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A Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, demonstrando um forte desempenho com um lucro por ação de 1,87 dólares, superando as expectativas dos analistas de 1,61 dólares. Apesar de uma pequena queda na receita, com valores reais de 2,25 bilhões de dólares contra uma previsão de 2,28 bilhões de dólares, as ações da empresa subiram 7,6% no after-market. Essa reação positiva do mercado destaca a confiança dos investidores na lucratividade e iniciativas estratégicas da empresa.
Principais Destaques
- O lucro por ação da Eastman Chemical superou as expectativas em 0,26 dólares.
- A receita ficou 30 milhões de dólares abaixo das previsões.
- As ações subiram 7,6% após a divulgação dos resultados.
- Foco contínuo na redução de custos e projetos estratégicos.
- Dividendos aumentados pelo 15º ano consecutivo.
Desempenho da Empresa
A Eastman Chemical demonstrou um robusto crescimento de 22% nos lucros para o ano completo de 2024, apesar de enfrentar um ambiente macroeconômico desafiador. As iniciativas estratégicas da empresa, incluindo reduções de custos e inovação em projetos de economia circular, fortaleceram sua posição competitiva. A diversificação de seu portfólio continua a proporcionar uma proteção natural contra flutuações do mercado.
Destaques Financeiros
- Receita: 2,25 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão de 2,28 bilhões de dólares.
- Lucro por ação: 1,87 dólares, superando a previsão de 1,61 dólares.
- Previsão de fluxo de caixa operacional para 2025 permanece estável em 1,3 bilhão de dólares.
- Dividendos aumentados pelo 15º ano consecutivo.
Resultados vs. Previsões
O lucro por ação da Eastman Chemical de 1,87 dólares superou a previsão de 1,61 dólares, marcando uma surpresa positiva significativa de aproximadamente 16,1%. No entanto, a receita ficou 30 milhões de dólares abaixo, uma pequena queda que foi ofuscada pela superação do lucro por ação.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Eastman Chemical aumentou 7,6%, refletindo um forte sentimento dos investidores impulsionado pela superação do lucro por ação. O movimento das ações em direção à sua máxima de 52 semanas indica uma confiança crescente na direção estratégica e saúde financeira da empresa.
Perspectivas e Orientações
Para 2025, a Eastman Chemical prevê um crescimento moderado, com planos de manter os gastos de capital entre 700 milhões e 800 milhões de dólares. A empresa está focada em avançar sua plataforma de economia circular e espera crescimento de lucros em seu segmento de Materiais Avançados na segunda metade do ano.
Comentários dos Executivos
O CEO Mark Costa destacou o foco estratégico da empresa, afirmando: "Não tivemos um mercado que nos deu muitos ventos favoráveis além da falta de desestocagem." O CFO William MacLean enfatizou a importância da alocação de capital, comentando: "Não vamos deixar o dinheiro parado."
Riscos e Desafios
- Impostos em caixa mais altos potencialmente compensando o crescimento do fluxo de caixa.
- Desafios macroeconômicos contínuos afetando a manufatura global.
- Aumento dos preços do gás natural impactando os esforços de eficiência energética.
- Potenciais impactos de tarifas comerciais discutidos durante a teleconferência de resultados.
Perguntas e Respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, os analistas questionaram sobre os potenciais impactos das tarifas comerciais e o progresso do engajamento de clientes na economia circular. A liderança da empresa abordou essas preocupações, enfatizando seu compromisso com a inovação e liderança de mercado.
Transcrição completa - Eastman Chemical (EMN) Q4 2024:
Harry, Operador da Teleconferência: Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência do Quarto Trimestre e Ano Completo de 2024 da Eastman. A conferência de hoje está sendo gravada. Esta chamada está sendo transmitida ao vivo no site da Eastman, www.eastman.com. Agora passaremos a palavra para o Sr. Greg Riddle, Relações com Investidores da Eastman.
Por favor, pode começar, senhor.
