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Investing.com — A Invesco Mortgage Capital Inc (IVR) divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, apresentando um desempenho misto. A empresa superou as expectativas de lucro por ação (LPA), reportando US$ 0,64 contra os US$ 0,5813 previstos. No entanto, a receita ficou abaixo das projeções, totalizando US$ 18,82 milhões em comparação aos US$ 34,02 milhões esperados. Após o anúncio dos resultados, as ações da Invesco Mortgage tiveram um modesto aumento de 1,22%, fechando a US$ 7,44 no after-market.
Principais destaques
- LPA de US$ 0,64 superou as expectativas, marcando uma surpresa positiva.
- Receita de US$ 18,82 milhões ficou significativamente abaixo das previsões.
- Preço das ações aumentou 1,22% após a divulgação dos resultados.
- Retorno econômico de 2,6% foi reportado para o 1º tri de 2025.
- Valor contábil diminuiu ligeiramente, com estimativa para abril entre US$ 7,74 e US$ 8,06.
Desempenho da empresa
A Invesco Mortgage Capital demonstrou resiliência em seu desempenho financeiro, alcançando um retorno econômico de 2,6% no primeiro trimestre de 2025. Apesar de uma queda no valor contábil de US$ 0,11 para US$ 8,81, a empresa manteve uma posição estável no mercado. O aumento na alocação para Agency RMBS de cupom mais alto e uma mudança estratégica em seu portfólio contribuíram para seu desempenho.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 18,82 milhões, abaixo da previsão de US$ 34,02 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,64, superando a previsão de US$ 0,5813.
- Dividendo: US$ 0,34 por ação.
- Portfólio de Agency RMBS aumentou 9,5% em relação ao trimestre anterior.
Resultados vs. previsões
O LPA da Invesco Mortgage de US$ 0,64 representou uma surpresa positiva, superando a previsão em aproximadamente 10%. No entanto, a receita ficou significativamente abaixo das expectativas, com valores reais inferiores em quase 45%. Esta discrepância destaca desafios na geração de receita apesar das eficiências operacionais.
Reação do mercado
O preço das ações da empresa subiu 1,22% no after-market, refletindo o otimismo dos investidores em relação à superação do LPA. A movimentação das ações as coloca mais próximas de sua máxima de 52 semanas de US$ 9,97, embora permaneçam bem acima da mínima de US$ 5,855. Esta reação positiva sugere que os investidores estão focando na superação dos lucros e nas perspectivas futuras.
Perspectivas e orientações
A Invesco Mortgage mantém-se cautelosamente otimista sobre suas perspectivas de longo prazo, antecipando uma melhora na demanda dos investidores por títulos de cupom mais alto. A empresa espera potencial demanda bancária na segunda metade de 2025 e está monitorando de perto os desenvolvimentos da política monetária.
Comentários da diretoria
O Diretor de Investimentos Brian Norris destacou os pontos de entrada atrativos para investidores, observando: "ROEs brutos alavancados na casa dos 20% representam um ponto de entrada muito atrativo para investidores." O CEO John Ansplung expressou confiança em navegar pela volatilidade do mercado, afirmando: "Acreditamos que a IVR está bem posicionada para navegar pela atual volatilidade do mercado hipotecário."
Riscos e desafios
- Potencial desaceleração econômica impactando a demanda dos investidores.
- Incerteza na política monetária e movimentos das taxas de juros.
- Desafios na geração de receita, como visto nos recentes resultados abaixo do esperado.
- Volatilidade do mercado afetando a avaliação de ativos e retornos.
- Pressões competitivas no mercado de títulos lastreados em hipotecas.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a estratégia de redução de alavancagem da Invesco e potenciais cenários para cortes de taxa do Federal Reserve. A empresa confirmou que não há planos para adicionar exposição a crédito e enfatizou oportunidades atrativas de spread no ambiente atual de mercado.
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