Transcrição da teleconferência de resultados: Citizens Financial supera previsões para o 4º trimestre de 2024

O Citizens Financial Group divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 0,85 dólares contra uma previsão de 0,82 dólares. A receita também superou as projeções, atingindo 1,98 mil milhões de dólares em comparação com os 1,96 mil milhões de dólares esperados. Apesar desses resultados positivos, as ações da empresa registraram uma queda nas negociações pré-mercado, caindo 2,01% para 45,86 dólares.

Principais Destaques

• O Citizens Financial superou as previsões de LPA e receita para o 4º trimestre de 2024.

• O preço das ações caiu 2,01% nas negociações pré-mercado, apesar dos resultados positivos.

• A empresa prevê melhorias na margem financeira líquida até o 4º trimestre de 2025.

Desempenho da Empresa

O Citizens Financial Group demonstrou um desempenho robusto no quarto trimestre de 2024, com o lucro líquido subjacente atingindo 392 milhões de dólares. Esse desempenho foi consistente com a estratégia da empresa de fortalecer seus setores de banco privado e comercial. A expansão do seu Private Bank, particularmente na Califórnia, e sua forte presença no mercado da região metropolitana de Nova York contribuíram para seus resultados financeiros.

Destaques Financeiros

• Receita: 1,98 mil milhões de dólares, superando a previsão de 1,96 mil milhões de dólares.

• Lucro por ação: 0,85 dólares, superando a previsão de 0,82 dólares.

• Retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE): 9,7%.

Resultados vs. Previsão

O LPA real do Citizens Financial de 0,85 dólares representou uma surpresa positiva de 3,66% em relação à previsão de 0,82 dólares. A receita de 1,98 mil milhões de dólares também superou as expectativas em 20 milhões de dólares. Essa superação de resultados está alinhada com a tendência histórica da empresa de superar as previsões, embora a magnitude da superação tenha sido modesta em comparação com trimestres anteriores.

Reação do Mercado

Apesar dos resultados positivos, o preço das ações do Citizens Financial caiu 2,01% nas negociações pré-mercado, fixando-se em 45,86 dólares. Esse movimento contrasta com a máxima de 52 semanas da empresa de 49,25 dólares, sugerindo preocupações dos investidores com as condições mais amplas do mercado ou desafios específicos da empresa.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o Citizens Financial espera que sua margem financeira líquida (NIM) melhore, atingindo cerca de 3% até o 4º trimestre de 2025. A empresa está visando uma NIM de 3,25-3,40% até 2027, indicando confiança em suas perspectivas de crescimento de médio prazo. Além disso, o banco planeja alcançar alavancagem operacional positiva e uma meta de retorno de 16-18%.

Comentários da Diretoria

O CEO Bruce Van Sorn afirmou: "Continuamos a executar bem em um ambiente incerto", destacando a resiliência estratégica da empresa. O CFO John Woods acrescentou: "Acreditamos que o 3º trimestre representa um ponto mínimo nos lucros", sugerindo otimismo para os próximos trimestres.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia de encerramento de swaps do Citizens Financial e a gestão do beta de depósitos. A empresa também abordou a qualidade do crédito e os potenciais impulsionadores do crescimento de empréstimos, fornecendo insights sobre seu foco operacional e gestão de riscos.

Riscos e Desafios

• Demanda fraca por empréstimos: Embora mostre sinais de melhoria, a fraqueza contínua pode impactar os lucros futuros.

• Volatilidade do mercado: Flutuações nas taxas de juros e condições econômicas podem afetar o desempenho financeiro.

• Pressões competitivas: Manter sua posição nas tabelas de liderança do mercado intermediário requer investimento estratégico contínuo.

• Mudanças regulatórias: Potenciais mudanças nas regulamentações bancárias podem representar desafios de conformidade.

• Qualidade do crédito: Gerenciar o risco de crédito, especialmente no setor comercial, continua sendo uma prioridade.

