchmark não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas. Para a chamada de hoje, Jeff começará com uma visão geral, seguida por uma análise mais profunda de Brian sobre os resultados e nossa orientação para o 1º trimestre. Concluiremos com Jeff compartilhando mais insights sobre as tendências de demanda por setor, novas conquistas de negócios e algumas observações finais. Por favor, vire para o Slide 4, e passarei a palavra para nosso CEO, Jeff Fagan.

Jeff Bank, CEO e Presidente, Benchmark: Obrigado, Paul. Boa tarde e obrigado a todos por se juntarem à chamada de hoje. O 4º trimestre do ano fiscal de 2024 continuou a demonstrar nossa execução operacional e reforçar a alavancagem do modelo de negócios que temos como empresa. Isso foi evidenciado por um ano excepcional na expansão de margens e geração de fluxo de caixa livre. Deixe-me passar por alguns destaques.

A receita do 4º trimestre de $657 milhões estava em linha com a orientação, já que os setores de equipamentos de capital para semicondutores, aeroespacial e defesa e industriais complexos apresentaram resultados fortes, que foram compensados pela fraqueza antecipada nos setores médico e de computação avançada e comunicações. A margem bruta não-GAAP no trimestre de 10,4% continuou nossa tendência de vários trimestres de expansão ano a ano. A margem operacional não-GAAP ficou novamente acima de 5%, mas caiu ligeiramente em sequência devido a ajustes de compensação variável dado nosso forte desempenho anual. Passando para o Slide 5. Em uma base anual, aumentamos as margens bruta e operacional não-GAAP em 60 e 20 pontos base, respectivamente, o que foi uma conquista e tanto diante de declínios de receita de médio dígito único em 2024.

Isso é um bom presságio para nossa alavancagem de lucros à medida que retornamos ao crescimento da receita em 2025. Também reduzimos o estoque no ano em mais de $130 milhões ou 20%. Isso ajudou a nos permitir gerar mais de $156 milhões em fluxo de caixa livre no ano, mesmo com nosso investimento contínuo de capital para apoiar o crescimento futuro. Gostaria de reconhecer a equipe por seus esforços nas reduções de estoque, que ajudaram a permitir esses ótimos resultados. Olhando para frente, esperamos ver crescimento de receita na maioria de nossos setores em 2025.

Continuaremos a manter nosso foco no controle de despesas, melhorando a excelência operacional em nossas fábricas e direcionando o capital de giro para apoiar os planos de crescimento de nossos clientes. De fato, como mencionei em nosso comunicado, neste trimestre pretendemos iniciar a construção de um 4º prédio em Penang, Malásia, principalmente em apoio às necessidades de nossos clientes de equipamentos de capital para semicondutores, à medida que continuamos a ganhar participação e conquistar novos programas. Ao olharmos para 2025, estou encorajado com as oportunidades de crescimento à nossa frente, impulsionadas pelas vitórias anteriores que garantimos, a recuperação de demanda antecipada em nossos setores Industrial e Médico e o retorno sobre os investimentos que fizemos em nossa capacidade e recursos. Coletivamente, essas dinâmicas nos posicionam bem para entregar maior valor aos acionistas em 2025 e além. Agora gostaria de passar a palavra para Brian para uma análise mais profunda de nossos resultados e perspectivas.

Brian, é com você.

Brian Shoemaker, CFO, Benchmark: Obrigado, Jeff, e boa tarde a todos. Por favor, vire para o Slide 6 para nossa receita do 4º trimestre de 2024 por setor de mercado. A receita de equipamentos de capital para semicondutores aumentou 18% ano a ano e o setor industrial cresceu 5%, ambos apoiados pela melhora na demanda e novas conquistas de clientes. A receita médica caiu 7% em relação ao ano anterior, embora tenha subido 9% sequencialmente. Continuamos a ver o reequilíbrio de estoques impactando o desempenho ano a ano, liderado pela fraqueza em dispositivos médicos.

A receita de aeroespacial e defesa subiu 15% ano a ano. A demanda da aviação comercial permaneceu forte, tanto em aplicações de Aviação quanto Espaciais. Enquanto isso, continuamos a ver demanda robusta na Defesa, incluindo o impulso de programas existentes e uma série de novas conquistas de programas. A receita de computação avançada e comunicações diminuiu 48% ano a ano, conforme esperado. Esse declínio foi impulsionado por alguns grandes programas de computação de alto desempenho sendo concluídos no início do ano, combinados com a fraqueza contínua em nosso negócio de comunicações.

Por favor, vire para o Slide 7. A receita no trimestre de $657 milhões ficou estável sequencialmente e caiu 5% ano a ano. Nosso lucro por ação GAAP para o trimestre foi de $0,50. Nosso lucro por ação não-GAAP foi de $0,61, que ficou acima do limite superior de nossa faixa de orientação de $0,53 a $0,59. Como lembrete, nossos resultados não-GAAP excluem compensação baseada em ações, amortização de ativos intangíveis e despesas de reestruturação. Para o 4º trimestre, nossa margem bruta não-GAAP foi de 10,4%. Isso representa um aumento de 10 pontos base ano a ano.

As despesas não-GAAP de vendas, gerais e administrativas foram de $35,1 milhões, um aumento de 9% sequencialmente e 6% ano a ano devido à maior compensação variável. A margem operacional não-GAAP foi de 5,1%, uma queda de 20 pontos base sequencialmente e 40 pontos base ano a ano impulsionada por maiores despesas de compensação variável. Nossa taxa efetiva de impostos não-GAAP no 4º trimestre foi de 22,4%. O retorno sobre o capital investido não-GAAP no 4º trimestre foi de 9,9%. Por favor, vire para o Slide 8 para nossa comparação de receita por setor de mercado para o ano completo de 2024.

A receita de equipamentos de capital para semicondutores aumentou 12% ano a ano, apoiada pela melhora na demanda e novas conquistas de clientes. A receita industrial diminuiu 4%. O declínio foi impulsionado pela redução da demanda de clientes existentes, parcialmente compensada por novas rampas de programas. A receita médica caiu 19

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