Transcrição da teleconferência de resultados: Citigroup supera expectativas no 4º trimestre de 2024, ações sobem

O Citigroup Inc. (NYSE:C) reportou resultados melhores do que o esperado para o quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) atingindo 1,34€, superando a previsão de 1,22€. A receita também ficou acima das expectativas, chegando a 19,58 bilhões€ em comparação com os 19,45 bilhões€ previstos. Após o anúncio, as ações do Citigroup subiram 2,34% nas negociações pré-mercado, atingindo 75,22€, acima da máxima anterior de 52 semanas.

Principais Destaques

• O LPA e a receita do Citigroup superaram as expectativas do mercado.

• O preço das ações aumentou 2,34% nas negociações pré-mercado.

• As taxas de banco de investimento e as receitas de ações mostraram crescimento significativo.

• A empresa anunciou parcerias estratégicas e melhorias operacionais.

• Permanecem preocupações sobre a potencial normalização dos custos de crédito no segmento de Banco Pessoal dos EUA.

Desempenho da Empresa

O Citigroup demonstrou desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, com lucro líquido atingindo 3,2 bilhões€ e LPA de 1,51€. As receitas totais da empresa aumentaram 3%, excluindo desinvestimentos, enquanto as despesas diminuíram 2% em relação ao ano anterior, contribuindo para uma alavancagem operacional positiva em seus cinco segmentos de negócios. Esse desempenho está alinhado com a recente tendência do Citigroup de superar as previsões do mercado.

Destaques Financeiros

• Receita: 19,58 bilhões€, acima dos 19,45 bilhões€ previstos.

• Lucro por ação: 1,34€, superando a previsão de 1,22€.

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido Tangível (ROTCE): 7%.

• As taxas de banco de investimento aumentaram 44%.

• As receitas de ações subiram 32%.

Resultados vs. Previsão

O LPA real do Citigroup de 1,34€ superou a previsão de 1,22€ em aproximadamente 9,8%, marcando uma surpresa significativa nos lucros. A receita de 19,58 bilhões€ também superou os 19,45 bilhões€ esperados, continuando a tendência da empresa de superar as expectativas do mercado.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações do Citigroup subiu 2,34% nas negociações pré-mercado, atingindo 75,22€. Esse movimento positivo reflete a confiança dos investidores, já que o preço das ações superou sua máxima de 52 semanas de 74,29€, indicando forte sentimento do mercado em relação ao desempenho da empresa.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o Citigroup espera que a receita total para 2025 fique entre 80 bilhões€ e 81 bilhões€. A empresa está mirando despesas no limite superior de 53,5 bilhões€ a 53,8 bilhões€, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de médio prazo de 4% a 5%. O Citigroup planeja realizar o IPO do Banamex até o final de 2025, sujeito às condições de mercado, e visa um ROTCE de médio prazo de 11% a 12%.

Comentários da Diretoria

Jane Fraser, CEO do Citigroup, enfatizou a transformação da empresa, afirmando: "Somos um Citi muito diferente hoje". Ela destacou o foco na otimização do valor para os acionistas, dizendo: "Nossa estrela-guia é cristalina. É otimizar e maximizar nosso valor para os acionistas". Fraser também tranquilizou os investidores sobre o IPO do Banamex, afirmando: "Faremos o IPO e sairemos do Banamex, mas não faremos isso de maneira imprudente".

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as melhorias nos relatórios regulatórios do Citigroup e as estratégias de otimização de capital. A empresa confirmou que não há atualmente um limite de ativos em vigor e enfatizou seu foco em retornar capital aos acionistas. O Citigroup também abordou preocupações sobre a potencial normalização dos custos de crédito no segmento de Banco Pessoal dos EUA.

Riscos e Desafios

• A potencial normalização dos custos de crédito no segmento de Banco Pessoal dos EUA pode impactar a lucratividade.

• Preocupações contínuas sobre o sentimento do consumidor e o mercado imobiliário na China podem afetar as operações globais.

• Desafios regulatórios e custos de conformidade podem representar riscos.

• As condições de mercado e tensões geopolíticas podem impactar o IPO planejado do Banamex.

• Pressões competitivas no setor de serviços financeiros exigem inovação e adaptação contínuas.

Transcrição completa - Citigroup (C) 3º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Olá e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 do Citi. A chamada de hoje será conduzida por Jen Landis, Chefe de Relações com Investidores do Citi. Pedimos que segurem todas as perguntas até o final dos comentários formais, momento em que serão dadas instruções para a sessão de perguntas e respostas. Além disso, como lembrete, esta conferência está sendo gravada hoje. Se você tiver alguma objeção, por favor, desconecte-se agora.

Sra. Landis, pode começar.

Jen Landis, Chefe de Relações com Investidores, Citigroup: Obrigada, operador. Bom dia e obrigada a todos por se juntarem à nossa teleconferência de resultados do 3º trimestre de 2024. Estou acompanhada hoje por nossa CEO, Jane Fraser, e nosso CFO, Mark Mason. Gostaria de lembrá-los que a apresentação de hoje, que está disponível para download em nosso site, citigroup.com, pode conter declarações prospectivas, que são baseadas nas expectativas atuais da administração e estão sujeitas a incertezas e mudanças nas circunstâncias. Os resultados reais podem diferir materialmente dessas declarações devido a uma variedade de fatores, incluindo aqueles descritos em nossos materiais de resultados, bem como em nossos arquivos na SEC.

E com isso, passo a palavra para Jane.

