Transcrição da teleconferência de resultados: Independent Bank supera estimativas do 4º trimestre de 2024, ações caem

O Independent Bank (INDB) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024 em 16 de janeiro de 2025. O banco superou as expectativas dos analistas com um lucro por ação de 1,21 dólares, acima da previsão de 1,17 dólares. A receita também ficou acima do esperado em 176,85 milhões de dólares, em comparação com os 174,06 milhões de dólares previstos. Apesar desses resultados positivos, as ações caíram 6,74% nas negociações pré-mercado para 59,61 dólares.

Principais Destaques

• O Independent Bank superou as previsões de lucro por ação e receita para o 4º trimestre de 2024.

• As ações caíram 6,74% nas negociações pré-mercado apesar dos resultados positivos.

• O banco está experimentando crescimento em seus negócios de gestão patrimonial.

• Os depósitos e a carteira de empréstimos comerciais estão mostrando tendências positivas.

• A administração prevê uma leve contração nas margens líquidas de juros.

Desempenho da Empresa

O Independent Bank demonstrou um desempenho sólido no 4º trimestre de 2024, com um aumento notável tanto nos lucros quanto na receita em comparação com as expectativas. A divisão de gestão patrimonial do banco atingiu um recorde de 7,2 bilhões de dólares em ativos sob administração, refletindo sua expansão bem-sucedida em serviços financeiros abrangentes. Além disso, o Independent Bank registrou crescimento em depósitos e empréstimos comerciais, indicando um forte impulso operacional.

Destaques Financeiros

• Receita: 176,85 milhões de dólares, acima da previsão de 174,06 milhões de dólares.

• Lucro por ação: 1,21 dólares, superando a previsão de 1,17 dólares.

• Lucro líquido GAAP do 3º trimestre de 2024: 42,9 milhões de dólares.

• Retorno sobre Ativos: 0,88%.

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio: 5,75%.

Resultados vs. Previsões

O lucro por ação de 1,21 dólares do Independent Bank superou a previsão em 3,4%, enquanto a receita excedeu as expectativas em 1,6%. Essa surpresa positiva é consistente com a tendência recente do banco de superar as previsões do mercado, demonstrando sua forte gestão financeira e eficiência operacional.

Reação do Mercado

Apesar dos resultados positivos, as ações do Independent Bank caíram 6,74% nas negociações pré-mercado para 59,61 dólares. Essa queda pode ser atribuída a tendências mais amplas do mercado ou preocupações dos investidores sobre futuros cortes nas taxas de juros afetando as margens líquidas de juros. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, com uma máxima de 77,23 dólares e uma mínima de 45,11 dólares.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o Independent Bank prevê um crescimento de baixo dígito em empréstimos e depósitos. O banco espera que as margens líquidas de juros se contraiam ligeiramente no curto prazo, mas prevê uma potencial expansão até meados de 2025. A administração está se preparando para um beta de depósito de 30-35% em resposta aos cortes de taxas previstos pelo Federal Reserve.

Comentários da Diretoria

O CEO Jeff Tengel enfatizou a forte posição de mercado do banco, afirmando: "Fazemos muito bem o banco comunitário e acreditamos que nossa posição atual de mercado representa um alto nível de oportunidade." O CFO Mark Ruggiero destacou os potenciais benefícios dos cortes de taxas do Fed, observando: "A longo prazo, você obtém 30% a 35% de benefício no lado dos depósitos."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na carteira de empréstimos para escritórios do banco, com 54,6 milhões de dólares movidos para status de não performantes. A administração discutiu estratégias para resolver empréstimos problemáticos e abordou preocupações sobre um empréstimo sindicalizado de 30 milhões de dólares enfrentando potenciais desafios de extensão.

Riscos e Desafios

• Mudanças nas Taxas de Juros: Potenciais cortes de taxas do Fed podem impactar as margens líquidas de juros.

• Qualidade da Carteira de Empréstimos: Empréstimos para escritórios não performantes apresentam um risco para a estabilidade financeira.

• Condições Econômicas: Mudanças econômicas mais amplas podem afetar o crescimento de empréstimos e depósitos.