Transcrição completa - Citizens Financial Group Inc (CFG) 3º trimestre de 2024:

Alan, Operador da Teleconferência, Citizens Financial Group: Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre do Citizens Financial Group. Meu nome é Alan e serei seu operador hoje. Atualmente, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Como lembrete, este evento está sendo gravado. Agora passarei a palavra para Kristin Silberberg, Vice-Presidente Executiva de Relações com Investidores.

Kristin, pode começar.

Kristin Silberberg, Vice-Presidente Executiva de Relações com Investidores, Citizens Financial Group: Obrigada, Alan. Bom dia a todos e obrigada por se juntarem a nós. Primeiro, esta manhã, nosso Presidente e CEO, Bruce Van Sorn, e o CFO, John Woods, fornecerão uma visão geral dos nossos resultados do 3º trimestre. Brendan Coughlin, Chefe de Banco de Consumo, e Don McCree, Chefe de Banco Comercial, também estão aqui para fornecer informações adicionais. Estaremos fazendo referência à nossa apresentação de resultados do 3º trimestre localizada em nosso site de Relações com Investidores.

Após a apresentação, teremos prazer em responder perguntas. Nossos comentários hoje incluirão declarações prospectivas, que estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que nossos resultados difiram materialmente das expectativas. Estes estão delineados para sua revisão na página 2 da apresentação. Também fazemos referência a medidas financeiras não-GAAP, por isso é importante revisar nossos resultados GAAP na página 3 da apresentação e as reconciliações no apêndice. E com isso, passarei a palavra para Bruce.

Bruce Van Sorn, Presidente e CEO, Citizens Financial Group: Obrigado, Kristen. Bom dia a todos. Obrigado por se juntarem à nossa teleconferência hoje. Continuamos a executar bem em um ambiente incerto. Fizemos bons progressos em nossas iniciativas estratégicas.

Nosso balanço patrimonial permanece forte em termos de capital, liquidez, financiamento e reservas de empréstimos, e nossa rentabilidade se estabilizou e está pronta para subir. Deixe-me começar com uma atualização sobre nossas iniciativas. Primeiro, o Private Bank teve outro trimestre excelente. Atingimos 5,6 mil milhões de dólares em depósitos, acima dos 4 mil milhões de dólares no 2º trimestre, e nossos ativos sob gestão atingiram 4,1 mil milhões de dólares. Durante o trimestre, abrimos 2 novos escritórios de private banking na área da Baía de São Francisco e adicionamos uma nova equipe de private banking para cobrir o Sul da Califórnia. Atingimos o ponto de equilíbrio em agosto-setembro e esperamos ser lucrativos no 4º trimestre com bom impulso entrando em 2025.

Em seguida, nosso banco comercial continua a demonstrar sua capacidade de atender bem ao capital privado. No trimestre, ficamos em 2º lugar nas tabelas de liderança para arranjos de empréstimos alavancados patrocinados e permanecemos em 1º lugar nos últimos 12 meses. Continuamos a adicionar talentos de qualidade às nossas equipes de cobertura e mercado de capitais. Nossa iniciativa na região metropolitana de Nova York continua a mostrar um bom crescimento. Temos um crescimento de 5% ano a ano em domicílios e 7% de crescimento em depósitos.

Estamos ansiosos para ser um patrocinador-chave da próxima Maratona de Nova York, à medida que continuamos a elevar o perfil de nossa marca no mercado. Executamos bem o TOP 9, alcançando um benefício de taxa de execução no 4º trimestre de 135 milhões de dólares, e estamos finalizando os detalhes do TOP 10, que deve ter um benefício de taxa de execução de mais de 100 milhões de dólares até o final de 2025. Nossas ações de BSO continuam a proceder conforme planejado. O não-core reduziu em 1 mil milhão de dólares no trimestre e continuamos a usar a liquidez gerada para pagar financiamentos de custo mais alto, como CDs intermediados. Continuamos a executar ações no comercial para sair de relacionamentos apenas de empréstimos e estamos focados em nosso plano de médio prazo para reduzir a exposição ao CRE.

