Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
A Live Oak Bancshares divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando que ficou abaixo das expectativas tanto em lucro por ação quanto em receita. A empresa registrou um lucro por ação de 0,22€, abaixo dos 0,5467€ esperados, enquanto a receita atingiu 128,07 milhões €, ficando aquém dos 132,4 milhões € previstos. Apesar desses resultados abaixo do esperado, as ações tiveram um aumento de 1,23% nas negociações pré-mercado, refletindo um otimismo cauteloso entre os investidores.
Principais Destaques
- Lucro por ação e receita ficaram abaixo das expectativas dos analistas.
- As ações tiveram uma leve alta nas negociações pré-mercado, subindo 1,23%.
- Forte crescimento do PPNR e da receita líquida de juros reportados.
- Carteira de empréstimos e crescimento de depósitos permanecem robustos.
- Novas inovações de produtos introduzidas, incluindo empréstimos SBA.
Desempenho da Empresa
A Live Oak Bancshares demonstrou um sólido crescimento em sua carteira de empréstimos e depósitos durante o terceiro trimestre de 2024, apesar de não atingir as expectativas de lucros. A receita líquida de juros e a margem da empresa apresentaram aumentos, refletindo um forte desempenho operacional. O foco da empresa em empréstimos para pequenas empresas e produtos financeiros inovadores continua impulsionando sua posição de mercado, mesmo enfrentando desafios para atingir as métricas financeiras previstas.
Destaques Financeiros
- Receita: 128,07 milhões €, abaixo da previsão de 132,4 milhões €
- Lucro por ação: 0,22€, abaixo da previsão de 0,5467€
- Margem líquida de juros: Expandiu 5 pontos base para 3,33%
- Saldos de empréstimos: Aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, 16% em relação ao ano anterior
Resultados vs. Previsão
A Live Oak Bancshares reportou um lucro por ação de 0,22€, ficando 0,3267€ abaixo da previsão, e uma receita de 128,07 milhões €, 4,33 milhões € abaixo do esperado. Isso marca um desvio significativo do desempenho esperado e pode levantar preocupações sobre a capacidade da empresa de atingir metas futuras.
Reação do Mercado
Apesar dos resultados abaixo do esperado, as ações da Live Oak Bancshares aumentaram 1,23% nas negociações pré-mercado, chegando a 41,26€. Esse movimento sugere que os investidores podem estar focando nas perspectivas de crescimento e iniciativas estratégicas da empresa, em vez da queda imediata nos lucros.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Live Oak Bancshares permanece otimista quanto ao seu potencial de crescimento. A empresa espera que a produção de empréstimos se estabilize e visa um crescimento significativo em seu programa de empréstimos SBA de pequeno valor. Com foco em inovação e parcerias estratégicas, a empresa está se posicionando para o sucesso futuro, apesar dos atuais desafios nos resultados.
Comentários da Diretoria
O presidente Chip Mahan enfatizou o foco da empresa em solidez, rentabilidade e crescimento, observando: "Sempre acreditamos que a chave para operar um banco era focar em solidez, rentabilidade e crescimento, nessa ordem." Esse compromisso com os princípios fundamentais se reflete nas iniciativas estratégicas e no posicionamento de mercado da empresa.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre provisões específicas para empréstimos e a estratégia de reprecificação de depósitos da empresa. Os executivos abordaram essas preocupações, destacando a natureza isolada das provisões e a abordagem estratégica para gerenciar os custos dos depósitos.
Riscos e Desafios
- As condições econômicas e possíveis cortes nas taxas podem impactar o desempenho futuro.
- A empresa enfrenta desafios para atender às expectativas de lucros.
- As provisões para empréstimos, embora isoladas, podem levantar preocupações dos investidores.
- As pressões competitivas no setor de serviços financeiros exigem inovação contínua.
- Manter o impulso de crescimento diante de incertezas macroeconômicas.
