Transcrição da teleconferência de resultados do M&T Bank: Banco supera previsões do 4º trimestre de 2024, ações reagem

O M&T Bank Corp (NYSE:MTB) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação de 3,92 dólares, em comparação com os 3,72 dólares previstos. A empresa também superou as projeções de receita, registrando 2,38 bilhões de dólares contra os 2,34 bilhões de dólares esperados. Apesar da surpresa positiva nos lucros, as ações do M&T Bank tiveram uma leve queda de 0,43% nas negociações pré-mercado, refletindo um sentimento cauteloso dos investidores.

Principais Destaques

• O lucro por ação de 3,92 dólares do M&T Bank superou a previsão em 5,4%.

• A receita atingiu 2,38 bilhões de dólares, superando as expectativas.

• A reação das ações no pré-mercado foi ligeiramente negativa, com queda de 0,43%.

• O banco reportou um aumento de 10% no lucro líquido em relação ao trimestre anterior.

• O foco permanece no investimento comunitário e nas metas ambientais.

Desempenho da Empresa

O M&T Bank demonstrou forte desempenho no quarto trimestre de 2024, com um aumento notável no lucro líquido para 721 milhões de dólares, 10% acima do trimestre anterior. O retorno sobre ativos (ROA) do banco foi de 1,37%, e o retorno sobre o patrimônio líquido comum (ROCE) atingiu 10,26%. Essas métricas ressaltam a robusta saúde financeira do banco e as estratégias de gestão eficazes, mesmo com as condições econômicas permanecendo desafiadoras.

Destaques Financeiros

• Receita: 2,38 bilhões de dólares, acima dos 2,34 bilhões de dólares previstos.

• Lucro por ação: 3,92 dólares, comparado aos 3,72 dólares previstos.

• Receita Líquida de Juros: 1,74 bilhão de dólares, um aumento de 1% em relação ao terceiro trimestre.

• Margem Líquida de Juros: 3,62%, um aumento de 3 pontos base em relação ao terceiro trimestre.

Resultados vs. Previsão

O lucro por ação de 3,92 dólares do M&T Bank foi 5,4% superior à previsão de 3,72 dólares. Isso marca uma significativa superação dos lucros, refletindo a forte execução operacional e gestão de custos da empresa. A superação da receita também foi notável, com a receita real ficando 40 milhões de dólares acima das expectativas.

Reação do Mercado

Apesar do relatório de lucros positivo, as ações do M&T Bank experimentaram uma pequena queda de 0,43% nas negociações pré-mercado, com o preço caindo para 200 dólares. Essa reação sugere que os investidores podem estar cautelosos sobre as perspectivas futuras do banco ou as condições mais amplas do mercado. A ação permanece bem dentro de sua faixa de 52 semanas, que varia de 128,31 dólares a 225,7 dólares.

Perspectivas e Orientação

Olhando para o futuro, o M&T Bank prevê que sua receita líquida de juros será de pelo menos 1,73 bilhão de dólares no quarto trimestre, com uma margem líquida de juros na faixa baixa dos 360 pontos base. O banco espera que a média total de empréstimos seja de cerca de 136 bilhões de dólares e que o total de depósitos exceda 160 bilhões de dólares. Essas projeções indicam uma perspectiva estável, apoiada por iniciativas estratégicas em investimento comunitário e sustentabilidade ambiental.

Comentários da Diretoria

O CFO Daryl Bible destacou a resiliência do banco, afirmando: "Temos um longo histórico de desempenho de crédito superior em todos os ciclos econômicos". Ele também enfatizou os esforços de diversificação do banco, observando: "Estamos realmente tentando ser uma empresa muito mais diversificada". Esses comentários refletem o foco estratégico do M&T Bank em manter uma forte posição financeira e expandir seu modelo de negócios.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia de gestão de capital do M&T Bank e as mudanças no mix de sua carteira de empréstimos. O banco abordou suas expectativas de beta de depósitos, estimadas em cerca de 40%, e discutiu a otimização contínua de sua carteira de imóveis comerciais.