Com relação ao nosso balanço patrimonial, nossa razão CET1 está em 10,6%. Ajustando para OCI, nos coloca em 9,2%. Recompramos 325 milhões de dólares em ações durante o trimestre. Nossa LDR pontual foi de 80,8%. E nossos adiantamentos do Federal Home Loan Bank permaneceram baixos, bem abaixo de 1 mil milhão de dólares. Não estamos vendo muita demanda por empréstimos, mas permanecemos esperançosos de que isso deve começar a aumentar nos próximos trimestres.

Nossa demonstração de resultados foi impactada pelo arrasto dos swaps com início futuro, que começaram em julho, bem como algumas taxas que foram empurradas para o 4º trimestre. No entanto, fizemos um bom trabalho gerenciando despesas e o crédito está se comportando amplamente conforme o esperado. Nossa orientação para o 4º trimestre mostra uma boa recuperação tanto na NII quanto nas taxas, levando a uma alavancagem operacional positiva no trimestre. Esperamos que o crédito permaneça amplamente estável, e continuaremos a recomprar ações. Para o ano inteiro, atingiremos a maior parte de nossa orientação do início do ano, com exceção do volume do balanço patrimonial impactando a NII e um aumento modestamente maior da ACL.

Continuamos a ter forte confiança em nossas perspectivas de médio prazo e adicionamos materiais no apêndice para mostrar mais detalhes sobre nossa progressão de NIM. Muita incerteza no ambiente permanece, mas nos sentimos bem sobre nossa capacidade de gerenciar isso e continuar a executar nossa ampla estratégia. Nossa estratégia repousa em um banco de consumo transformado, o banco comercial super-regional melhor posicionado e a aspiração de ter o principal banco privado de propriedade bancária. Continuaremos a executar com a disciplina financeira e operacional que você espera de nós. Com isso, passo a palavra para John.

John Woods, CFO, Citizens Financial Group: Obrigado, Bruce, e bom dia a todos. Como Bruce mencionou, o 3º trimestre viu uma execução contínua e forte de nossas iniciativas. E, o mais importante, acreditamos que o 3º trimestre representa um ponto mínimo nos lucros, já que os ventos favoráveis da NIM, o fortalecimento das taxas e a disciplina contínua de despesas resultarão em alavancagem operacional positiva prospectivamente. Continuamos a manter um balanço patrimonial forte com excelentes níveis de liquidez e capital e uma reserva de crédito saudável. Isso nos posiciona bem para continuar a executar nossas iniciativas estratégicas, o que deve ajudar a impulsionar um forte impulso em 2025 e desempenho no médio prazo.

Primeiro, começarei com alguns destaques dos resultados financeiros do 3º trimestre, referindo-me aos slides 5-6. Geramos um lucro líquido subjacente de 392 milhões de dólares para o terceiro trimestre, LPA de 0,79 dólares e ROTCE de 9,7%. Isso inclui um impacto negativo de 0,11 dólares do portfólio não-core, que continuará a diminuir constantemente, criando um vento favorável para o desempenho geral no futuro. O banco privado está fazendo fortes progressos em direção à rentabilidade, atingindo o ponto de equilíbrio em meados do terceiro trimestre, e esperamos que comece a ser acretivo aos lucros no 4º trimestre. Nossa posição de capital permanece forte com CET1 em 10,6% em 30 de setembro ou 9,2% ajustado para a remoção da opção de AOCI e executamos 325 milhões de dólares em recompras de ações durante o trimestre.

Também mantivemos um perfil forte de financiamento e liquidez. Nosso LCR pro forma é de 122%, o que está bem acima do requisito de 100% para bancos grandes da Categoria 1, e nossa LDR de final de período é de 80,8%. Nossa razão de cobertura ACL de 1,61% está 2 pontos base abaixo do trimestre anterior, dada uma perspectiva macroeconômica melhorada e atividade contínua no front book impulsionando uma mudança de mix em direção a um conteúdo de perda esperada menor no portfólio de empréstimos. Aumentamos nossa reserva geral para escritórios para 12,1%, acima dos 11,1% no trimestre anterior. Agora falarei sobre os resultados do 3º trimestre com mais detalhes, começando com a

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