Transcrição completa - Live Oak Bancshares Inc (LOB) Q3 2024:
Operador da Conferência: Bom dia, senhoras e senhores, e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Live Oak Bancshares. Neste momento, todas as linhas estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. Esta chamada está sendo gravada na quinta-feira, 24 de outubro de 2024. Gostaria agora de passar a palavra para Greg Seward, Conselheiro Geral e Diretor de Riscos.
Por favor, prossiga.
Greg Seward, Conselheiro Geral e Diretor de Riscos, Live Oak Bancshares: Obrigado e bom dia a todos. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Live Oak. Estamos transmitindo ao vivo pela Internet e esta chamada está sendo gravada. Para acessar a chamada pela Internet e revisar os materiais de apresentação que iremos referenciar na chamada, por favor, visite nosso site em investor.liveoakbank.com e vá para a aba Eventos e Apresentações para obter os materiais de suporte.
Nosso comunicado de resultados do terceiro trimestre também está disponível em nosso site. Antes de começarmos, gostaria de alertar que podemos fazer declarações prospectivas durante a chamada de hoje, que estão sujeitas a riscos e incertezas. Fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de nossas expectativas estão detalhados nos materiais que acompanham esta chamada e em nossos arquivos na SEC. Não nos comprometemos a atualizar as declarações prospectivas para refletir o impacto de circunstâncias ou eventos que possam surgir após a data da chamada de hoje. Informações sobre quaisquer medidas financeiras não-GAAP referenciadas, incluindo a reconciliação dessas medidas com as medidas GAAP, também podem ser encontradas em nossos arquivos na SEC e nos materiais de apresentação.
Agora passarei a palavra para Chip Mahan, nosso Presidente e CEO.
Chip Mahan, Presidente e CEO, Live Oak Bancshares: Bom dia a todos. Como fizemos da última vez, BJ vai iniciar as coisas. Ele então passará a palavra para Walt, que se aprofundará nos detalhes do trimestre.
Farei um comentário ou dois antes de irmos para as perguntas e respostas, e nos aprofundaremos em suas perguntas no final.
BJ Lohrman, Executivo (provavelmente Presidente ou COO), Live Oak Bancshares: BJ? Obrigado, Jeff. Bom dia a todos. Vamos começar com nosso conjunto de slides nos Slides 4-5.
Este foi um grande trimestre para a Live Oak. Estou realmente satisfeito que nossa estratégia está funcionando. Nosso impulso é excelente. Nossa capacidade contínua de adquirir novos relacionamentos com pequenas empresas e controlar o que podemos controlar está em plena exibição. Mais uma vez, entregamos um forte crescimento do PPNR tanto em base reportada quanto ajustada, excelente crescimento de empréstimos e depósitos e produção recorde de empréstimos.
Na frente de empréstimos, nossas equipes entregaram resultados excepcionais de produção e crescimento do balanço patrimonial com spreads saudáveis no trimestre e, ainda assim, os pipelines ainda estão perto de máximas históricas, ambos os quais são de bom augúrio para o crescimento contínuo. Vimos uma provisão elevada com cerca de 35% dela impulsionada pelo que chamo de boa provisão devido ao crescimento recorde de empréstimos e cerca de 40% dela de 3 provisões específicas no lado convencional de empréstimos do nosso negócio, a carteira geral em ambos os pequenos negócios e banco comercial permanece saudável e minha confiança em nossos processos de qualidade de crédito e pessoas permanece alta. Com as perspectivas de melhoria de um pouso suave e taxas mais baixas, que beneficiarão o crescimento de clientes e receitas juntamente com o desempenho de crédito, acreditamos que nosso impulso está acelerando em um momento muito oportuno. Como você pode ver no Slide 6, nosso foco nos fundamentos do lucro, crescendo as receitas mais rápido que as despesas, enquanto ainda investimos em bons custos, como novos credores, produtos, tecnologia e gerenciamento de riscos, resultou em um crescimento acelerado do PPNR, aumentando 18% em uma base ajustada em comparação com o trimestre anterior e 22% desde esta época do ano passado. Na verdade, se você olhar o Slide 7, nosso PPNR nos últimos 12 meses versus os 12 meses anteriores aumentou 29%, impulsionado por um crescimento de receita de 10% e apenas 1% de crescimento de despesas.