Riscos e Desafios

• Incerteza Econômica: Potenciais pressões macroeconômicas podem impactar o crescimento de empréstimos e o desempenho de crédito.

• Volatilidade das Taxas de Juros: Flutuações nas taxas de juros podem afetar as margens líquidas de juros e a rentabilidade.

• Mudanças Regulatórias: Novas regulamentações financeiras podem representar desafios de conformidade e impactar os custos operacionais.

• Pressão Competitiva: O aumento da concorrência nos mercados de empréstimos pode afetar a participação de mercado e as estratégias de precificação.

• Metas Ambientais: Alcançar as metas de sustentabilidade pode exigir investimentos significativos e ajustes operacionais.

Transcrição completa - M&T Bank Corp (MTB) Q3 2024:

Operador da Conferência: Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 do M&T Bank. Todas as linhas foram colocadas em modo de apenas escuta e o espaço estará aberto para suas perguntas após a apresentação. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada. Gostaria agora de passar a palavra para Brian Clock, Chefe de Relações com o Mercado e Investidores. Por favor, prossiga.

Brian Clock, Chefe de Relações com o Mercado e Investidores, M&T Bank: Obrigado, Todd, e bom dia. Gostaria de agradecer a todos por participarem da teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 do M&T, tanto por telefone quanto pela transmissão pela web. Se você não leu o comunicado de resultados que emitimos esta manhã, você pode acessá-lo junto com as tabelas e cronogramas financeiros acessando nosso site, www.mtb.com. Uma vez lá, você pode clicar no link de Relações com Investidores e depois no link de Eventos e Apresentações. Legendas fechadas também foram fornecidas para aqueles que acompanham pela transmissão web.

Além disso, antes de começarmos, gostaria de mencionar que a apresentação de hoje pode conter informações prospectivas. Declarações de advertência sobre essas informações estão incluídas no comunicado de resultados de hoje e nos materiais da apresentação do investidor, bem como em nossos arquivos na SEC e outros materiais do investidor. A apresentação também inclui medidas financeiras não-GAAP, conforme identificado no comunicado de resultados e na apresentação do investidor. As reconciliações apropriadas com o GAAP estão incluídas no apêndice. Juntando-se a mim na chamada esta manhã está o Vice-Presidente Executivo Sênior e CFO do M&T, Daryl Bible.

Agora gostaria de passar a palavra para Daryl.

Daryl Bible, Vice-Presidente Executivo Sênior e CFO, M&T Bank: Obrigado, Brian, e bom dia a todos. Como vocês ouvirão na chamada de hoje, os resultados do terceiro trimestre representam a força contínua do M&T através de um ambiente econômico dinâmico. Continuamos a apoiar nossas comunidades que servimos. Pelo 16º ano consecutivo, o M&T Bank está entre os 10 principais credores da SBA do país, classificando-se em primeiro lugar em Baltimore, Buffalo, Connecticut, Delaware, Syracuse e Washington D.C.

Recentemente lançamos a 3ª fase do nosso programa que fornecerá 25 milhões de dólares para organizações sem fins lucrativos focadas em inclusão financeira e crescimento econômico em toda a Nova Inglaterra, Long Island e o condado de Westchester em Nova York. Também atualizamos recentemente várias metas ambientais, incluindo compensar 100% do nosso uso de eletricidade com energia renovável até 2030 e estabelecer metas intermediárias de redução para emissões de Escopo 1 e 2. Passando para o Slide 5. Nossos funcionários e produtos continuam a receber prêmios de organizações de consumidores, empresas e comércio. Vamos para o Slide 7, que mostra os resultados do terceiro trimestre.