• Pressão Competitiva: Manter a posição de mercado em meio à crescente concorrência.

• Ambiente Regulatório: Mudanças nas regulamentações bancárias podem impactar as operações.

Transcrição completa - Independent Bank (INDB) 3º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 do Independent Bancorp. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para fazer perguntas. Antes de prosseguir, observe que durante esta chamada, faremos declarações prospectivas. Os resultados reais podem diferir materialmente dessas declarações devido a uma série de fatores, incluindo aqueles descritos em nosso comunicado de resultados e outros arquivos na SEC.

Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar publicamente tais declarações. Além disso, algumas de nossas discussões hoje podem incluir referências a certas medidas financeiras não-GAAP. Informações sobre essas medidas não-GAAP, incluindo reconciliação com as medidas GAAP, podem ser encontradas em nosso comunicado de resultados e outros arquivos na SEC. Esses arquivos na SEC podem ser acessados através da seção de Relações com Investidores do nosso site. Por fim, observe também que este evento está sendo gravado.

Gostaria agora de passar a palavra para Jeff Tangle, CEO. Por favor, prossiga.

Jeff Tengel, CEO, Independent Bancorp: Obrigado. Bom dia e obrigado por se juntarem a nós hoje. Estou acompanhado esta manhã pelo CFO e Chefe de Empréstimos ao Consumidor, Mark Ruggiero. Tenho o prazer de informar que nosso desempenho no terceiro trimestre pareceu um ponto de inflexão, com as margens melhorando e os depósitos mostrando crescimento contínuo. Esse desempenho reflete o compromisso contínuo de nossa equipe em desenvolver e aprofundar os relacionamentos com os clientes.

Como discutimos no trimestre passado, temos um grande empréstimo imobiliário comercial para escritório que vence no primeiro trimestre de 2025, que está passando por estresse. Embora este empréstimo esteja em dia e continue pagando, nós o movemos proativamente para o status de NPA, dado o panorama incerto e a falta de compromisso do patrocinador. Lembre-se, este empréstimo veio com a aquisição do East Boston Savings e tem sido classificado adversamente desde o fechamento. Uma reserva considerável foi estabelecida no terceiro trimestre em antecipação à sua resolução final, e estamos explorando ativamente todas as avenidas para resolução antes do vencimento. Mark terá mais informações sobre como este empréstimo impactou nossos resultados do terceiro trimestre.

No entanto, acreditamos que é uma situação isolada e demonstra ainda mais nossa posição de longa data de abordar empréstimos problemáticos de frente e não adiar o problema. Excluindo a provisão elevada, nosso trimestre foi forte, com todos os fundamentos de nossa franquia intactos e com bom desempenho. O ROA de receita líquida antes de provisões foi de 1,54% no trimestre versus 1,47% no trimestre anterior e o valor contábil tangível aumentou 9% ano a ano. Continuamos focados em várias prioridades estratégicas-chave, todas centradas na proteção dos ganhos de curto prazo enquanto posicionamos o banco para o crescimento dos ganhos à medida que o ambiente geral melhora. Como mencionamos em chamadas anteriores, estamos gerenciando ativamente nossa exposição imobiliária comercial com ênfase particular em escritórios, enquanto trabalhamos para criar uma carteira de empréstimos mais diversificada.

Continuaremos a reduzir essa concentração por meio de amortização normal e da saída de negócios transacionais. Ao sair de negócios transacionais, liberaremos capacidade para continuar apoiando nossos relacionamentos imobiliários comerciais legados. Ao mesmo tempo, estamos trabalhando para reorientar o balanço patrimonial para mais C e I. Nos últimos 9 meses, fizemos progressos constantes na geração de volume sólido de C e I, enquanto reduzimos os saldos gerais de CRE. Continuaremos a nos concentrar em C e I por meio de contratações estratégicas em nossos mercados principais, enquanto avaliamos verticais seletivas da indústria.

