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A Cigna Corp (NYSE:CI) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma notável queda no lucro por ação (LPA) apesar de superar as expectativas de receita. As ações da empresa reagiram negativamente nas negociações pré-mercado, refletindo as preocupações dos investidores com custos médicos mais altos do que o esperado e pressões nas margens.
Principais Destaques
- A Cigna reportou um LPA de 6,64 dólares, abaixo da previsão de 7,79 dólares.
- A receita atingiu 65,65 bilhões de dólares, superando a previsão de 63,16 bilhões de dólares.
- As ações caíram 6,7% após a divulgação dos resultados.
- A orientação da Cigna para 2025 inclui um LPA de pelo menos 29,50 dólares e receita de 252 bilhões de dólares.
- A empresa está enfrentando custos médicos mais altos, impactando os produtos de stop loss.
Desempenho da Empresa
O desempenho da Cigna em 2024 mostrou crescimento substancial, com receita anual atingindo 247 bilhões de dólares, marcando um aumento de 27% ano a ano. O LPA ajustado para o ano foi de 27,33 dólares, refletindo um aumento de 9%. Apesar desses fortes resultados anuais, a queda do LPA no quarto trimestre destacou desafios, particularmente no gerenciamento do aumento dos custos médicos e na manutenção das margens em seus produtos de stop loss.
Destaques Financeiros
- Receita anual: 247 bilhões de dólares (crescimento de 27% ano a ano)
- LPA ajustado anual: 27,33 dólares (crescimento de 9% ano a ano)
- Receita do 4T: 65,65 bilhões de dólares (superou a previsão)
- LPA do 4T: 6,64 dólares (abaixo da previsão)
Resultados vs. Previsão
O LPA real da Cigna de 6,64 dólares para o 4T ficou abaixo da previsão de 7,79 dólares, representando uma queda de 14,7%. No entanto, a receita de 65,65 bilhões de dólares superou as expectativas em 3,9%, indicando um forte desempenho da linha de topo apesar das pressões sobre o lucro.
Reação do Mercado
As ações da Cigna caíram 6,7% para 282,90 dólares nas negociações pré-mercado após o anúncio dos resultados. Essa queda reflete as preocupações dos investidores com a queda do LPA e as pressões contínuas sobre os custos. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, que viu uma alta de 370,83 dólares e uma baixa de 262,03 dólares.
Perspectivas e Orientação
Olhando para o futuro, a Cigna estabeleceu metas ambiciosas para 2025, com receitas ajustadas consolidadas esperadas de pelo menos 252 bilhões de dólares e LPA projetado para atingir pelo menos 29,50 dólares. A empresa também está comprometida com uma meta de crescimento de longo prazo de 10-14% e prevê aproximadamente 10 bilhões de dólares em fluxo de caixa das operações em 2025.
Comentários da Administração
O CEO David Cordani enfatizou os investimentos estratégicos da empresa, afirmando: "Estamos acelerando investimentos que impactarão positivamente a forma como nossos clientes e pacientes experimentam os cuidados de saúde." O CFO Brian Evanko abordou os desafios, observando: "Continuamos nos sentindo muito bem sobre os fundamentos de longo prazo de nossa carteira de Empregadores dos EUA e especificamente dos produtos de stop loss."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram nas pressões nos produtos de stop loss da Cigna e no impacto do aumento dos custos médicos. Os executivos detalharam planos para recuperação de margem e destacaram investimentos em transparência e suporte ao paciente.
Riscos e Desafios
- Aumento dos custos médicos, particularmente em produtos farmacêuticos especializados e procedimentos de alta complexidade.
- Pressões nas margens dos produtos de stop loss.
- Pressões competitivas no mercado de serviços de benefícios farmacêuticos.
- Mudanças regulatórias afetando preços e reembolsos de cuidados de saúde.
- Incertezas econômicas impactando a retenção e os gastos dos clientes.