Como observado no comunicado à imprensa desta manhã, divulgamos nossos resultados do terceiro trimestre à medida que continuamos a fazer progressos nos planos que estabelecemos em janeiro. Há vários sucessos para destacar. A margem líquida de juros e a receita líquida de juros cresceram sequencialmente à medida que continuamos a crescer os empréstimos enquanto reduzimos nossa concentração em CRE. De fato, desde o quarto trimestre de 2023, aumentamos os empréstimos médios em quase 2 bilhões de dólares, reduzindo o CRE em mais de 4 bilhões de dólares e aumentando os empréstimos C&I e ao consumidor. O custo de financiamento foi bem administrado neste trimestre, com uma queda de 4 pontos base no custo dos passivos com juros.

Reiniciamos nosso programa de recompra de ações no terceiro trimestre e executamos 200 milhões de dólares em recompras de ações e aumentamos nossa razão CET1 para mais de 11,5%. A receita não proveniente de juros atingiu um ponto alto no terceiro trimestre, se excluirmos os ganhos anteriores em nossas 2 alienações. Isso foi alcançado mesmo considerando a receita de taxas perdida desses 2 negócios vendidos, demonstrando a resiliência e força do nosso modelo de negócios diversificado. A qualidade dos ativos continuou a melhorar neste trimestre, com redução tanto nos saldos de não acumulação quanto nos empréstimos comerciais criticados e perdas líquidas abaixo da perspectiva do ano inteiro. Agora vamos olhar para os detalhes específicos do terceiro trimestre.

O lucro por ação diluído GAAP foi de 4,02 dólares para o terceiro trimestre, melhorando em relação aos 3,73 dólares no segundo trimestre. O lucro líquido do trimestre foi de 721 milhões de dólares em comparação com 655 milhões de dólares no trimestre anterior, um aumento de 10%. Os resultados do terceiro trimestre do M&T produziram um ROA e ROCE de 1,37% e 10,26%, respectivamente. A razão CET1 permanece forte, crescendo para 11,54% no final do terceiro trimestre e o valor contábil tangível por ação cresceu 5%. Vale notar que o terceiro trimestre incluiu um benefício fiscal discreto de 14 milhões de dólares ou um benefício de 0,08 dólares no lucro por ação.

O Slide 8 inclui relatórios suplementares dos resultados do M&T em uma base operacional líquida e tangível. O lucro operacional líquido do M&T para o terceiro trimestre foi de 731 milhões de dólares em comparação com 665 milhões de dólares no trimestre anterior. O lucro operacional líquido diluído por ação foi de 4,08 dólares para o trimestre recente, acima dos 3,79 dólares no segundo trimestre. O lucro operacional líquido rendeu um ROTA e ROTCE de 1,45% e 15,47% para o trimestre recente. A seguir, vamos olhar um pouco mais profundamente para as tendências subjacentes que geraram nossos resultados do terceiro trimestre.

Por favor, vá para o Slide 9. A receita líquida de juros equivalente tributável foi de 1,740 bilhão de dólares, um aumento de 8 milhões de dólares ou 1% em relação ao trimestre anterior. A margem líquida de juros foi de 3,62%, um aumento de 3 pontos base em relação ao segundo trimestre. Os principais impulsionadores do aumento da margem foram 3 pontos base positivos da reprecificação de ativos fixos, principalmente na carteira de investimentos e empréstimos ao consumidor, 3 pontos base positivos do mix de ativos rentáveis, 2 pontos base positivos do mix e custos de depósitos e financiamento por atacado, parcialmente compensados por 4 pontos base negativos de juros de não acumulação mais baixos e 1 ponto base negativo para todos os outros itens. Os juros de não acumulação totalizaram 12 milhões de dólares em comparação com 30 milhões de dólares no segundo trimestre.

Vá para o Slide 11 para falar sobre empréstimos médios. Os empréstimos e arrendamentos médios aumentaram ligeiramente para 134,8 bilhões de dólares. Semelhante à tendência que vimos nos últimos trimestres, o crescimento de C&I superou o declínio em CRE. Os empréstimos C&I cresceram 3% para 59,8 bilhões de dólares, impulsionados por aumentos em bancos de fundos, serviços comerciais de concessionárias, armazéns de hipotecas e empréstimos para franquias. A utilização do mercado intermediário diminu

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