Jane Fraser, CEO, Citigroup: Obrigada, Jen, e bom dia a todos. Bem, certamente vivemos tempos interessantes. E embora eu geralmente comece nossas chamadas com nossas visões sobre o ambiente macroeconômico global, estamos particularmente orgulhosos de nosso progresso neste trimestre, então começarei por aí. De fato, em um ano crucial, este trimestre contém múltiplos pontos de prova de que estamos indo na direção certa e que nossa estratégia está entregando resultados concretos. Vimos crescimento de receita e alavancagem operacional positiva para a empresa e em todos os cinco negócios.

Nossos negócios tiveram um bom desempenho à medida que o ciclo de corte de juros começou, com um aumento de dois dígitos nas receitas baseadas em taxas, refletindo a crescente diversidade de nosso mix de ganhos. Continuamos a ter ganhos de participação em Serviços e Banking. Em Wealth, vimos um aumento considerável nos investimentos e fluxos dos clientes. Reduzimos as despesas enquanto continuamos a investir em nossa transformação e negócios, e continuamos a atrair os melhores líderes do setor e combiná-los com sucesso com nossas próprias equipes em Banking e Wealth. Então, embora ainda não estejamos onde queremos estar, o impacto das mudanças que estamos fazendo é claramente evidente em nosso impulso e em nosso desempenho em melhoria.

Passando para o macro. Agora, embora o crescimento esteja um pouco menor do que no ano passado, o desempenho econômico global continua surpreendentemente resiliente. Seja qual for o nome que você queira dar ao pouso dos EUA, o sentimento em torno dele é mais otimista, apoiado pelo recente relatório positivo de empregos.

E vemos um consumidor americano saudável, ainda que mais criterioso, e o setor corporativo americano na ofensiva.

A fraqueza da manufatura está restringindo uma modesta recuperação na Europa, que continua lutando com desafios mais estruturais em torno de sua competitividade, como destacado pelo relatório de Draghi. E na China, o sentimento do consumidor e o mercado imobiliário continuam sendo uma preocupação, à medida que os mercados aguardam detalhes sobre o estímulo fiscal esperado. Índia, ASEAN, Japão, Oriente Médio, México e Brasil são todos pontos notavelmente brilhantes globalmente. Hoje, reportamos um lucro líquido de 3.200.000.000€ e lucro por ação de 1,51€ com um ROTCE de 7%. No geral, as receitas cresceram 3% excluindo desinvestimentos, com cada um de nossos negócios principais entregando crescimento e alavancagem operacional positiva.

Embora continuemos fazendo investimentos substanciais em nossa transformação, as eficiências obtidas com nossa simplificação e outros esforços levaram a uma redução de 2% nas despesas gerais. Passando para os 5 negócios. Serviços entregou um trimestre recorde, com receitas aumentando 8%. O crescimento das taxas, o melhor indicador de impulso subjacente, foi significativo. E isso, combinado com o crescimento do volume de empréstimos e depósitos, impulsionou o excelente desempenho deste trimestre.

Treasury and Trade Solutions cresceu 4% ano a ano, refletindo um bom impulso subjacente nos principais drivers. E Security Services cresceu 24%, refletindo o benefício de novos mandatos e um aumento nos ativos sob custódia. Tanto TTS quanto Security Services alcançaram mais de 10% de participação de mercado em nossos mercados-alvo no primeiro semestre do ano. Na semana passada, anunciamos que somos o primeiro banco global a concluir a integração de nossos serviços transfronteiriços com o Mastercard Move. Agora, isso permitirá transferências quase instantâneas, por exemplo, com mais por vir no início do próximo ano.

E este é outro ótimo exemplo de nosso investimento contínuo em inovações líderes de mercado. Em mercados, as receitas subiram ligeiramente na esteira de um setembro melhor do que o esperado. Ações subiram 32% com desempenho robusto em todos os produtos. Nosso desempenho contínuo e forte em Ações valida tanto nossa estratégia quanto a execução para crescer em prime e caixa. Renda fixa, no entanto, caiu 6%.

Nosso negócio de Taxas e Câmbio não igualou o desempenho excepcional do ano passado. Foi um trimestre particularmente agradável em Banking. Apesar do mercado de IPOs moderado, as taxas de Investment Banking subiram 44%. Isso foi impulsionado pela emissão de dívida de grau de investimento, já que nossos clientes anteciparam a atividade antes da eleição nos EUA.

O sentimento corporativo permanece positivo, à medida que os conselhos buscam transações estratégicas, como a aquisição de 36.000.000.000€ da Telenova pela Mars, onde somos o único consultor e o principal financiador. Nossa estratégia em banking continua ganhando impulso. Estamos constantemente aumentando nossa participação em setores-chave alvo, como saúde e tecnologia, com um pipeline saudável pela frente. E o significativo potencial de nossa franquia continua atraindo os melhores talentos para o Citi.

Durante o trimestre, anunciamos uma parceria inovadora de crédito privado de 25.000.000.000€ com nosso cliente de longa data, Apollo, dando-nos a capacidade de originar novas transações sem usar nosso balanço. Esta parceria nos posiciona com outra solução para financiamento de dívida para nossos clientes, e nos permite nos envolver em crédito privado com a mesma profundidade e expertise que atualmente fazemos com mercados de dívida sindicada. Também estamos começando a ver o impacto positivo das mudanças significativas que implementamos em nossa franquia de Wealth, com receitas subindo 9%. É um exemplo notável da tração que mencionei anteriormente. À medida que Andy e a equipe intensificaram o foco em nosso negócio de investimentos, aumentamos os ativos de investimento dos clientes em 24%, e ficamos particularmente satisfeitos com o desempenho na Ásia e no Citigold.

Continuo empolgada com as oportunidades e o enorme potencial de nossa franquia. Durante o trimestre, assinamos um acordo para sair da Administração de Fundos e Serviços Fiduciários, à medida que continuamos a afinar o foco de nosso negócio de Wealth. Temos mais a fazer para atingir nossas metas de margem

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