BHIA3: Otimismo e risco no gráfico com alta de 11% das Casas Bahia
A Gambling.com Group Ltd (GAMB) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, apresentando um lucro por ação (LPA) notavelmente acima das expectativas, mas ficando abaixo nas projeções de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,26, superando a previsão de US$ 0,17 em 52,94%. No entanto, a receita efetiva de US$ 38,98 milhões ficou aquém dos US$ 41,25 milhões previstos, uma diferença de 5,5%. Apesar da surpresa positiva no LPA, a ação reagiu negativamente, caindo 20,2% na pré-abertura do mercado para US$ 5,45.
Principais destaques
- LPA superou as expectativas em 52,94%, mas a receita ficou 5,5% abaixo do esperado.
- Ação caiu 20,2% na pré-abertura do mercado após a divulgação dos resultados.
- Receita de serviços de dados esportivos quadruplicou em relação ao ano anterior.
- Revisão da projeção de receita anual para aproximadamente US$ 165 milhões.
- Mercado norte-americano cresceu 55% em relação ao ano anterior.
Desempenho da empresa
A Gambling.com Group demonstrou desempenho misto no 3º tri de 2025. Embora a empresa tenha alcançado um crescimento de receita de 21% em relação ao ano anterior, os resultados ficaram abaixo das expectativas do mercado. Os serviços de dados esportivos foram um ponto positivo, com receitas quadruplicando em comparação ao ano anterior. A empresa manteve uma forte margem de lucro bruto de 91,2% e relatou um crescimento de EBITDA ajustado de 3%.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 38,98 milhões, aumento de 21% em relação ao ano anterior
- LPA: US$ 0,26, superando a previsão em 52,94%
- EBITDA ajustado: US$ 13 milhões, um aumento de 3%
- Margem de lucro bruto: 91,2%
- Fluxo de caixa livre: US$ 9,6 milhões
Resultados vs. previsões
A Gambling.com Group reportou um LPA de US$ 0,26, significativamente maior que os US$ 0,17 esperados, resultando em uma surpresa de 52,94%. No entanto, a receita da empresa de US$ 38,98 milhões ficou abaixo dos US$ 41,25 milhões antecipados, marcando uma diferença de 5,5%. Este resultado misto reflete um forte desempenho de lucros ofuscado por deficiências na receita.
Reação do mercado
Apesar da surpresa positiva no LPA, a ação da Gambling.com Group caiu acentuadamente em 20,2% na pré-abertura do mercado, chegando a US$ 5,45. Esta queda indica preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e potenciais desafios de crescimento futuro. O desempenho da ação está notavelmente abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 17,14 e mais próximo de sua mínima de US$ 6,47.
Perspectivas e orientações
A empresa revisou sua projeção de receita anual para aproximadamente US$ 165 milhões, refletindo ajustes baseados no desempenho atual. Olhando para o futuro, a Gambling.com Group prevê um crescimento de receita na casa dos baixos dois dígitos em 2026, com serviços de dados esportivos esperados para crescer na casa dos altos dois dígitos e o negócio de marketing na casa dos baixos dois dígitos. A empresa visa manter as margens de EBITDA ajustado na faixa média de 30%.
Comentários da diretoria
O CEO Charles Gillespie expressou confiança na inovação de produtos da empresa, afirmando: "Podemos realmente vencer com o produto. Podemos adotar o estilo Tesla e dizer que vamos fazer algo tão bom e tão obviamente melhor que tudo o que existe no mercado que se vende sozinho." O CFO Elias Mark destacou a força financeira da empresa, observando: "Continuamos a gerar forte fluxo de caixa livre, que, junto com nosso balanço saudável e linhas de crédito não utilizadas, continua a nos proporcionar flexibilidade para otimizar nossa estrutura de capital e valor para os acionistas."
Riscos e desafios
- A deficiência na receita pode impactar a confiança dos investidores e o desempenho das ações.
- Potenciais mudanças no orçamento do Reino Unido podem afetar os valores vitalícios dos jogadores.
- A dependência de canais de marketing não-SEO introduz variabilidade na receita.
- Saturação do mercado e concorrência em serviços de dados esportivos representam desafios de crescimento.
- Potencial atualização do algoritmo de busca do Google em dezembro pode afetar o tráfego.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a recuperação do negócio de marketing da empresa e planos de expansão para serviços de negociação gerenciada. Os executivos expressaram confiança na recuperação e destacaram investimentos contínuos em desenvolvimento de produtos e diversificação. Também foram levantadas preocupações sobre o impacto de potenciais mudanças no orçamento do Reino Unido sobre os valores vitalícios dos jogadores, às quais a empresa respondeu com otimismo cauteloso.
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