Particularmente encorajadora é a atividade que estamos vendo na frente de empréstimos, com a produção de empréstimos neste trimestre superando nossa marca alta anterior em 50% e deve continuar com o pipeline ainda perto de máximas históricas. Um grande agradecimento aos nossos credores e nossos chefes verticais, juntamente com nossos subscritores, fechadores, pessoas de operações de empréstimos, construção e nossos oficiais de crédito para colocar esse capital nas mãos de nossos clientes. No Slide 8, enquanto novamente vimos baixos níveis de baixas contábeis, como mencionado anteriormente, construímos uma reserva devido ao crescimento recorde de empréstimos no trimestre, juntamente com a provisão desses três relacionamentos. Com nossa caixa de crédito disciplinada, nossa profunda compreensão dos requisitos de empréstimos garantidos pelo governo e um processo incomparável de atividade de serviço e lista de observação em profundidade, temos os sistemas para nos antecipar ao estresse do mutuário e estamos fazendo isso. Como discutimos anteriormente, somos proativos com o provisionamento para crescimento, mudanças no desempenho de nossa carteira e provisões de empréstimos específicos quando justificado, então estamos bem reservados quando ocorrem baixas contábeis.
Nossos níveis de reserva permanecem muito saudáveis. Passando para o Slide 9. Embora eu esteja satisfeito com os resultados deste trimestre, como uma empresa em crescimento, estou muito mais animado com para onde estamos indo. Há muito gás restante no tanque do pipeline de empréstimos. Nossos novos esforços de empréstimos SBA de pequeno valor estão aumentando rapidamente e serão um contribuinte significativo para nossos resultados ao longo do tempo.
Os saldos de conta corrente, que eram imateriais há um ano, continuam a se acumular, assim como os relacionamentos completos com nossos clientes. Nossa marca e nossa reputação continuam a atrair e reter talentos e clientes da mais alta qualidade, e continuamos a investir pesadamente em nosso futuro. Então, com um grande agradecimento a todos os Live Oakers e nossos clientes, Walt, que tal passar por alguns dos destaques financeiros?
Walt Kadosh, Diretor Financeiro, Live Oak Bancshares: Obrigado, BJ. Bom dia a todos. Vamos começar com nossas métricas resumidas do terceiro trimestre de 2024 mostradas no Slide 11. Há alguns destaques que eu gostaria de chamar especificamente no lado direito da página. Modesto 8 pontos base de baixas contábeis líquidas anualizadas em relação à nossa média de empréstimos e arrendamentos mantidos para investimento.
O forte crescimento trimestral reportado do PPNR de 9% e expansão da margem líquida de juros de 5 pontos base e o aumento de 50% trimestral nas originações de empréstimos e aumento de 7% trimestral nos saldos de empréstimos líquidos de vendas de empréstimos. Na parte inferior dos gráficos à esquerda, você também verá que nossa carteira total de empréstimos e arrendamentos ultrapassou a marca de 10.000.000.000€ no terceiro trimestre e nossa carteira de depósitos continua crescendo em ritmo semelhante. Agora vamos passar as próximas páginas nos principais impulsionadores do forte desempenho e crescimento do PPNR deste trimestre. O Slide 12 destaca nossas originações de empréstimos por vertical e unidade de negócios. Como BJ mencionou, a produção de empréstimos atingiu máximas históricas no terceiro trimestre com aproximadamente 1.800.000.000€ de empréstimos fechados.
Isso foi impulsionado por um forte pipeline entrando no trimestre, um esforço excepcional de nossas equipes de empréstimos, financiamento e operacionais para fechar os empréstimos e aproximadamente 320.000.000€ de produção de empréstimos de financiamento de projetos impulsionados principalmente por negócios de energia solar e hotéis. Nossa equ
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