Greg Riddle, Relações com Investidores, Eastman: Obrigado, Harry, e bom dia a todos, e obrigado por se juntarem a nós. Na chamada comigo hoje estão Mark Costa, Presidente do Conselho e CEO, William MacLean, Vice-Presidente Executivo e CFO, e Jake LaRoe e Emily Alexander da equipe de Relações com Investidores. Ontem, após o fechamento do mercado, publicamos nosso comunicado de resultados financeiros do Q4 e ano completo de 2024 e arquivamentos SEC 8-K, nossos slides e os comentários preparados relacionados na seção de Investidores do nosso site, eastman.com. Antes de começarmos, cobrirei 2 itens. Primeiro, durante esta apresentação, você ouvirá certas declarações prospectivas sobre nossos planos e expectativas.
Os eventos ou resultados reais podem diferir materialmente. Certos fatores relacionados às nossas expectativas futuras estão ou serão detalhados em nosso comunicado de resultados financeiros do Q4 e ano completo de 2024, durante esta chamada, nos slides e comentários preparados precedentes e em nossos arquivamentos na Securities and Exchange Commission, incluindo o Formulário 10-K arquivado para o ano completo de 2023 e o Formulário 10-K a ser arquivado para o ano completo de 2024. Segundo, os lucros mencionados nesta apresentação excluem certos itens não centrais e incomuns. Reconciliações com as medidas financeiras GAAP mais diretamente comparáveis e outras divulgações associadas, incluindo uma descrição dos itens excluídos e ajustados, estão disponíveis no comunicado de resultados financeiros do Q4 e ano completo de 2024. Como postamos os slides e comentários preparados acompanhantes em nosso site ontem à noite, iremos agora diretamente para as perguntas e respostas.
Harry, por favor, vamos começar com nossa primeira pergunta.
Harry, Operador da Teleconferência: Nossa primeira pergunta virá da linha de Josh Spector da UBS. Por favor, pode prosseguir. Sua linha está aberta.
James Cannon, Analista, UBS: Olá, pessoal. Aqui é James Cannon no lugar de Josh. Obrigado por responderem minha pergunta. Eu só queria entrar na orientação de AM. Acho que entre o segmento geral e o que vocês estão assumindo para a contribuição de Kingsport, parece que vocês estão assumindo um declínio no negócio base.
E eu só queria saber se vocês poderiam detalhar algumas das partes móveis aí.
Mark Costa, Presidente do Conselho e CEO, Eastman: Sim, claro. Primeiro de tudo, AM teve um grande sucesso na recuperação de lucros de um ambiente desafiador em 2023 ao longo de 2024. E é realmente uma recuperação impressionante do negócio principal real em materiais avançados em 2024, já que ficamos aquém de nossas metas de lucros circulares naquele ano. Então, a economia macro é certamente desafiadora agora, como todos sabemos, e a falta de desestocagem certamente ajudou no ano passado. À medida que entramos neste ano, você realmente tem um mercado mais estável e plano sem esse vento favorável.
Então você tem que criar todo o seu próprio crescimento este ano, o que estamos fazendo. Então, quando você olha para o crescimento que vamos entregar e a plataforma circular é bastante substancial com essa orientação de 75 milhões a 100 milhões de dólares para a empresa, com 50 milhões de dólares sendo em Materiais Avançados. Quando você olha para a inovação que estamos criando que impulsionou o crescimento no ano passado e continuará impulsionando o crescimento este ano através de nossa inovação em nosso negócio principal em um mercado muito plano, acho que é novamente um testemunho do poder de nossa estratégia e do valor deste segmento. Mas há ventos contrários no negócio principal que de certa forma mitigam parte desse crescimento de volume dentro do núcleo para sua pergunta. Então, temos preços crescentes de gás natural em toda a empresa e uma boa parte disso aparece nos Materiais Avançados.