Transcrição completa - Cigna Corp (CI) 4T 2024:
Operador da Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem a Revisão dos Resultados do 4º Trimestre de 2024 do Grupo Cigna. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Realizaremos uma sessão de perguntas e respostas mais tarde durante a conferência e revisaremos os procedimentos sobre como entrar na fila para fazer perguntas naquele momento. Como lembrete, senhoras e senhores, esta conferência, incluindo a sessão de perguntas e respostas, está sendo gravada. Começaremos passando a palavra para Ralph Jacoby.
Por favor, prossiga.
Ralph Giacobbe, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores, Grupo Cigna: Obrigado. Bom dia a todos. Obrigado por se juntarem à chamada de hoje. Sou Ralph Giacobbe, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores. Comigo na linha esta manhã estão David Cordani, Presidente do Conselho e Diretor Executivo do Grupo Cigna, Brian Evanko, Diretor Financeiro do Grupo Cigna e Presidente e Diretor Executivo da Cigna Healthcare, e Eric Palmer, Presidente e Diretor Executivo da Evernorth Health Services.
Em nossos comentários hoje, David e Brian abordarão vários tópicos, incluindo nosso 4º trimestre e ano completo e nossas perspectivas financeiras para 2025. Após seus comentários preparados, David, Brian e Eric estarão disponíveis para perguntas e respostas. Conforme observado em nosso comunicado de resultados, ao descrever nossos resultados financeiros, usamos certas medidas, incluindo renda ajustada de operações e receitas ajustadas, que não são determinadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos, também conhecidos como GAAP. Uma reconciliação dessas medidas com as medidas GAAP mais diretamente comparáveis, lucro líquido dos acionistas e receitas totais, respectivamente, está contida no comunicado de resultados de hoje, que está publicado na seção de Relações com Investidores do thesignogroup.com. Usamos o termo rotulado renda ajustada de operações e lucro ajustado por ação na mesma base como nossas principais medidas de desempenho financeiro.
Em nossos comentários hoje, faremos algumas declarações prospectivas, incluindo declarações sobre nossas perspectivas para 2025 e desempenho futuro. Essas declarações estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes de nossas expectativas atuais. Uma descrição desses riscos e incertezas está contida na nota de advertência do comunicado de resultados de hoje e em nossos relatórios mais recentes arquivados na SEC. Em relação aos nossos resultados no 4º trimestre, registramos encargos especiais líquidos após impostos de 64.000.000 de dólares ou 0,23 dólares por ação. Os detalhes dos itens especiais estão incluídos em nosso suplemento financeiro trimestral.
Além disso, observe que quando fazemos comentários prospectivos sobre desempenho financeiro, incluindo nossas perspectivas para o ano completo de 2025, o faremos em uma base que inclui o impacto potencial de futuras recompras de ações e dividendos antecipados para 2025. Com isso, passarei a palavra para David.
David Cordani, Presidente do Conselho e Diretor Executivo, Grupo Cigna: Obrigado, Ralph. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem à nossa chamada. Hoje, discutirei os principais destaques do trimestre e nosso desempenho do ano completo de 2024. Também compartilharei mais sobre as ações que estamos acelerando para construir um modelo de saúde melhor e mais sustentável. E então Brian fornecerá detalhes adicionais sobre nossos resultados financeiros e nossas perspectivas para 2025.
E responderemos às suas perguntas. Antes de entrar em nossos resultados, quero começar compartilhando alguns comentários sobre o ambiente atual. Durante meu mandato como líder do Grupo Cigna, houve vários períodos em nossa indústria em que enfrentamos desafios únicos, seja a crise financeira, a introdução da ACA, a pandemia global ou várias mudanças significativas no cenário político, regulatório e social. No Grupo Cigna, nossa resiliência e a durabilidade de nossos modelos de negócios nos permitiram não apenas superar obstáculos, mas liderar através da mudança enquanto nos concentramos em alcançar nossos objetivos de longo prazo para crescimento sustentável. No início de dezembro, todos testemunhamos o trágico assassinato de Brian Thompson, um líder do UnitedHealth Group.