Nosso robusto pipeline, que aumentou 9% em relação ao trimestre anterior, é um testemunho de nossa força neste espaço. Continuamos a adicionar novos talentos à nossa equipe de banco comercial no mercado da Grande Boston, e nossa proposta de valor no modelo de banco comunitário ressoa. Outra prioridade é o crescimento prudente dos depósitos, que tem sido um ponto forte histórico nosso. Mark fornecerá informações adicionais em alguns minutos. Mas no terceiro trimestre, aumentamos os depósitos, aumentamos o número de famílias que atendemos e expandimos nossa margem líquida de juros.

Tão importante quanto, com a probabilidade de cortes adicionais de taxas pelo Fed, o valor de nossa franquia se destacará. Nossa capacidade de gerenciar proativamente nossos clientes mais sensíveis às taxas é um reflexo de nosso modelo de serviço de alto contato que consistentemente resultou em custos de depósitos líderes entre os pares. Não antecipamos nenhuma diferença no próximo ciclo de afrouxamento. Além de nossas fortes tendências de depósitos, nosso negócio de gestão de patrimônio continua sendo um importante impulsionador de valor. Aumentamos nosso AUA para um recorde de 7,2 bilhões de dólares no terceiro trimestre.

Esta oferta funciona perfeitamente com nossos colegas de varejo e comerciais para oferecer uma experiência diferenciada que ressoa com nossos clientes. A amplitude desses serviços fornece uma experiência de compra única para nossos clientes que inclui não apenas gestão de investimentos, mas planejamento financeiro, planejamento de patrimônio, preparação de impostos, seguros e serviços de consultoria empresarial. Esta suíte completa de produtos é um fator diferenciador para o IMG em nossos mercados. E ressaltando tudo isso está nossa histórica disciplina de subscrição de crédito e gestão de portfólio. A sólida subscrição de empréstimos do Rockland Trust resultou consistentemente em baixas perdas de empréstimos através de vários ciclos econômicos, e achamos que este ambiente não será diferente.

Embora claramente tenhamos alguns empréstimos adquiridos legados que estamos trabalhando, a franquia principal continua a ter um desempenho como teve em ciclos passados. À medida que nos concentramos nessas prioridades, continuamos a avaliar ativamente as oportunidades de fusões e aquisições. Embora a atividade de fusões e aquisições pareça estar aumentando um pouco, seremos disciplinados e preparados para aproveitar as oportunidades que se encaixam em nossa estratégia histórica de aquisição e parâmetros de precificação. Foi um impulsionador de valor comprovado no passado e esperamos que seja um no futuro. Além disso, dado nosso nível de capital excedente, discutimos e avaliamos rotineiramente a economia de outra recompra de ações.

Continuaremos a nos concentrar naquelas ações que temos controle e buscaremos capitalizar nossos pontos fortes históricos. Não há mágica em nossa proposta de valor. Fazemos muito bem o banco comunitário e acreditamos que nossa posição atual de mercado representa um alto nível de oportunidade. Permanecemos focados na criação de valor a longo prazo. Ressaltando cada medida de sucesso está uma equipe talentosa de colegas engajados, apaixonados e altamente talentosos focados em fazer a diferença para os clientes e comunidades que servimos.

É por isso que temos orgulho de sermos nomeados um dos melhores lugares para trabalhar em Massachusetts pelo Boston Globe por 15 anos consecutivos, um dos principais contribuintes de caridade pelo Boston Business Journal pelos últimos 11 anos e o banco número um em Massachusetts de acordo com a lista da Forbes dos melhores bancos estaduais para 2024. Em resumo, temos tudo em ordem para entregar os resultados aos quais o mercado tem se acostumado ao longo dos anos, incluindo uma equipe de gestão talentosa e profunda, capital amplo, mercados altamente atrativos, boa gestão de despesas, subscrição de crédito disciplinada, forte reconhecimento de marca, escala operacional, uma base profunda de clientes consumidores e comerciais e uma força de trabalho energizada e engajada. Em suma, acredito que estamos bem posicionados para ganhar participação de mercado e continuar sendo um adquirente de escolha no Nordeste. E com isso, passarei a palavra para Mark.

Mark Ruggiero

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