Você tem a moeda sendo um vento contrário e uma boa parte disso aparece nos Materiais Avançados. Isso é uma boa parte dos 50 milhões de dólares em gás natural e dos 30 milhões de dólares em moeda. Então isso compensa parte desse crescimento de volume e mix e nivela os ganhos principais. Mas ainda esperamos que o segmento geral tenha um desempenho muito forte. E acho que está realmente bem posicionado quando você pensa sobre a força dessa estabilidade no núcleo, construindo com inovação em cima disso e então como isso alavanca para mais crescimento em 2026.
Eu também diria que o gerenciamento de custos vai ajudar o segmento também. Então é uma combinação de coisas que de certa forma nivelam o crescimento dos ganhos no núcleo devido a esses novos ventos contrários, mas não acho que seja algo para se preocupar a longo prazo.
James Cannon, Analista, UBS: Ok, entendi. E então você poderia nos enquadrar como foi a contribuição de Kingsport no 4º trimestre e talvez o que você está assumindo no 1º trimestre?
William MacLean, Vice-Presidente Executivo e CFO, Eastman: Sim. Então, quando olhamos para como terminamos o ano, ficamos modestamente abaixo do limite inferior da faixa que demos para 2024. Continuamos trabalhando com os custos mais altos associados ao tempo de atividade reduzido do início do ano. Mas no Q4, demonstramos melhoria operacional contínua e temos operado bem desde que vimos cada um de vocês em novembro. Estamos com 85% de rendimento de DMT desde nossa parada de outono e o tempo de atividade continua melhorando.
Continuamos estabelecendo novos níveis de produção desde essa última parada e estamos bem posicionados para uma forte alavancagem operacional em 2025 tanto de maior produção quanto de gastos operacionais reduzidos.
Mark Costa, Presidente do Conselho e CEO, Eastman: Eu acrescentaria que todo o sucesso nesta planta é um tremendo testemunho das equipes, dos operadores, dos engenheiros, de todos que cercaram e construíram esta planta e a colocaram em funcionamento. É uma quantidade extraordinária de esforço que esta equipe investiu para conseguir que uma planta tão complicada faça algo tão extraordinário para pegar basicamente lixo e transformá-lo em polímero virgem de alta qualidade é um verdadeiro ponto de prova de como a Eastman pode construir tecnologias extraordinariamente vantajosas e construir uma vantagem competitiva de longo prazo que acho que será muito difícil para qualquer um replicar. E a única razão pela qual isso acontece é todo o pessoal que fez um trabalho tão ótimo.
James Cannon, Analista, UBS: Ótimo. Obrigado.
Harry, Operador da Teleconferência: Nossa próxima pergunta hoje será da linha de David Begleiter do Deutsche Bank. Por favor, pode prosseguir. Sua linha está aberta.
David Begleiter, Analista, Deutsche Bank: Obrigado. Bom dia. Mark, algumas perguntas relacionadas à nova administração. Primeiro sobre o projeto do Texas, alguma preocupação ou pensamentos sobre o financiamento do DOE daqui para frente? E isso poderia estar em risco aqui?
Mark Costa, Presidente do Conselho e CEO, Eastman: Claro, David. Obrigado pela pergunta. Obviamente, estamos prestando muita atenção à nova administração. Primeiro, nosso projeto está sob contrato com o DOE e já recebemos nossos primeiros fundos do programa. E então sentimos que estamos em um bom caminho lá.
Para recapitular por um momento, quero reconhecer e dizer que realmente aprecio o foco do Presidente Trump no crescimento da manufatura dos EUA. Acho que é incrivelmente importante. Acho que muitos de nós esquecemos que você realmente não tem uma economia sem uma base industrial e isso inclui integração vertical para matérias-primas chave.
E isso é realmente não apenas por uma razão econômica, mas também por uma razão de segurança nacional. E então, se refletirmos sobre onde estamos hoje na América, estamos realmente em risco de perder a competitividade americana que construímos nos últimos 80 anos. Enquanto o consumo dos EUA aumentou muito nas últimas 2 décadas, a manufatura dos EUA diminuiu. Então a ideia de impulsionar e apo
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