As últimas semanas nos desafiaram ainda mais a ouvir intensamente a narrativa pública sobre nossa indústria. No Grupo Cigna, estamos acelerando ainda mais as melhorias e inovações para aumentar a transparência, expandir o suporte e impulsionar uma responsabilidade ainda maior. Voltarei a este importante tópico em alguns momentos. Com isso, deixe-me começar com um resumo de nossos resultados de 2024. Entregamos um crescimento de receita anual de 27% para aproximadamente 247.000.000.000 de dólares. Lucro ajustado por ação anual de 27,33 dólares, representando um aumento de 9% ano a ano, mas abaixo de nossas expectativas.
Retornamos 8.600.000.000 de dólares aos acionistas através de dividendos e recompra de ações. E nosso Conselho de Administração declarou um aumento de 8% em nosso dividendo trimestral para 1,51 dólares por ação e aumentou nossa autorização de recompra de ações para 10.300.000.000 de dólares. O Grupo Cigna também manteve uma forte posição de capital em 2024. Também estamos quase concluindo a venda de nosso negócio Medicare da Cigna Healthcare para a HCSC e continuamos esperando fechar no 1º trimestre e planejamos usar a maioria dos recursos para recompra de ações. Agora, voltando aos resultados e ações de nossos negócios, quero cobrir apenas alguns destaques. Primeiro, nossos resultados do 4º trimestre ficaram abaixo das expectativas devido a custos médicos mais altos do que o esperado em nosso produto de stop loss dentro da Cigna Healthcare.
Estamos tomando ações corretivas sobre essa pressão de curto prazo e esperamos recuperar a margem nos próximos 2 anos. Esta é uma questão específica que identificamos e estamos mitigando e reforçarei que acreditamos que nossos negócios de Empregadores dos EUA e Cigna Healthcare são fortes e permanecem bem posicionados e estamos confiantes em nossa estratégia de crescimento de longo prazo. Brian discutirá isso em mais detalhes em seus comentários.
O segundo destaque do trimestre é que a Evernorth continua a gerar fortes resultados em linha com nossas expectativas, principalmente impulsionados por nosso segmento de Serviços Especializados e de Cuidados. Nossa liderança contínua em biossimilares é um bom exemplo de como estamos abordando alguns dos maiores desafios enfrentados por clientes e pacientes hoje. Começamos a dispensar nosso biossimilar intercambiável de Humira no verão passado para pacientes elegíveis da Accredo com custo zero para nossos pacientes. Estamos satisfeitos que o uso de biossimilares para prescrições elegíveis de Humira atingiu quase 50% no final de 2024. Demos outro passo à frente ao anunciar que ofereceremos um biossimilar intercambiável de Stelara, novamente com custo zero para nossos pacientes.
Olhando para o futuro, esperamos que aproximadamente 100.000.000.000 de dólares de gastos com medicamentos especializados nos EUA estarão sujeitos à concorrência de biossimilares e genéricos nos próximos 5 anos. Nossas ofertas de biossimilares de Humira e Stelara são apenas o início desta oportunidade e a Accredo está bem posicionada para liderar e continuar a entregar economias reais para clientes, consumidores e pacientes. Agora, recuando um pouco, a cobertura de medicamentos prescritos é o benefício de saúde mais frequentemente utilizado.
Em média, é usado cerca de 15 vezes por ano por pessoa. E como nossa nação e indústria capturam toda a promessa da inovação em medicamentos prescritos enquanto abordam a acessibilidade tem sido objeto de debate contínuo. Os gestores de benefícios farmacêuticos são essenciais para ajudar os pacientes a acessar medicamentos a preços justos e acessíveis. De fato, aproximadamente 80% dos pacientes da Express Scripts gastam menos de 100 dólares por ano em despesas próprias com
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